Valutahandel är en populär finansiell strategi, särskilt i tider av aggressiva räntejusteringar av centralbanker. Denna strategi innebär att utnyttja ränteskillnader mellan två valutor för potentiell vinst.
En "positiv bärare" realiseras när vinsten på den erhållna räntan överstiger kostnaden för att låna kapital från banker.
Erlagd ränta < Erhållen ränta
I den här artikeln kommer följande diskussionspunkter att diskuteras:
- Vad är transporthandeln?
- Faktorer som påverkar transporthandeln
- Sambandet mellan räntor och växelkurser
Vad är frakthandeln?
Föreställ dig ett scenario där att låna pengar kostar dig nästan ingenting, och att investera dem någon annanstans ger betydande avkastning. Detta är kärnan i valutahandeln, en strategi som kan vara lika lukrativ som riskabel.
Relaterad artikel: En introduktion och guide till bärhandel
När en handlare ägnar sig åt bärhandel lånar de vanligtvis i en valuta med låg ränta och investerar i en valuta med högre ränta.
Till exempel har Bank of Japan (BoJ) satt räntorna till -0,1 % och i USA har Federal Reserve satt räntorna till 5,5 %.
I det här fallet skulle JPY lånas för att investera i USD.
Räntesatser för USA (blå) och Japan (orange)
Källa: TradingView
Kärnkomponenter i carry trade-strategin
Kärnan i strategin är finansieringen och målvalutan.
- Finansieringsvaluta: Detta är den lägre avkastningsvalutan som ger kapitalet för handeln.
- Målvaluta: Målvalutan är den högre avkastningsvalutan som ger en högre avkastning för insättningar.
Utforska de olika typerna av räntor.
Förstå transporthandeln
Låt oss se hur transporthandeln skulle fungera om en investerare lånade pengar från en bank i Japan för att investera medlen på ett Amerikanskt bankkonto.
- Steg 1: Identifiera finansieringsvalutan och hur mycket du ska låna
- En investerare lånar japanska yen (JPY) där räntan är mycket låg (- 0,1 % i vårt exempel).
För USD/JPY skulle den japanska yenen vara finansieringsvalutan och den amerikanska dollarn skulle vara målvalutan. - Steg 2: Använd de lånade medlen för att köpa målvalutan
- Fonder omvandlas sedan till US-dollar, antingen genom att handla med valutaparet USD/JPY eller genom att växla JPY mot USD.
På valutamarknaden (Forex) representerar ett standardkontrakt 100 000 av den första valutan (USD), denominerad i den andra valutan (JPY).
Om 148,00 ¥ krävs för 1 USD, skulle 14 800 000 ¥ vara behövs för 100 000 USD (100 000 x 148). - Steg 3: Medel investeras i USA
- De 100 000 USD som erhålls under utbytet investeras sedan i ett finansiellt instrument i USA, såsom en statsobligation eller ett sparkonto, vilket ger en högre ränta (5,5 % i vårt exempel).
- Steg 4: Beräkna den 'positiva' eller 'negativa' bäraren
- I vårt exempel skulle den potentiella vinsten från denna bärhandel vara skillnaden mellan avkastningen på de Amerikanska tillgångarna (+5,5 %) och kostnaden för upplåning i Japan (-0,1 %), minus eventuella transaktionskostnader eller växelkursfluktuationer.
Forex med en mäklare du kan lita på
70 olika valutapar inklusive dur, moll och exotiska - du har alltid bra alternativ att välja mellan.
- Ränteintäkter eller räntekostnader: Handlaren tjänar ränta på den amerikanska dollarn och betalar ränta på den lånade JPY. Räntenettot krediteras eller debiteras deras konto, beroende på ränteskillnadens riktning.
Men på grund av räntan på -0,1 % i Japan, tjänas ränta på båda sidor.
- Från de 14,8 miljoner ¥ som lånats i Japan tjänar investeraren 148 000 ¥ (-14,8 miljoner x - 01 %) eller 100 dollar.
- På de 100 000 USD som investerats i det amerikanska finanssystemet genererar räntan från investeringen en extra vinst på 5 500 USD (100 000 USD x 5,5 %).
- I det här fallet skulle bruttovinsten från ränteskillnaderna (före avdrag) vara cirka 5,6 %
Det här förenklade exemplet illustrerar den grundläggande mekaniken i en bärhandel med ränteskillnader mellan USA och Japan.
Faktorer som påverkar transporthandeln
Bärhandeln är tilltalande när ränteskillnaden är betydande och växelkursen är stabil eller rör sig till förmån för handeln.
Det är dock viktigt att överväga riskerna, särskilt de som är förknippade med växelkursvolatilitet och eventuella förändringar i räntesatser.
1. Centralbankspolicyer: Både Federal Reserve (USA centralbank) och Bank of Japan (BoJ) sätter räntor som direkt påverkar USD/JPY carry trades.
Månadsdiagram för USD/JPY
Med USA Federal Reserve som aggressivt höjt räntorna från 0,25 % under Covid-19-pandemin (2020) till nuvarande 5,5 % (December 2023), har den Amerikanska dollarn apprecierat mot den Japanska yenen, vilket pressar USD/JPY till sin högsta nivå nivåer om 40 år.
Dra nytta av volatiliteten på Forex-marknaderna
Ta en position på rörliga Forex-priser. Missa aldrig ett tillfälle.
Diagram framställt på TradingView
Policyändringar: Om Federal Reserve höjer räntorna medan BoJ håller räntorna låga, blir carry traden mer attraktiv, eftersom ränteskillnaden ökar. Omvänt, om BoJ höjer räntorna eller Federal Reserve sänker dem, blir handeln mindre lönsam.
Om en lång USD/JPY-position öppnades 2021 när paret handlades runt 100,00-strecket, kunde denna strategi ha levererat vackra vinster under de senaste två åren.
Relaterad artikel: Centralbanksintervention: penningpolitik förklarad
2. Ränteskillnader: Om en handlare handlade ett standardkontrakt för USD/JPY CFD med Skilling, måste följande ränteskillnader beaktas:
Justering vid slutet av dagen: Om handlaren håller denna position över natten, kommer det att ske en rollover. Mäklaren räknar om positionens värde baserat på ränteskillnaden mellan den amerikanska dollarn och den japanska yenen.
3. Valutakursfluktuationer: Barnhandeln är mycket känslig för förändringar i valutakurser.
Om yenen stärks mot dollarn under investeringsperioden kan investeraren drabbas av förluster när han konverterar tillbaka USD till JPY för att återbetala lånet.
Till exempel, om investeraren lånade 14,8 miljoner JPY, konverterade det till USD och sedan JPY stärktes mot USD, vilket driver USD/JPY-växelkursen till 144,00 skulle det ta mer USD (cirka 3 000 USD mer) för att köpa tillbaka samma belopp JPY för att återbetala lånet.
4. Globala ekonomiska förhållanden: Den globala ekonomins allmänna hälsa kan påverka transporthandeln. I stabila ekonomiska tider tenderar carry trades att vara mer populära, eftersom investerare söker efter högre avkastning. I tider av ekonomisk osäkerhet eller kris kan investerare dra sig tillbaka från carry trades på grund av ökad risk.
Utforma en strategi mitt i volatilitet: Konsten att anpassa
Framgångsrika bärare förstår inte bara marknaden; de förutser och anpassar sig till dess ständigt föränderliga natur.
Detta innebär att kontinuerligt övervaka räntor, centralbankspolitik och globala ekonomiska förhållanden för att fatta välgrundade, smidiga beslut.
Slutsats: Förvecklingarna och spänningen med Carry Trades
Sammanfattningsvis är valutahandeln en komplex men spännande strategi, som erbjuder tjusningen av vinster genom det smarta utnyttjandet av globala ränteskillnader. Det är en strategi som kräver inte bara en djup förståelse av ekonomiska faktorer som centralbankspolitik och växelkursdynamik utan också en stark känsla för timing och riskhantering. För dem som behärskar det kan valutahandeln vara en inkörsport till betydande ekonomiska belöningar i den dynamiska internationella finansvärlden.
Tidigare resultat garanterar eller förutsäger inte framtida resultat. Den här artikeln tillhandahålls för allmän information och utgör inte investeringsrådgivning. Observera att Skilling för närvarande endast erbjuder CFDs.
