2024 年 1 月 10 日，SEC 批准了现货比特币 ETF。这汇集了两大投资者群体——多年来一直投资传统股票的投资者和熟悉加密货币的投资者。现货 比特币 ETF的推出让许多投资者更容易参与其中。无需学习如何使用复杂的加密钱包和交易所即可进入数字货币世界。在了解比特币 ETF 的工作原理以及如何参与之前，了解 ETF 的一般工作原理非常重要。
什么是 ETF 以及它如何运作？
ETF，或交易所交易基金，是一种像单一股票一样全天在证券交易所交易的信托或基金。它通常持有股票、商品或债券等资产，并以套利机制运作；授权参与者可以根据需要创建或赎回股票，使 ETF 市场价格与其资产净值保持一致。这种结构使得 ETF 具有高度流动性且易于交易，其价格可以根据市场需求和供应失衡动态调整。
什么是比特币ETF？
ETF 比特币是交易所交易基金，让投资者能够投资比特币，这是世界上第一个也是最著名的加密货币。与直接拥有比特币不同，ETF 投资者并不持有标的加密货币；相反，他们拥有 ETF 中的股票，该 ETF 跟踪比特币的价格。经 SEC 批准且目前正在交易的一些现货 ETF 包括：灰度比特币信托 (GBTC)、IShares 比特币信托 (IBIT)、ProShares 比特币策略 ETF (BITO) 等。
比特币ETF的优势
- 可访问性和熟悉性 ：比特币 ETF 的最大优势是可访问性。对于新手或喜欢与主流金融系统互动的人来说，ETF 提供了一个熟悉的切入点。它可以通过传统的经纪账户进行交易，而无需担心加密货币世界特有的方面，例如钱包或钥匙。
- 风险分散 ：投资比特币 ETF 可以带来分散化的好处。 ETF 不是单一加密货币的波动性，而是将风险分散到其基础资产中，有可能为那些希望降低固有风险的人提供更稳定的投资在加密货币中。
- 监管舒适 ：由于缺乏监管以及数字资产相对新生的性质，许多投资者对加密货币持谨慎态度。比特币 ETF 在传统金融监管部门的范围内运作，这可以给机构投资者和规避风险的投资者带来安慰。
比特币 ETF 的缺点
- 市场限制 ：比特币 ETF 的主要缺点之一是其交易时间。与 24/7 运行的加密货币市场不同，ETF 只能在正常市场交易时间内买卖，可能会错过重大的市场波动。
- 管理费 ：持有比特币 ETF 通常涉及管理费，从管理费到经纪人 成本。虽然乍一看似乎很小，但随着时间的推移，这些费用可能会侵蚀投资者的回报。
- 与比特币脱钩 ：不太可能出现脱钩的情况，即 ETF 的价格与比特币的表现不匹配。发生这种情况的因素有很多，包括基础资产定价、ETF 份额的需求以及监管监督。
如何操作或投资比特币 ETF
操作或投资比特币 ETF 与通过在线经纪账户交易股票和传统 ETF 非常相似。
- 选择合适的ETF ：投资者在选择比特币ETF之前应进行彻底的研究。考虑费用以外的因素，例如清算策略、税收影响以及 ETF 用于跟踪比特币价格的机制。
- 了解保证金交易 ：许多经纪商允许 ETF 进行保证金交易。这扩大了收益的潜力，但也使投资者面临更高的风险。在进行保证金交易之前，请仔细评估您的风险承受能力。
- 监控监管变化 ：监管决策可能会对比特币 ETF 的价格和可用性产生重大影响。随时了解情况并做好相应调整您的投资策略的准备。
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常见问题解答
1. 什么是比特币ETF？
比特币交易所交易基金（ETF）是一种跟踪比特币价格的投资基金和交易所交易产品。它允许投资者在传统证券交易所买卖代表加密货币的股票，而无需处理拥有实际比特币的技术细节。
2. 比特币 ETF 何时获得批准？
美国证券交易委员会 (SEC) 于 2024 年 1 月 10 日批准了现货比特币 ETF。
3. ETF 比特币如何运作工作？
比特币 ETF 的工作原理是跟踪比特币的价格。 ETF拥有比特币，理论上它的股价应该随着比特币的价格上涨和下跌。 ETF 的投资者拥有该基金的股份，但他们并不直接拥有比特币。
4. 投资比特币ETF有什么好处？
投资比特币 ETF 对于那些想要接触比特币而无需自己实际购买和存储加密货币的人来说可能是有益的。它还在传统交易所进行交易，使更广泛的投资者能够更容易地参与其中。
5. 投资比特币 ETF 是否存在任何风险？
是的，与任何投资一样，都存在风险。比特币 ETF 的价值取决于比特币的价格，而比特币的价格波动性很大。在投资之前了解这些风险并考虑您自己的风险承受能力非常重要。
6. 我现在可以购买 ETF 比特币吗？
是的，继 SEC 于 2024 年 1 月 10 日批准后，您现在可以通过您的经纪账户购买比特币 ETF，就像任何其他 ETF 或股票一样。
7. 谁应该考虑投资 ETF 比特币？
比特币 ETF 可能适合那些相信比特币潜力并希望了解其价格走势，但更喜欢传统交易所的监管环境并且不希望自己管理和存储加密货币的麻烦的投资者。
8. 拥有 ETF 比特币会让我拥有比特币本身吗？
不，拥有比特币 ETF 并不意味着直接拥有比特币。它反映了其价格变动，但不授予对数字资产的访问权限。
9. 投资ETF比特币之前应考虑哪些因素？
投资者需要权衡潜在回报与费用，了解监管对 ETF 运营的影响，并确保其符合其整体投资策略。
10. 投资 ETF 比特币有哪些税务影响？
根据您所在的司法管辖区和法律，投资者在交易比特币 ETF 时可以获得与其他资本资产类似的税收待遇。
11. 比特币 ETF 的波动性有多大？
就像基础比特币一样，ETF 可能会具有相同水平的波动性，即使不是由于基金结构而略有减弱。
12. 我什么时候不能交易或投资比特币 ETF？
与全天候交易的加密货币不同，ETF 的交易通常仅限于交易所营业时间。
13. 投资比特币 ETF 的成本影响是什么？
管理费和经纪成本将成为其中的一部分，可能影响长期投资回报。
14. 我可以使用比特币 ETF 做空比特币吗？
是的，一些投资者可能能够使用反向比特币 ETF 来推测比特币的价格，从而有效地利用市场走势。
15. 比特币 ETF 投资安全吗？
所有投资均承担风险。投资者应该进行彻底的研究，最好在投入之前寻求金融专业人士的建议。
16. 比特币及其 ETF 之旅的下一步是什么？
此次批准为比特币如何融入金融产品的更多创新铺平了道路，预示着潜在的光明未来。
