Optionshandel erbjuder en mängd olika strategier för att hantera risker och optimera avkastningen, och bear call spread är en sådan strategi som används av traders som förutser en nedgång i priset på en tillgång. Den här artikeln kommer att ge en heltäckande förståelse av bear call spread, inklusive dess definition, ett praktiskt exempel, fördelarna och nackdelarna och en jämförelse med spread.
Vad är bear call spread?
En bear call spread, även känd som en bearish call credit spread, är en optionshandelsstrategi utformad för att dra nytta av en nedgång eller neutral rörelse i priset på en underliggande tillgång. Strategin innebär att sälja en köpoption till ett lägre lösenpris samtidigt som man köper en annan köpoption till ett högre lösenpris med samma utgångsdatum. Målet är att samla in en nettopremie från skillnaden mellan premierna för de två alternativen.
bear call spread begränsar både den potentiella vinsten och den potentiella förlusten. Den maximala vinsten är den erhållna nettopremien, medan den maximala förlusten är skillnaden mellan lösenpriserna minus nettopremien.
Bear call spread, till exempel
För att illustrera hur en bear call spread fungerar, låt oss överväga ett exempel:
Anta att en handlare tror att aktien i Company XYZ, som för närvarande handlas till 50 USD, inte kommer att stiga över 55 USD på kort sikt. Näringsidkaren kan implementera en bear call spread enligt följande:
- Sälj en köpoption med ett lösenpris på 55 USD och få en premie på 3 USD per aktie.
- Köp en köpoption med ett lösenpris på $60, betala en premie på $1 per aktie.
Den mottagna nettopremien är 2 USD per aktie (3 USD mottagna - 1 USD betald). Eftersom varje optionskontrakt vanligtvis representerar 100 aktier är den totala nettopremien 200 USD.
Scenarier:
- Aktiekursen förblir under $55: Båda alternativen förfaller värdelösa, och handlaren behåller nettopremien på $200 som vinst.
- Aktiekursen stiger över $55 men under $60: Den sålda köpoptionen utnyttjas, men den köpta köpoptionen kompenserar en del av förlusten. Den maximala förlusten uppstår om aktiekursen når $60, vilket resulterar i en förlust på $300 ($5 skillnad i lösenpriser x 100 aktier - $200 nettopremie mottagen).
- Aktiekursen stiger över $60: Båda alternativen utnyttjas, men förlusten är begränsad till den maximala förlusten som beräknats ovan.
För- och nackdelar med bear call spread
Att förstå fördelarna och begränsningarna med bear call spread kan hjälpa handlare att bestämma när de ska använda denna strategi.
| Proffs | Nackdelar |
|---|---|
| Begränsad risk: Den potentiella förlusten är begränsad och känd i förväg. | Begränsad vinst: Den maximala vinsten är begränsad till den mottagna nettopremien. |
| Inkomstgenerering: Det tillåter handlare att generera inkomster genom den mottagna nettopremien. | Marginalkrav: Detta kan kräva en betydande marginal på grund av risken med short call-alternativet. |
| Flexibilitet: Lämplig för baisse till neutrala marknad. | Komplexitet: Mer komplex än att bara köpa eller sälja ett enda alternativ. |
Upplev Skillings prisbelönta plattform
Prova någon av Skillings handelsplattformar på följande enheter: Webben, Android eller iOS.
Bear call spread vs bull call spread: Skillnad
Både bear call spreads och bull call spreads är populära alternativstrategier, men de används under olika marknad.
| Funktion | Bear call spread | Bull call spread |
|---|---|---|
| Marknadsutsikter | Baisse eller neutral. | Hausse eller neutral. |
| Komponenter | Sälj lägre strike call, köp högre strike call. | Köp lägre strejk call, sälj högre strejk call. |
| Max vinst | Erhållen nettopremie. | Skillnad mellan lösenpriser minus betald nettopremie. |
| Max förlust | Skillnad mellan lösenpriser minus erhållen nettopremie. | Betald nettopremie. |
| Mål | Samla premie, dra nytta av att priset stannar under lösenpriset. | Dra nytta av att priset stiger över det lägre lösenpriset. |
Sammanfattning
bear call spread är en användbar strategi för handlare som förväntar sig en baisseartad eller neutral marknad. Genom att förstå hur man implementerar och hanterar denna strategi kan handlare begränsa sin risk samtidigt som de genererar potentiella intäkter från nettopremien.
Att jämföra bear call spread med bull call- spread framhäver deras respektive användningsområden under olika marknad, vilket hjälper handlare att välja den mest lämpliga strategin baserat på deras marknad.
Vanliga frågor
1. Vad är en bear call spread?
En bear call spread är en optionsstrategi som innebär att sälja en köpoption till ett lägre lösenpris och köpa en annan köpoption till ett högre lösenpris för att dra nytta av en nedgång eller neutral rörelse i tillgångens pris.
2. Hur fungerar en bear call spread?
Strategin samlar in en nettopremie från skillnaden mellan sålda och köpta köpoptioners premier. Den maximala vinsten är nettopremien, och den maximala förlusten är skillnaden mellan lösenpriserna minus nettopremien.
3. Vilka är fördelarna och nackdelarna med att bear call spread?
Fördelar inkluderar begränsad risk, inkomstgenerering och flexibilitet på baisse till neutrala marknader. Nackdelar inkluderar begränsad vinst, marginalkrav och komplexitet jämfört med enstaka optioner.
4. Hur skiljer sig en bear call spread från en bull call spread?
En bear call spread används på baisseartade eller neutrala marknader och innebär att sälja och köpa köpoptioner till olika lösenpriser. En bull call spread används på bullish eller neutrala marknader och innebär att köpa och sälja köpoptioner till olika lösenpriser.
5. Varför byta alternativ med Skilling?
Trading options med Skilling ger tillgång till avancerade verktyg, låga avgifter och utbildningsresurser för att förbättra din handelsstrategi. Lär dig mer om CFD-handel med Skilling för att diversifiera dina handelsmöjligheter. Att till exempel förstå priset på palladium kan hjälpa dig att fatta strategiska handelsbeslut när du handlar med råvaror.
