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Trading Terms

Leerverkäufe erklärt: Händlerleitfaden für 2024

Short selling: A woman in a blue scarf pointing at a computer screen, executing short selling.

Leerverkäufe, eine Handelsstrategie, die auf den Rückgang des Aktienkurses setzt, sind für viele Anleger, die unter verschiedenen Marktbedingungen Gewinne erzielen möchten, ein interessantes Thema. Dieser Artikel befasst sich mit den Feinheiten von Leerverkäufen, liefert Beispiele, untersucht berühmte Fälle, hebt Aktien hervor, die im Jahr 2024 in Betracht gezogen werden sollten, und bietet wertvolle Inhalte für Händler. Short-Trading ist nicht nur eine Taktik für einzelne Aktien; Sie kann auf Indizes, Rohstoffe und andere Finanzinstrumente angewendet werden, was sie zu einer vielseitigen Strategie für erfahrene Händler macht.

Wenn der Aktienmarkt abstürzt, geraten die meisten Anleger in Panik und beginnen, ihre Aktien zu verkaufen, aus Angst vor weiteren Verlusten. Aber was wäre, wenn es eine Möglichkeit gäbe, von fallenden Märkten zu profitieren? Geben Sie Short Selling ein: eine Handelsstrategie, die es Ihnen ermöglicht, von einem fallenden Aktienkurs zu profitieren. In diesem umfassenden Leitfaden erkunden wir die Besonderheiten des Leerverkaufs und geben Ihnen die Strategien und Tipps, die Sie für den Einstieg benötigen. Was ist es also wirklich?

Was sind Leerverkäufe?

Leerverkäufe oder Leerverkäufe sind eine Anlagestrategie, bei der Händler Aktien einer Aktie leihen, von der sie erwarten, dass sie an Wert verlieren. Sobald die Aktien geliehen sind, werden sie sofort zum aktuellen Marktpreis verkauft. Das Ziel des Händlers besteht darin, die Aktien in Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, sie an den Kreditgeber zurückzugeben und die Differenz einzustreichen.

Diese Strategie ist riskant, da sie den Händler potenziell unbegrenzten Verlusten aussetzt, wenn der Aktienkurs steigt statt zu fallen. Bei vorsichtiger Ausführung können Leerverkäufe jedoch zu erheblichen Gewinnen führen, insbesondere in rückläufigen Märkten. Es erfordert ein tiefes Verständnis der Markttrends, die Fähigkeit, Finanzberichte zu analysieren und den Mut, sich gegen die Marktstimmung zu stellen.

Leerverkäufe sind eine Handelsstrategie, die es Händlern ermöglicht, von einem fallenden Aktienkurs zu profitieren. Im Wesentlichen geht es darum, Aktien eines Unternehmens von einem Broker zu leihen und diese in der Erwartung zu verkaufen, dass der Preis sinkt.

Wie funktionieren Leerverkäufe?

Beim Leerverkauf werden Aktien einer Aktie von einem Broker geliehen, auf dem Markt verkauft und später zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft. Der Prozess beginnt, wenn ein Anleger von seinem Broker Aktien eines Unternehmens leiht, von denen er glaubt, dass sie an Wert verlieren werden. Anschließend verkaufen sie die geliehenen Aktien zum aktuellen Marktpreis am Markt in der Hoffnung, sie in Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen zu können.

Sinkt der Kurs der Aktie tatsächlich, kauft der Anleger die Aktien zum niedrigeren Preis zurück, gibt sie an den Broker zurück und profitiert von der Differenz zwischen Verkaufspreis und Kaufpreis.

Steigt stattdessen jedoch der Kurs der Aktie, entstehen dem Anleger Verluste, da er die Aktien zu einem höheren Preis zurückkaufen muss, als er sie verkauft hat.

Beispiel

GameStop (GME) und NIO (NIO)

GameStop (GME) und NIO (NIO) sind zwei Beispiele für Aktien, die stark an Leerverkäufen beteiligt waren.

Anfang 2021 trieb eine Gruppe alltäglicher Anleger im Subreddit "WallStreetBets" des Internetforums Reddit den Preis einer Aktie namens GME in die Höhe, indem sie eine Menge davon kauften. Diese Aktie wurde von professionellen Anlegern ins Visier genommen, die darauf gewettet hatten, dass der Kurs fallen würde ("Shorting"). Der plötzliche Anstieg der Käufe durch Privatanleger verursachte einen "Short Squeeze", bei dem die professionellen Anleger, die gegen die Aktie gewettet hatten, gezwungen waren, Aktien zu höheren Preisen zurückzukaufen, um ihre Verluste auszugleichen. Dies wiederum ließ den Aktienkurs noch weiter steigen und führte zu weiteren finanziellen Verlusten für die professionellen Anleger, die die Aktie leerverkauft hatten.

Auch NIO, ein chinesischer Hersteller von Elektrofahrzeugen, wurde von institutionellen Anlegern stark geshortet. Ende 2020 gab das Unternehmen jedoch einen starken Gewinnbericht bekannt, was zu einem starken Anstieg des Aktienkurses führte. Dies zwang Leerverkäufer dazu, ihre Positionen zu decken, Aktien zu einem höheren Preis zu kaufen, was zu mehr Kaufdruck und höheren Preisen führte.

Tesla, Inc

Nehmen wir ein praktisches Beispiel anhand von Tesla, Inc., einem bekannten Unternehmen im Automobil- und Energiesektor.

Stellen Sie sich vor, dass die Tesla-Aktie bei 900 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird, aber aufgrund verschiedener Faktoren wie Überbewertung, potenziellen regulatorischen Problemen oder einem erwarteten Rückgang der Autoverkäufe prognostiziert ein Händler einen Rückgang des Aktienkurses.

Der Händler beschließt, 100 Tesla-Aktien leerzuverkaufen. Dazu leihen sie sich die Aktien von einem Makler und verkaufen sie sofort für 90.000 US-Dollar (100 Aktien * 900 US-Dollar/Aktie).

Einige Wochen später fiel der Aktienkurs von Tesla auf 800 US-Dollar pro Aktie. Der Händler kauft die 100 Aktien für 80.000 $ zurück und gibt sie an den Broker zurück, wodurch ein Nettogewinn von 10.000 $ (90.000 $ – 80.000 $) erzielt wird.

Netflix

Betrachten Sie Netflix, einen Giganten in der Streaming-Branche.

Ein Händler geht davon aus, dass die Aktie des Unternehmens, die derzeit bei 500 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird, aufgrund des zunehmenden Wettbewerbs und der Marktsättigung vor einem Rückgang steht.

Der Händler leerverkauft 50 Netflix-Aktien und verkauft sie für insgesamt 25.000 US-Dollar. Wenn der Aktienkurs von Netflix auf 450 US-Dollar pro Aktie fällt, kann der Händler die Aktien für 22.500 US-Dollar zurückkaufen und so einen Gewinn von 2.500 US-Dollar (25.000 – 22.500 US-Dollar) erzielen.

Dieses Beispiel veranschaulicht die potenzielle Rentabilität von Leerverkäufen, wenn ein Händler den Rückgang einer Aktie genau vorhersagt.

Risiken von Leerverkäufen

Leerverkäufe bergen erhebliche Risiken, über die sich Anleger im Klaren sein müssen, bevor sie sich auf diese Strategie einlassen. Zu den Hauptrisiken von Leerverkäufen gehören:

  • Unbegrenzte Verluste: Im Gegensatz zum Kauf einer Aktie, bei dem der maximale Verlust die anfängliche Investition ist, besteht beim Leerverkauf ein unbegrenztes Verlustpotenzial. Steigt der Aktienkurs weiter, muss der Anleger die Aktien zu einem höheren Preis zurückkaufen, was zu erheblichen Verlusten führen kann.
  • Margin calls: Bei Leerverkäufen müssen Anleger ein Margin-Konto bei ihrem Broker unterhalten, und wenn der Wert der leerverkauften Aktie erheblich steigt, kann der Anleger einen Margin Call erhalten. Das bedeutet, dass sie Geld auf ihr Konto einzahlen müssen, um die Margin-Anforderungen zu erfüllen, sonst kann der Broker ihre Position liquidieren, was zu erheblichen Verlusten führt.
  • Begrenzte Gewinne: Während Leerverkäufe bei richtiger Durchführung zu erheblichen Gewinnen führen können, sind die Gewinne auf den Betrag begrenzt, um den der Aktienkurs fällt. Beim Kauf einer Aktie hingegen ist das Gewinnpotenzial unbegrenzt, wenn der Aktienkurs steigt.
  • Squeezes: Short Squeezes treten auf, wenn der Wert einer stark leerverkauften Aktie plötzlich steigt, was zu einem Ansturm von Leerverkäufern führt, Aktien zurückzukaufen, um ihre Positionen zu decken. Dies kann zu einem schnellen Anstieg des Aktienkurses führen, was zu erheblichen Verlusten für Leerverkäufer führt.
  • Reputationsrisiko: Leerverkäufe können negative Aufmerksamkeit erregen und zu einer Reputationsschädigung für den Investor oder das an der Praxis beteiligte Unternehmen führen.

So verkaufen Sie Leerverkäufe:

Hier ist eine Anleitung zu 6 Schritten zum Leerverkauf:

  1. Identifizieren Sie die Aktie, die Sie leerverkaufen möchten: Der erste Schritt besteht darin, eine Aktie zu identifizieren, von der Sie glauben, dass sie an Wert verlieren wird.
  2. Eröffnen Sie ein Margin-Konto: Für Leerverkäufe ist ein Margin-Konto erforderlich, mit dem Sie sich Geld von Ihrem Broker leihen können, um Wertpapiere zu kaufen.
  3. Leihen Sie sich die Aktien aus: Sobald Sie das Wertpapier identifiziert haben, das Sie leerverkaufen möchten, müssen Sie Aktien dieses Wertpapiers von Ihrem Broker leihen. Dies geschieht in der Regel durch die Platzierung eines Leerverkaufsauftrags bei Ihrem Broker.
  4. Verkaufen Sie die Aktien: Sobald Sie die Aktien geliehen haben, können Sie sie auf dem freien Markt verkaufen. Überwachen Sie die Position: Leerverkäufe bergen erhebliche Risiken, da der Preis des Wertpapiers jederzeit steigen kann. Es ist wichtig, Ihre Position genau zu überwachen und bereit zu sein, die Aktien bei Bedarf zu einem höheren Preis zurückzukaufen.
  5. Aktien zurückkaufen: Wenn der Preis des Wertpapiers sinkt, können Sie die Aktien zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen und an den Kreditgeber zurückgeben. Ihr Gewinn ist die Differenz zwischen dem Verkaufspreis der Aktien und dem Kaufpreis beim Rückkauf.
  6. Schließen Sie die Position: Sobald Sie die Aktien zurückgekauft haben, können Sie Ihre Short-Position schließen, indem Sie die Aktien an den Kreditgeber zurückgeben und etwaige Zinsen für die geliehenen Mittel zahlen.

Berühmte Händler, die Aktien leerverkauften

  1. George Soros: Soros, der dafür bekannt ist, „die Bank of England zu zerstören“, erzielte 1992 einen Gewinn von 1 Milliarde US-Dollar durch Leerverkäufe des britischen Pfunds. Sein ausgeprägtes Marktverständnis und seine mutigen Schritte haben ihn zu einer legendären Figur in der Handelswelt gemacht.
  2. Jim Chanos: Chanos ist berühmt dafür, dass er Enron vor dessen Zusammenbruch leerverkauft hat, und hat mit Leerverkäufen und der Identifizierung überbewerteter Unternehmen Karriere gemacht. Sein analytischer Ansatz, den wahren Wert eines Unternehmens zu verstehen, hat ihn in der Branche einzigartig gemacht.
  3. John Paulson: Paulson erlangte während der Finanzkrise 2008 Berühmtheit, indem er den US-Immobilienmarkt leerverkaufte und einen Gewinn von rund 15 Milliarden US-Dollar erzielte. Sein Hedgefonds setzte auf Subprime-Hypotheken und nutzte den Marktabschwung aus.
  4. Michael Burry: Burry, dargestellt im Film „The Big Short“, machte vor dem Crash von 2008 ein Vermögen, indem er Leerverkäufe auf dem Immobilienmarkt tätigte. Seine gründliche Analyse und seine Überzeugung von seiner Strategie zahlten sich aus und brachten seinem Hedgefonds über 700 Millionen US-Dollar ein.
  5. David Einhorn: Einhorn, Gründer von Greenlight Capital, ist für seine Leerverkäufe und aktivistischen Investitionen bekannt. Bekanntlich hat er Lehman Brothers vor dem Zusammenbruch leerverkauft und damit seine Fähigkeit unter Beweis gestellt, Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten zu identifizieren.
  6. Bill Ackman: Ackman ist eine weitere herausragende Persönlichkeit in der Welt des Leerverkaufs, bekannt für seine detaillierten Recherchen und mutigen Positionen. Er sorgte mit seiner Short-Position bei Herbalife für Schlagzeilen und warf dem Unternehmen vor, ein Pyramidensystem zu betreiben.

Potenzielle Branchen für Leerverkäufe im Jahr 2024

Um die Aktien zu identifizieren, die am besten zum Leerverkauf geeignet sind, sind gründliche Recherchen und Analysen erforderlich. Suchen Sie nach Unternehmen mit sinkenden Fundamentaldaten, Überbewertung oder potenziellen regulatorischen Problemen.

Zu den Sektoren, die man im Jahr 2024 im Auge behalten sollte, gehören Technologieunternehmen mit überhöhten Bewertungen, Branchen, die stark von wirtschaftlichen Abschwüngen betroffen sind, und Unternehmen, die einem erheblichen Wettbewerbsdruck ausgesetzt sind.

  1. Technologiesektor: Insbesondere Unternehmen, die während der Pandemie ein überhöhtes Wachstum verzeichneten. Während sich die Welt an die Normen nach der Pandemie gewöhnt, könnten einige Technologieunternehmen, insbesondere solche, die von Fernarbeit und Online-Diensten lebten, mit Bewertungskorrekturen konfrontiert sein.
  2. Einzelhandel: Vor allem traditionelle stationäre Geschäfte, die sich nicht erfolgreich an den E-Commerce-Trend angepasst haben. Die anhaltende Verlagerung zum Online-Shopping könnte sich weiterhin auf den stationären Einzelhandel auswirken.
  3. Unternehmen, die fossile Energieträger nutzen: Mit dem weltweiten Vorstoß hin zu erneuerbaren Energien könnten Unternehmen, die stark in fossile Brennstoffe investieren, vor langfristigen Herausforderungen stehen. Dieser Sektor könnte durch regulatorische Änderungen und veränderte Verbraucherpräferenzen beeinträchtigt werden.
  4. Pharmazeutika: Unternehmen, die mit Patentklippen konfrontiert sind oder denen es nicht gelungen ist, effektiv zu innovieren, könnten gefährdet sein. Der Verlust des Patentschutzes kann erhebliche Auswirkungen auf den Umsatz haben.
  5. Hochverschuldete Unternehmen: Unternehmen mit hoher Verschuldung, insbesondere in Sektoren, die von der Pandemie hart getroffen wurden oder empfindlich auf Zinserhöhungen reagieren, könnten einer finanziellen Belastung ausgesetzt sein.
  6. Automobilindustrie: Besonders traditionelle Automobilhersteller kämpfen mit der Umstellung auf Elektrofahrzeuge. Da der Markt für Elektrofahrzeuge wächst, könnten Unternehmen, denen es nicht gelingt, Innovationen zu entwickeln oder sich mit Produktionsherausforderungen auseinanderzusetzen, kurzfristige Ziele sein.
  7. Reisen und Tourismus: Dieser Sektor erholt sich zwar von der Pandemie, bleibt jedoch anfällig für wirtschaftliche Abschwünge und veränderte Reisegewohnheiten. Unternehmen, die sich nicht gut an die neue Reiselandschaft angepasst haben, könnten vor Herausforderungen stehen.
  8. Immobilien: Vor allem in Märkten, die während der Pandemie einen deutlichen Boom erlebten. Wenn die Zinssätze steigen und sich die wirtschaftlichen Bedingungen ändern, könnte es auf einigen Immobilienmärkten zu einer Korrektur kommen.

Denken Sie daran, dass Leerverkäufe mit erheblichen Risiken verbunden sind. Daher ist es wichtig, gründliche und aktuelle Recherchen durchzuführen und Finanzexperten zu konsultieren, bevor Sie Leerverkäufe oder eine andere Anlagestrategie tätigen.

Punkte für Händler, die eine Shorting-Strategie in Betracht ziehen

  1. Recherchieren Sie: Verstehen Sie das Unternehmen und die Gründe für seinen möglichen Niedergang.
  2. Verwenden Sie Stop-Loss-Orders: Schützen Sie sich vor unbegrenzten Verlusten, indem Sie eine Stop-Loss-Order festlegen.
  3. Seien Sie sich der Short Squeezes bewusst: Ein schneller Anstieg des Aktienkurses kann Leerverkäufer dazu zwingen, Aktien zurückzukaufen, was den Preis weiter in die Höhe treibt.
  4. Beobachten Sie den Markt: Bleiben Sie über Marktbedingungen und Neuigkeiten auf dem Laufenden, die sich auf Ihre Short-Positionen auswirken könnten.
  5. Üben Sie Risikomanagement: Investieren Sie niemals mehr, als Sie sich leisten können, zu verlieren, und diversifizieren Sie Ihr Portfolio, um Risiken zu mindern.

Abschluss

Auf dem Weg durch das Jahr 2024 erweisen sich Leerverkäufe als strategische Option für Anleger, die von Marktabschwüngen profitieren oder sich gegen Portfolioverluste absichern möchten. Es ist jedoch wichtig zu erkennen, dass diese Strategie nicht für jeden geeignet ist. Es erfordert gründliche Recherche, ein solides Verständnis der Marktrisiken und eine umsichtige Entscheidungsfindung. Wenn Leerverkäufe Ihr Interesse wecken, empfehlen wir Ihnen, vor dem Einstieg eine gründliche Recherche durchzuführen und sich von einem Finanzberater beraten zu lassen.

Vielleicht möchten Sie auch damit beginnen, herauszufinden, Was ist Ihr Handelsstil?

FAQs

1. Was ist Leerverkauf?

Leerverkäufe sind eine Anlagestrategie, bei der ein Händler Aktien einer Aktie leiht, von denen er erwartet, dass sie an Wert verlieren, sie zum aktuellen Marktpreis verkauft und versucht, sie später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen. Der Gewinn ist die Differenz zwischen Verkaufspreis und Einkaufspreis.

2. Wie funktionieren Leerverkäufe?

Beim Leerverkauf werden Aktien von einem Broker geliehen und sofort auf dem freien Markt verkauft. Der Händler wartet dann darauf, dass der Aktienkurs sinkt. Wenn dies der Fall ist, kaufen sie die Aktie zum niedrigeren Preis zurück, geben sie an den Broker zurück und stecken die Differenz ein.

3. Welche Risiken sind mit Leerverkäufen verbunden?

Zu den Hauptrisiken gehören unbegrenzte Verluste (da es keine Obergrenze dafür gibt, wie hoch ein Aktienkurs steigen kann), Nachschussforderungen (die zusätzliche Mittel erfordern, wenn der Aktienkurs steigt) und Marktrisiken (wie Short Squeezes, bei denen ein schneller Preisanstieg erhebliche Auswirkungen haben kann). Verluste).

4. Können Leerverkäufe als Absicherungsstrategie eingesetzt werden?

Ja, Leerverkäufe können zur Absicherung gegen Marktabschwünge eingesetzt werden. Durch Leerverkäufe von Aktien können Händler potenzielle Verluste aus ihren Long-Positionen ausgleichen. Um wirksam zu sein, bedarf es jedoch einer sorgfältigen Analyse und eines sorgfältigen Timings.

5. Was sollten Händler vor Leerverkäufen beachten?

Händler sollten die Aktie und ihre Branche gründlich recherchieren, die Gründe für ihren möglichen Rückgang verstehen, Stop-Loss-Orders verwenden, um Verluste zu begrenzen, und auf Marktvolatilität vorbereitet sein. Wichtig ist auch eine klare Exit-Strategie.

6. Wie wähle ich Aktien für Leerverkäufe aus?

Suchen Sie nach Aktien mit Anzeichen einer Überbewertung, schwachen Finanzdaten, schlechten Branchenaussichten oder negativen Nachrichten, die zu einem Preisverfall führen könnten. Es ist jedoch wichtig, vor einer Entscheidung umfassende Recherchen und Analysen durchzuführen.

7. Was ist ein Short Squeeze?

Ein Short Squeeze liegt vor, wenn der Kurs einer stark leerverkauften Aktie plötzlich steigt und Leerverkäufer gezwungen sind, Aktien zurückzukaufen, um ihre Positionen zu decken. Dieser Kauf kann den Preis weiter in die Höhe treiben und zu erheblichen Verlusten für Leerverkäufer führen.

8. Gibt es regulatorische Bedenken bei Leerverkäufen?

Ja, Aufsichtsbehörden prüfen Leerverkäufe häufig auf mögliche Marktmanipulationen. Es ist wichtig, alle gesetzlichen Anforderungen und Meldepflichten in Ihrem Land zu kennen und einzuhalten.

9. Wie lange kann ich eine Short-Position halten?

Es gibt kein festgelegtes Zeitlimit für das Halten einer Short-Position. Allerdings fallen für Sie Kreditkosten an, und je länger Sie die Position halten, desto größer ist das Risiko durch Marktveränderungen.

10. Können Leerverkäufe den Aktienkurs eines Unternehmens beeinflussen?

Ja, starke Leerverkäufe können den Kurs einer Aktie unter Druck setzen, insbesondere wenn sie zu einer negativen Marktstimmung führen. Die Gesamtauswirkungen hängen jedoch auch von den allgemeinen Marktbedingungen und den Fundamentaldaten des Unternehmens ab.

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