Vad är en IPO och hur fungerar den?

Skilling Team
2022-04-19
- Handel
- Utbildning

Kan man köpa aktier i ett bolag innan det har noterats på aktiemarknaden? Är det en bra idé att köpa aktier i bolag som är nya på aktiemarknaden? Den här guiden till börsnoteringar, eller IPO, kommer att förklara hur det är möjligt att köpa aktier innan de har noterats och om det är en bra eller dålig idé.

Vad är en IPO?

Bildidé: Bilden skulle kunna visa två bolag, ett privat bolag som övergår till ett publikt – det skulle kunna visas genom att ha en liten grupp med människor intill ett privat bolag och en större grupp intill ett publikt. IPO står för ”Initial Public Offering” och betyder börsnotering. Den här termen beskriver den process som privata bolag genomgår för att samla in kapital genom att noteras på aktiemarknaden. Med andra ord görs en IPO när ett privat bolag erbjuder aktier till allmänheten. Detta är en ny aktieemission och det är första gången som aktier erbjuds till allmänheten.

I praktiken kallas privata bolag som har en aktiestruktur för pre-IPO. Det betyder att bolaget har samlat in kapital genom privata investeringar. När bolaget anser att det är fördelaktigt att erbjuda nya aktier till allmänheten gör de en IPO. Den här börsnoteringen ger utomstående investerare chansen att bli delägare i bolaget. Det går då från att vara privat finansierat till att bli publikt.

Varför börsnoteras företag?

Börsnoterade bolag, som vi känner till dem i dag, kan spåras tillbaka till år 1602 och det holländska Ostindiska Kompaniet. Även om det då inte kallades för en börsnotering så erbjöd det här företaget andelar i sin handelsverksamhet. Sedan dess har IPO blivit det vanligaste sättet för privata företag att samla in kapital. Varje börsintroduktion kommer däremot att ske på grund av egna anledningar. Att samla in kapital är den vanligaste anledningen, men det kan också vara för att:

Finansiera ett företags expansionsplaner
Betala av skulder/balansera upp skulder
Frigöra tillgångar
Höja företagets status genom en notering på aktiemarknaden
Attrahera nya kunder och/eller anställda genom ökad synlighet

Hur går ett bolag från att vara privat till publikt?

Hur börsnoteras ett privat bolag och hur får det sin aktiekurs noterad på aktiemarknaden? Som du kan förvänta dig är processen ganska komplicerad och det kan inte göras utan hjälp från revisorer, advokater och finansinspektörer.

Pre-IPO

Ett bolag som är pre-IPO kommer att ha finansierats av privata investerare. Dessa investerare äger en del av bolaget. Detta är viktigt att hålla koll på, eftersom de ursprungliga aktieägarna kan behålla särskilda preferensaktier i bolaget efter börsnoteringen. Alternativt kan de sälja sina andelar innan bolaget börsnoteras, vilket ger det en ny start.

När bolagscheferna bestämmer sig för att de vill börsnoteras kommer de att behöva offentliggöra sin bokföring för börsens finansinspektörer. Inspektörerna granskar redovisningarna som har skickats in och avgör om företagets konton, affärspraxis och rykte är tillräckligt bra för att noteras på börsen.

Börsintroduktionen

När ett företag har godkänts av inspektörerna och revisorer har hjälpt till att skapa en ny aktiestruktur görs noteringen. Alla kan nu se bolagets IPO-prospekt och avgöra om det är värt att investera i. I prospektet kommer det att finnas uppgifter om bolagets finansiella position, det tilltänkta teckningspriset, prognosen för aktiekursen och dess framtida planer.

Investerare som anser att teckningspriset är värt att investera i, baserat på prospektet, kan betala budpriset. Det kommer att finnas ett förbestämt antal aktier tillgängliga för allmänheten. Det kommer också att vara tydligt vilka aktier som ägs av existerande aktieägare, hur aktierna relaterar till bolagets rösträtt och om aktieägare har rätt till utdelning.

Trade Demo: Riktiga handelsvillkor utan risk

Handla riskfritt på Skillings prisbelönta plattformar med ett 10k* demokonto.

Bli Medlem

Efter börsnoteringen

En IPO kommer att pågå under en bestämd teckningsperiod eller till dess att det finansiella målet/antalet sålda aktier uppnås. När börsnoteringen är klar kommer företaget att noteras på aktiemarknaden och ha ett publikt aktiepris. Det här aktiepriset speglar företagets prestation och är det belopp som investerare kan köpa och sälja för.

För- och nackdelar: Investera i en IPO vs existerande aktier

På vår webbplats finns det uppgifter om kommande börsintroduktioner såväl som bolag som redan är publika. Det kan vara lönsamt att investera i IPO och existerande aktier. Båda kan samtidigt vara riskabla och leda till förlust. Frågan är därför vilket alternativ som är rätt för dig. Är kommande börsnoteringar rätt val för dig att fokusera på? Eller ska du investera i CFD-aktier i företag som redan är noterade på aktiemarknaden? För att hjälpa dig bestämma kommer här några för- och nackdelar:

Fördelar

Vid en börsnotering kan aktiepriset vara det lägsta det någonsin kommer att vara för det bolaget
Existerande aktier har en prishistorik som du kan analysera
IPO-hajpen kan hjälpa ett bolags aktiekurs att stiga snabbt, vilket skulle kunna ge dig en snabb vinst
Publika bolag är ofta mer pålitliga eftersom de har varit i rampljuset längre
Det är inte alla som känner till börsnoteringar så du kan ofta få ett bra pris

Nackdelar

Bolaget du investerar i vid en IPO kan vara ganska nytt och det kommer att vara en okänd nykomling på finansmarknaden
Existerande aktier kan vara dyra och ha lite utrymme för större utveckling
Några IPO börjar med för mycket hajp och det initiala aktiespriset är för högt
Att vara ett börsnoterat bolag är inte alltid ett tecken på kvalitet
Det är inte alltid enkelt att hitta kommande börsnoteringar

IPO fallstudier: Bolag som har börsnoterats

Privata bolag börsnoteras hela tiden. Några är framgångsrika medan andra inte är det. Nedan är två exempel på privata bolag som har genomgått börsnoteringar.

Monday.com Ltd

Det här system- och mjukvaruföretaget lanserade sin IPO under 2021. Det har 17 hedgefondinnehavare och dess inledande aktiekurs låg på 173,15 USD, vilket snabbt steg till 182 USD. Det var 17 % högre än dess teckningspris på 155 USD/aktie. Från sina 3,7 miljoner aktier, som såldes för 155 USD/aktie, fick företaget in 574 miljoner USD. Baserat på den efterföljande utvecklingen på aktiemarknaden var deras IPO en succé.

Uber

Uber börsnotering var en av de största under 2019. Taxi- och budföretaget hade vuxit till ett internationell varumärke och dess inträde på aktiemarknaden var tänkt att bli en stor succé. Uber satte teckningspriset på 45 USD men redan efter den första handelsdagen föll kursen med 7,6 % till 42 USD. När detta skrivs är Ubers aktiepris nere på 22 USD, vilket visar att inte alla teckningspriser är ett kap.

Fler resurser: Investera i IPO online eller inte?

Det var det grundläggande om IPO, några för- och nackdelar och vilka olika framgångar investerare kan ha. Om du är villig att acceptera riskerna som kommer med att investera i börsnoteringar behöver du förstå mer än grunderna. Det innebär att du måste gå igenom kommande börsnoteringar och använda våra marknadsinsikter för att lära dig mer om bolagen som ska noteras.

Du borde först förstå vad ett företag gör och varför det kan vara lönsamt. Självklart finns det flera andra instrument, såsom valutor, som du kan handla med om IPO inte är något för dig. Om du däremot gillar idén att investera i ett företag innan det blir en ståndaktig del av aktiemarknaden, ska du se till att spana in de senaste börsnoteringarna.

Detta är inte investeringsråd. Historisk utveckling indikerar inte framtida resultat.