2024 年 1 月 10 日，SEC 批准了現貨比特幣 ETF。這匯集了兩大投資者群體——多年來一直投資傳統股票的投資者和熟悉加密貨幣的投資者。現貨 比特幣 ETF的推出讓許多投資者更容易參與其中。無需學習如何使用複雜的加密錢包和交易所進入數位貨幣世界。在了解比特幣 ETF 的工作原理以及如何參與之前，了解 ETF 的一般工作原理非常重要。
什麼是 ETF 以及它如何運作？
ETF，或交易所交易基金，是一種像單一股票一樣全天在證券交易所交易的信託或基金。它通常持有股票、商品或債券等資產，並以套利機制運作；授權參與者可以根據需要創建或贖回股票，使 ETF 市場價格與其資產淨值保持一致。這種結構使得 ETF 具有高度流動性且易於交易，其價格可以根據市場需求和供應失衡動態調整。
什麼是比特幣ETF？
ETF 比特幣是交易所交易基金，讓投資者能夠投資比特幣，這是世界上第一個也是最著名的加密貨幣。與直接擁有比特幣不同，ETF 投資者並未持有標的加密貨幣；相反，他們擁有 ETF 中的股票，該 ETF 追蹤比特幣的價格。經 SEC 批准且目前正在交易的一些現貨 ETF 包括：灰階比特幣信託 (GBTC)、IShares 比特幣信託 (IBIT)、ProShares 比特幣策略 ETF (BITO) 等。
比特幣ETF的優勢
- 可訪問性和熟悉性 ：比特幣 ETF 的最大優勢是可訪問性。對於新手或喜歡與主流金融系統互動的人來說，ETF 提供了一個熟悉的切入點。它可以透過傳統的經紀帳戶進行交易，而無需擔心加密貨幣世界特有的方面，例如錢包或鑰匙。
- 風險分散 ：投資比特幣 ETF 可以帶來分散化的好處。 ETF 不是單一加密貨幣的波動性，而是將風險分散到其基礎資產中，有可能為那些希望降低固有風險的人提供更穩定的投資在加密貨幣中。
- 監管舒適 ：由於缺乏監管以及數位資產相對新生的性質，許多投資者對加密貨幣持謹慎態度。比特幣 ETF 在傳統金融監管部門的範圍內運作，這可以給機構投資者和規避風險的投資者帶來安慰。
比特幣 ETF 的缺點
- 市場限制 ：比特幣 ETF 的主要缺點之一是其交易時間。與 24/7 運行的加密貨幣市場不同，ETF 只能在正常市場交易時間內買賣，可能會錯過重大的市場波動。
- 管理費 ：持有比特幣 ETF 通常涉及管理費，從管理費到經紀人 成本。雖然乍看之下似乎很小，但隨著時間的推移，這些費用可能會侵蝕投資者的回報。
- 與比特幣脫鉤 ：不太可能出現脫鉤的情況，即 ETF 的價格與比特幣的表現不符。發生這種情況的因素有很多，包括基礎資產定價、ETF 份額的需求以及監管監督。
如何操作或投資比特幣 ETF
操作或投資比特幣 ETF 與透過線上經紀帳戶交易股票和傳統 ETF 非常相似。
- 選擇合適的ETF ：投資者在選擇比特幣ETF之前應進行徹底的研究。考慮費用以外的因素，例如清算策略、稅收影響以及 ETF 用於追蹤比特幣價格的機制。
- 了解保證金交易 ：許多經紀商允許 ETF 進行保證金交易。這擴大了收益的潛力，但也使投資者面臨更高的風險。在進行保證金交易之前，請仔細評估您的風險承受能力。
- 監控監管變化 ：監管決策可能會對比特幣 ETF 的價格和可用性產生重大影響。隨時了解情況並做好相應調整您的投資策略的準備。
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常見問題解答
1. 什麼是比特幣ETF？
比特幣交易所交易基金（ETF）是一種追蹤比特幣價格的投資基金和交易所交易產品。它允許投資者在傳統證券交易所買賣代表加密貨幣的股票，而無需處理擁有實際比特幣的技術細節。
2. 比特幣 ETF 何時獲得批准？
美國證券交易委員會 (SEC) 於 2024 年 1 月 10 日批准了現貨比特幣 ETF。
3. ETF 比特幣如何運作工作？
比特幣 ETF 的工作原理是追蹤比特幣的價格。 ETF擁有比特幣，理論上它的股價應該會隨著比特幣的價格上漲和下跌。 ETF 的投資者擁有該基金的股份，但他們並未直接擁有比特幣。
4. 投資比特幣ETF有什麼好處？
投資比特幣 ETF 對於那些想要接觸比特幣而無需自己實際購買和儲存加密貨幣的人來說可能是有益的。它還在傳統交易所進行交易，使更廣泛的投資者更容易參與其中。
5. 投資比特幣 ETF 是否有任何風險？
是的，與任何投資一樣，都存在風險。比特幣 ETF 的價值取決於比特幣的價格，而比特幣的價格波動性很大。在投資之前了解這些風險並考慮您自己的風險承受能力非常重要。
6. 我現在可以買 ETF 比特幣嗎？
是的，繼 SEC 於 2024 年 1 月 10 日批准後，您現在可以透過您的經紀帳戶購買比特幣 ETF，就像任何其他 ETF 或股票一樣。
7. 誰應該考慮投資 ETF 比特幣？
比特幣 ETF 可能適合那些相信比特幣潛力並希望了解其價格走勢，但更喜歡傳統交易所的監管環境並且不希望自己管理和儲存加密貨幣的麻煩的投資者。
8. 擁有 ETF 比特幣會讓我擁有比特幣本身嗎？
不，擁有比特幣 ETF 並不意味著直接擁有比特幣。它反映了其價格變動，但不授予對數位資產的存取權。
9. 投資ETF比特幣前應考慮哪些因素？
投資者需要權衡潛在回報與費用，了解監管對 ETF 營運的影響，並確保其符合其整體投資策略。
10. 投資 ETF 比特幣有哪些稅務影響？
根據您所在的司法管轄區和法律，投資者在交易比特幣 ETF 時可以獲得與其他資本資產類似的稅收待遇。
11. 比特幣 ETF 的波動性有多大？
就像基礎比特幣一樣，ETF 可能具有相同程度的波動性，即使不是由於基金結構而略有減弱。
12. 我什麼時候不能交易或投資比特幣 ETF？
與全天候交易的加密貨幣不同，ETF 的交易通常僅限於交易所營業時間。
13. 投資比特幣 ETF 的成本影響是什麼？
管理費和經紀成本將成為其中的一部分，可能影響長期投資回報。
14. 我可以使用比特幣 ETF 做空比特幣嗎？
是的，一些投資者可能能夠使用反向比特幣 ETF 來推測比特幣的價格，從而有效地利用市場趨勢。
15. 比特幣 ETF 投資安全嗎？
所有投資均承擔風險。投資者應該進行徹底的研究，最好在投入之前尋求金融專業人士的建議。
16. 比特幣及其 ETF 之旅的下一步是什麼？
這項批准為比特幣如何融入金融產品的更多創新鋪平了道路，預示著潛在的光明未來。
