Il 10 gennaio 2024, la SEC ha approvato lo Spot Bitcoin ETF. Ciò ha riunito due grandi gruppi di investitori: quelli che investono da anni in azioni tradizionali e quelli che hanno familiarità con le criptovalute. L'introduzione dell'ETF spot Bitcoin ha reso più semplice per molti investitori essere coinvolti nel mondo delle valute digitali senza dover imparare a utilizzare complessi portafogli e scambi di criptovalute. Prima di imparare come funzionano gli ETF Bitcoin e come partecipare, è importante sapere come funzionano gli ETF in generale.
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Cos’è un ETF e come funziona?
L'ETF, o Exchange-Traded Fund, è un fondo fiduciario o fondo che viene scambiato tutto il giorno in borsa, proprio come le singole azioni. Solitamente detiene asset come azioni, merci o obbligazioni e opera con un meccanismo di arbitraggio; i partecipanti autorizzati possono creare o riscattare le azioni secondo necessità, mantenendo il prezzo di mercato dell'ETF in linea con il suo valore patrimoniale netto. Questa struttura rende gli ETF altamente liquidi e facilmente negoziabili, con prezzi che possono adattarsi dinamicamente alla domanda di mercato e agli squilibri dell’offerta.
Cos’è l’ETF Bitcoin?
Gli ETF Bitcoin sono fondi negoziati in borsa che offrono agli investitori esposizione a Bitcoin, la prima e più conosciuta criptovaluta al mondo. A differenza del possesso diretto di Bitcoin, gli investitori in ETF non detengono la criptovaluta sottostante; possiedono invece azioni nell'ETF, che tiene traccia del prezzo del Bitcoin. Alcuni degli ETF spot approvati dalla SEC e attualmente negoziati includono: Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), IShares Bitcoin Trust (IBIT), ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) e altri.
Vantaggi degli ETF Bitcoin
- Accessibilità e familiarità: il più grande vantaggio di un ETF Bitcoin è l'accessibilità. Per chi non lo sapesse o per coloro che preferiscono interagire con i sistemi finanziari tradizionali, l’ETF offre un punto di ingresso familiare. Può essere scambiato tramite conti di intermediazione tradizionali senza preoccuparsi degli aspetti unici del mondo delle criptovalute, come portafogli o chiavi.
- Diversificazione del rischio: investire in un ETF Bitcoin può offrire vantaggi di diversificazione. Piuttosto che la volatilità di una singola criptovaluta, l'ETF distribuisce il rischio tra le sue attività sottostanti, offrendo potenzialmente un investimento più stabile per coloro che desiderano ridurre il rischio intrinseco nella criptovaluta.
- Comfort normativo: molti investitori sono diffidenti nei confronti delle criptovalute a causa della mancanza di normative e della natura relativamente infantile dell'asset digitale. Un ETF Bitcoin opera entro i limiti dell’ala tradizionale della supervisione finanziaria, il che potrebbe portare conforto agli investitori istituzionali e avversi al rischio.
Svantaggi degli ETF Bitcoin
- Limiti del mercato: Uno dei principali svantaggi degli ETF Bitcoin è l'orario di negoziazione. A differenza del mercato delle criptovalute, che opera 24 ore su 24, 7 giorni su 7, gli ETF possono essere acquistati o venduti solo durante i normali orari di negoziazione del mercato, potenzialmente perdendo sostanziali movimenti di mercato.
- Commissioni di gestione: detenere un ETF Bitcoin comporta in genere commissioni di gestione, che vanno dall'amministrazione ai costi del broker. Anche se a prima vista possono sembrare piccole, nel tempo queste commissioni potrebbero incidere sui rendimenti di un investitore.
- Disaccoppiamento da Bitcoin: esiste lo scenario improbabile di un disaccoppiamento in cui il prezzo dell'ETF non corrisponde alla performance di Bitcoin. Ciò potrebbe accadere a causa di una miriade di fattori, tra cui il prezzo degli asset sottostanti, la domanda di azioni dell’ETF e la supervisione normativa.
Come operare o investire in ETF Bitcoin
Operare o investire in ETF Bitcoin è notevolmente simile al trading di azioni ed ETF tradizionali tramite un conto di intermediazione online.
- Scegliere l'ETF giusto: gli investitori dovrebbero condurre ricerche approfondite prima di selezionare un ETF Bitcoin. Considera fattori che vanno oltre le semplici commissioni, come le strategie di liquidazione, le implicazioni fiscali e il meccanismo utilizzato dall’ETF per monitorare il prezzo del Bitcoin.
- Comprendere il trading marginale: Molti broker consentono la negoziazione degli ETF a margine. Ciò espande il potenziale di guadagno, ma espone anche l’investitore a rischi maggiori. Valuta attentamente la tua tolleranza al rischio prima di impegnarti nel trading a margine.
- Monitorare le modifiche normative: le decisioni normative potrebbero avere un impatto significativo sul prezzo e sulla disponibilità degli ETF Bitcoin. Tieniti informato e preparati ad adattare di conseguenza la tua strategia di investimento.
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Domande frequenti
1. Cos’è l’ETF Bitcoin?
Un Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF) è un tipo di fondo di investimento e prodotto negoziato in borsa che tiene traccia del prezzo del Bitcoin. Consente agli investitori di acquistare e vendere azioni che rappresentano la criptovaluta sulle borse valori tradizionali, senza dover affrontare gli aspetti tecnici legati al possesso di Bitcoin reali.
2. Quando è stato approvato l’ETF Bitcoin?
La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha approvato l'ETF Spot Bitcoin il 10 gennaio 2024.
3. In che modo l'ETF Bitcoin lavoro?
Un ETF Bitcoin funziona monitorando il prezzo del Bitcoin. L’ETF possiede Bitcoin e il prezzo delle sue azioni dovrebbe teoricamente aumentare e diminuire con il prezzo di Bitcoin. Gli investitori nell’ETF possiedono azioni del fondo, ma non possiedono direttamente il Bitcoin.
4. Quali sono i vantaggi di investire in ETF Bitcoin?
Investire in un ETF Bitcoin può essere vantaggioso per coloro che desiderano esporsi al Bitcoin senza la necessità di acquistare e conservare effettivamente la criptovaluta. È inoltre negoziato nelle borse tradizionali, il che lo rende più accessibile a una gamma più ampia di investitori.
5. Ci sono dei rischi associati all’investimento in un ETF Bitcoin?
Sì, come ogni investimento, ci sono dei rischi. Il valore di un ETF Bitcoin dipende dal prezzo del Bitcoin, che può essere altamente volatile. È importante comprendere questi rischi e considerare la propria tolleranza al rischio prima di investire.
6. Posso acquistare ETF Bitcoin adesso?
Sì, dopo l'approvazione della SEC del 10 gennaio 2024, ora puoi acquistare ETF Bitcoin tramite il tuo conto di intermediazione, proprio come qualsiasi altro ETF o azione.
7. Chi dovrebbe considerare di investire nell’ETF Bitcoin?
Un ETF Bitcoin potrebbe essere adatto agli investitori che credono nel potenziale del Bitcoin e desiderano esporsi ai suoi movimenti di prezzo, ma preferiscono l'ambiente regolamentato degli scambi tradizionali e non vogliono il fastidio di gestire e conservare la criptovaluta da soli.
8. Possedere l’ETF Bitcoin mi garantirà la proprietà del Bitcoin stesso?
No, possedere un ETF Bitcoin non implica il possesso diretto di Bitcoin. Riflette i movimenti dei prezzi ma non garantisce l'accesso alla risorsa digitale.
9. Quali fattori dovrebbero essere considerati prima di investire nell’ETF Bitcoin?
Gli investitori devono valutare i rendimenti potenziali rispetto alle commissioni, comprendere l’impatto delle normative sul funzionamento dell’ETF e assicurarsi che sia in linea con la loro strategia di investimento complessiva.
10. Quali sono le implicazioni fiscali dell’investimento in ETF Bitcoin?
A seconda della giurisdizione e delle leggi, gli investitori possono aspettarsi un trattamento fiscale simile ad altri beni patrimoniali quando negoziano ETF Bitcoin.
11. Quanto possono essere volatili gli ETF Bitcoin?
Proprio come il Bitcoin sottostante, l’ETF avrà probabilmente lo stesso livello di volatilità, se non leggermente attenuato a causa della struttura del fondo.
12. Quando non posso negoziare o investire in un ETF Bitcoin?
Il trading di ETF è generalmente limitato agli orari di apertura degli scambi, a differenza delle criptovalute che vengono scambiate 24 ore su 24.
13. Qual è il costo dell’investimento in un ETF Bitcoin?
Le commissioni di gestione e i costi di intermediazione faranno parte dell’equazione, influenzando potenzialmente i rendimenti degli investimenti a lungo termine.
14. Posso shortare Bitcoin utilizzando un ETF Bitcoin?
Sì, alcuni investitori saranno probabilmente in grado di speculare sul prezzo del Bitcoin utilizzando ETF Bitcoin inversi, sfruttando efficacemente i movimenti del mercato.
15. Gli ETF Bitcoin sono investimenti sicuri?
Tutti gli investimenti comportano rischi. Gli investitori dovrebbero condurre ricerche approfondite e, idealmente, chiedere consiglio ai professionisti finanziari prima di immergersi.
16. Qual è il futuro di Bitcoin e del suo viaggio negli ETF?
L'approvazione apre la strada a ulteriori innovazioni nel modo in cui Bitcoin può essere integrato nei prodotti finanziari, suggerendo un futuro potenzialmente brillante.
