Em 10 de janeiro de 2024, a SEC aprovou o Spot Bitcoin ETF. Isto reuniu dois grandes grupos de investidores – aqueles que investem em ações tradicionais há anos e aqueles que estão familiarizados com criptomoedas. A introdução do ETF spot Bitcoin tornou mais fácil para muitos investidores se envolverem no mercado. mundo das moedas digitais sem ter que aprender a usar carteiras e exchanges criptográficas complexas. Antes de aprender como funcionam os ETFs Bitcoin e como se envolver, é importante aprender como funcionam os ETFs em geral.
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O que é um ETF e como funciona?
O ETF, ou Exchange-Traded Fund, é um fundo fiduciário ou fundo que é negociado ao longo do dia nas bolsas de valores, assim como as ações individuais. Normalmente detém ativos como ações, commodities ou títulos e opera com um mecanismo de arbitragem; os participantes autorizados podem criar ou resgatar ações conforme necessário, mantendo o preço de mercado do ETF alinhado ao seu valor patrimonial líquido. Esta construção torna os ETFs altamente líquidos e facilmente negociáveis, com preços que podem ajustar-se dinamicamente à procura do mercado e aos desequilíbrios da oferta.
O que é ETF Bitcoin?
ETF Bitcoins são fundos negociados em bolsa que oferecem aos investidores exposição ao Bitcoin, a primeira e mais conhecida criptomoeda do mundo. Ao contrário de possuir Bitcoin diretamente, os investidores em ETF não detêm a criptomoeda subjacente; em vez disso, eles possuem ações no ETF, que acompanha o preço do Bitcoin. Alguns dos ETFs spot que foram aprovados pela SEC e atualmente negociados incluem: Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), IShares Bitcoin Trust (IBIT), ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) e muito mais.
Vantagens dos ETFs Bitcoin
- Acessibilidade e familiaridade: A maior vantagem de um ETF Bitcoin é a acessibilidade. Para os não iniciados ou para aqueles que preferem interagir com os principais sistemas financeiros, o ETF oferece um ponto de entrada familiar. Pode ser negociado através de contas de corretagem tradicionais sem se preocupar com aspectos exclusivos do mundo das criptomoedas, como carteiras ou chaves.
- Diversificação de risco: Investir em um ETF Bitcoin pode oferecer benefícios de diversificação. Em vez da volatilidade de uma única criptomoeda, o ETF distribui o risco pelos seus ativos subjacentes, oferecendo potencialmente um investimento mais estável para aqueles que procuram reduzir o risco inerente em criptografia.
- Conforto regulatório: Muitos investidores desconfiam das criptomoedas devido à falta de regulamentações e à natureza relativamente infantil do ativo digital. Um ETF Bitcoin opera dentro dos limites da ala tradicional de supervisão financeira, o que poderia trazer conforto para investidores institucionais e avessos ao risco.
Desvantagens dos ETFs Bitcoin
- Limitações de mercado: Uma das principais desvantagens dos ETFs Bitcoin é o horário de negociação. Ao contrário do mercado de criptomoedas, que funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana, os ETFs só podem ser comprados ou vendidos durante o horário normal de negociação do mercado, potencialmente perdendo movimentos substanciais do mercado.
- Taxas de gerenciamento: Manter um ETF Bitcoin normalmente envolve taxas de gerenciamento, que vão desde custos de administração até corretor. Embora possam parecer pequenas à primeira vista, com o tempo, essas taxas podem prejudicar o retorno do investidor.
- Desacoplamento do Bitcoin: Existe o cenário improvável de um desacoplamento onde o preço do ETF não corresponde ao desempenho do Bitcoin. Isto pode acontecer devido a uma série de factores, incluindo o preço dos activos subjacentes, a procura de acções do ETF e a supervisão regulamentar.
Como operar ou investir em ETFs Bitcoin
Operar ou investir em ETFs Bitcoin é notavelmente semelhante à negociação de ações e ETFs tradicionais por meio de uma conta de corretagem online.
- Escolhendo o ETF certo: Os investidores devem realizar uma pesquisa completa antes de selecionar um ETF Bitcoin. Considere fatores além das taxas, como estratégias de liquidação, implicações fiscais e o mecanismo que o ETF usa para rastrear o preço do Bitcoin.
- Entenda a negociação marginal: Muitas corretoras permitem que os ETFs sejam negociados com margens. Isto expande o potencial de ganhos, mas também expõe o investidor a riscos mais elevados. Avalie cuidadosamente a sua tolerância ao risco antes de iniciar negociações com margem.
- Monitorar mudanças regulatórias: As decisões regulatórias podem impactar significativamente o preço e a disponibilidade dos ETFs Bitcoin. Mantenha-se informado e esteja preparado para ajustar sua estratégia de investimento de acordo.
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Perguntas frequentes
1. O que é ETF Bitcoin?
Um Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF) é um tipo de fundo de investimento e produto negociado em bolsa que rastreia o preço do Bitcoin. Ele permite que os investidores comprem e vendam ações representativas da criptomoeda nas bolsas de valores tradicionais, sem a necessidade de lidar com os aspectos técnicos da posse de Bitcoins reais.
2. Quando o ETF Bitcoin foi aprovado?
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou o ETF Spot Bitcoin em 10 de janeiro de 2024.
3. Como o ETF Bitcoin? trabalhar?
Um ETF Bitcoin funciona rastreando o preço do Bitcoin. O ETF possui Bitcoin, e o preço de suas ações deveria, teoricamente, subir e descer com o preço do Bitcoin. Os investidores no ETF possuem ações do fundo, mas não possuem diretamente o Bitcoin.
4. Quais são os benefícios de investir em ETF Bitcoin?
Investir em um ETF Bitcoin pode ser benéfico para aqueles que desejam exposição ao Bitcoin sem a necessidade de comprar e armazenar eles próprios a criptomoeda. Também é negociado em bolsas tradicionais, tornando-o mais acessível a uma gama mais ampla de investidores.
5. Há algum risco associado ao investimento em um ETF Bitcoin?
Sim, como acontece com qualquer investimento, existem riscos. O valor de um ETF Bitcoin depende do preço do Bitcoin, que pode ser altamente volátil. É importante compreender estes riscos e considerar a sua própria tolerância ao risco antes de investir.
6. Posso comprar ETF Bitcoin agora?
Sim, após a aprovação da SEC em 10 de janeiro de 2024, agora você pode comprar ETFs Bitcoin por meio de sua conta de corretagem, assim como qualquer outro ETF ou ação.
7. Quem deve considerar investir em ETF Bitcoin?
Um ETF Bitcoin pode ser adequado para investidores que acreditam no potencial do Bitcoin e desejam exposição aos seus movimentos de preços, mas preferem o ambiente regulamentado das bolsas tradicionais e não querem o incômodo de gerenciar e armazenar eles próprios a criptomoeda.
8. Possuir o ETF Bitcoin me concederá a propriedade do próprio Bitcoin?
Não, possuir um ETF Bitcoin não implica propriedade direta do Bitcoin. Reflete os seus movimentos de preços, mas não concede acesso ao ativo digital.
9. Que fatores devem ser considerados antes de investir em ETF Bitcoin?
Os investidores precisam de pesar os retornos potenciais em relação às taxas, compreender o impacto dos regulamentos no funcionamento do ETF e garantir que este se alinha com a sua estratégia global de investimento.
10. Quais são as implicações fiscais de investir em ETF Bitcoin?
Dependendo da sua jurisdição e das leis, os investidores podem esperar tratamento fiscal semelhante a outros ativos de capital ao negociar ETFs Bitcoin.
11. Quão voláteis podem ser os ETFs Bitcoin?
Assim como o Bitcoin subjacente, o ETF provavelmente terá o mesmo nível de volatilidade, se não ligeiramente silenciado devido à estrutura do fundo.
12. Quando não posso negociar ou investir em um ETF Bitcoin?
A negociação de ETFs é geralmente restrita ao horário de funcionamento da bolsa, ao contrário das criptomoedas que são negociadas 24 horas por dia.
13. Qual é a implicação de custo de investir em um ETF Bitcoin?
As taxas de gestão e os custos de corretagem farão parte da equação, afetando potencialmente os retornos do investimento a longo prazo.
14. Posso vender Bitcoin usando um ETF Bitcoin?
Sim, alguns investidores provavelmente conseguirão especular o preço do Bitcoin usando ETFs Bitcoin inversos, aproveitando efetivamente os movimentos do mercado.
15. Os ETFs Bitcoin são investimentos seguros?
Todos os investimentos apresentam riscos. Os investidores devem realizar pesquisas minuciosas e, idealmente, procurar aconselhamento de profissionais financeiros antes de mergulharem.
16. O que vem por aí para o Bitcoin e sua jornada de ETF?
A aprovação abre caminho para mais inovação na forma como o Bitcoin pode ser integrado a produtos financeiros, sugerindo um futuro potencialmente brilhante.
