Valutabærehandel er en populær finansstrategi, spesielt i tider med aggressive rentejusteringer fra sentralbanker. Denne strategien innebærer å utnytte renteforskjeller mellom to valutaer for potensiell fortjeneste.
En "positiv overføring" realiseres når overskuddet opptjent på den mottatte renten overstiger kostnaden ved å låne kapital fra banker.
Betalt renter < Mottatte renter
I denne artikkelen vil følgende samtalepunkter bli diskutert: – Hva er bærehandelen?
- Faktorer som påvirker bærehandelen – Forholdet mellom renter og valutakurser
Hva er carry trade?
Se for deg et scenario der det å låne penger nesten ikke koster deg, og å investere dem andre steder gir betydelig avkastning. Dette er essensen av valutahandelen, en strategi som kan være like lukrativ som den er risikabel.
Relatert artikkel: En introduksjon og veiledning til bærehandel
Når en trader driver med bærehandel, låner de vanligvis i en valuta med lav rente og investerer i en valuta med høyere rente.
For eksempel har Bank of Japan (BoJ) satt rentene til -0,1 %, og i USA, Federal Reserve har satt rentene til 5,5 %.
I dette tilfellet vil JPY bli lånt for å investere i USD.
Renter for USA (blå) og Japan (oransje)
Kilde: TradingView
Kjernekomponenter i bærehandelsstrategien
I hjertet av strategien er finansieringen og målvalutaen.
- Finansieringsvaluta: Dette er den lavere avkastningsvalutaen som gir kapitalen til handelen.
- Målvaluta: Målvalutaen er den høyere avkastningsvalutaen som gir høyere avkastning for innskudd.
Utforsk forskjellige typer rentesatser
Forstå bærehandelen
La oss se hvordan bærehandelen ville fungere hvis en investor lånte penger fra en bank i Japan for å investere midlene på en amerikansk bankkonto.
- Trinn 1: Identifiser finansieringsvalutaen og hvor mye du skal låne
- En investor låner japanske yen (JPY) der renten er svært lav (- 0,1 % i vårt eksempel).
For USD/JPY vil den japanske yenen være finansieringsvalutaen og den amerikanske dollaren vil være målvalutaen. - Trinn 2: Bruk de lånte midlene til å kjøpe målvalutaen
- Fondene konverteres deretter til amerikanske dollar, enten ved å handle valutaparet USD/JPY eller ved å bytte JPY mot USD.
I valutamarkedet (valutamarkedet) representerer én standardkontrakt 100 000 av den første valutaen (USD), denominert i den andre valutaen (JPY).
Hvis 148,00 ¥ kreves for 1 dollar, vil 14 800 000 yen være nødvendig for 100 000 dollar (100 000 x 148). - Trinn 3: Midlene er investert i USA
- De 100 000 USD som ble mottatt under byttet, blir deretter investert i et finansielt instrument i USA, for eksempel en statsobligasjon eller en sparekonto, som gir en høyere rente (5,5 % i vårt eksempel).
- Trinn 4: Beregning av 'positiv' eller 'negativ' bæreevne
- I vårt eksempel vil den potensielle fortjenesten fra denne bærehandelen være forskjellen mellom avkastningen på amerikanske eiendeler (+5,5%) og lånekostnaden i Japan (-0,1%), minus eventuelle transaksjonskostnader eller valutakurssvingninger.
Forex med en megler du kan stole på
70 forskjellige valutapar inkludert dur, moll og eksotisk - du vil alltid ha gode alternativer å velge mellom.
- Renteinntekter eller -kostnader: Traderen tjener renter på USD-en som holdes og betaler renter på JPY-en som er lånt. Nettorenten blir enten kreditert eller debitert kontoen deres, avhengig av retningen på rentedifferansen.
Men på grunn av -0,1 % rente i Japan, opptjenes det renter på begge sider.
- Fra de 14,8 millioner ¥ som er lånt i Japan, tjener investoren 148 000 ¥ (-14,8 M x - 01 %) eller 100 dollar.
- På de 100 000 dollar som er investert i det amerikanske finanssystemet, genererer rentene fra investeringen en ekstra fortjeneste på 5 500 dollar (100 000 dollar x 5,5 %).
- I dette tilfellet vil bruttofortjenesten fra rentedifferansene (før fradrag) være rundt 5,6 %
Dette forenklede eksemplet illustrerer den grunnleggende mekanikken til en bærehandel ved å bruke renteforskjellene mellom USA og Japan.
Faktorer som påvirker transporthandelen
Carry-handelen er tiltalende når renteforskjellen er betydelig og valutakursen er stabil eller beveger seg til fordel for handelen.
Det er imidlertid avgjørende å vurdere risikoene, spesielt de som er forbundet med valutakursvolatilitet og mulige endringer i rentene.
1. Retningslinjer for sentralbanker: Både Federal Reserve (USAs sentralbank) og Bank of Japan (BoJ) setter renter som direkte påvirker USD/JPY carry trades.
USD/JPY månedlig diagram
Med den amerikanske sentralbanken som har hevet renten aggressivt fra 0,25 % under Covid-19-pandemien (2020) til dagens 5,5 % (desember 2023), har den amerikanske dollaren styrket seg mot den japanske yenen, og presset USD/JPY til sine høyeste nivåer i 40 år.
Dra nytte av volatiliteten i valuta-markedene
Trade på svingninger i valutakursene. Gå aldri glipp av en mulighet.
Diagram utarbeidet på TradingView
Policy-endringer: Hvis Federal Reserve hever renten mens BoJ holder rentene lave, blir carry-handelen mer attraktiv, ettersom rentedifferansen øker. Omvendt, hvis BoJ hever rentene eller Federal Reserve senker dem, blir handelen mindre lønnsom.
Hvis en lang USD/JPY-posisjon ble åpnet i 2021 da paret handlet rundt 100,00-merket, kunne denne strategien gitt kjekk fortjeneste de siste to årene.
Relatert artikkel: Sentralbankintervensjon: pengepolitikk forklart
2. Renteforskjeller: Hvis en trader handlet en standard USD/JPY CFD-kontrakt med Skilling, må følgende rentedifferanser tas i betraktning:
End of Day Adjustment: Hvis traderen holder denne posisjonen over natten, vil det være en rollover. Megleren beregner posisjonens verdi på nytt basert på rentedifferansen mellom amerikanske dollar og japanske yen.
3. Valutakurssvingninger: Carry-handelen er svært følsom for endringer i valutakurser.
Hvis yenen styrker seg mot dollaren i løpet av investeringsperioden, kan investoren møte tap ved å konvertere USD tilbake til JPY for å tilbakebetale lånet.
For eksempel, hvis investoren lånte 14,8 millioner JPY, konverterte det til USD, og deretter JPYen styrket seg mot USD, og drev USD/JPY-kursen til 144,00, ville det ta mer USD (omtrent 3000 USD mer) for å kjøpe tilbake det samme beløpet på JPY for å tilbakebetale lånet.
4. Globale økonomiske forhold: Den generelle helsen til den globale økonomien kan påvirke bærehandelen. I stabile økonomiske tider pleier carry trades å være mer populære, ettersom investorer søker høyere avkastning. I tider med økonomisk usikkerhet eller krise, kan investorer trekke seg tilbake fra carry trades på grunn av økt risiko.
Lage en strategi midt i volatilitet: Kunsten å tilpasse
Vellykkede bærere forstår ikke bare markedet; de forutser og tilpasser seg dens stadig skiftende natur.
Dette innebærer kontinuerlig overvåking av renter, sentralbankpolitikk og globale økonomiske forhold for å ta informerte, smidige beslutninger.
Konklusjon: Forviklingene og spenningen ved Carry Trades
Avslutningsvis er valutabærehandel en kompleks, men spennende strategi, som tilbyr lokke av fortjeneste gjennom smart utnyttelse av globale rentedifferanser. Det er en strategi som krever ikke bare en dyp forståelse av økonomiske faktorer som sentralbankpolitikk og valutakursdynamikk, men også en sterk følelse av timing og risikostyring. For de som mestrer det, kan valutabærehandel være en inngangsport til betydelige økonomiske belønninger i den dynamiske verden av internasjonal finans.
Tidligere resultater garanterer eller forutsier ikke fremtidig ytelse. Denne artikkelen tilbys for generell informasjon og utgjør ikke investeringsråd. Vær oppmerksom på at Skilling for øyeblikket bare tilbyr CFDs.
