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Trading materie prime

LME (London Metal Exchange): approfondimento sul commercio di metalli

Borsa dei metalli di Londra: una rappresentazione artistica di una strada cittadina, con un edificio sullo sfondo, che raffigura l'iconico edificio della Borsa dei metalli di Londra.

Il commercio dei metalli è un aspetto critico dell’economia globale, su cui fanno affidamento settori che vanno dall’edilizia alla tecnologia. E quando si parla di commercio di metalli, il London Metal Exchange (LME) si distingue come il mercato più grande e antico del mondo.

Solo l’anno scorso sono stati scambiati 134,2 milioni di lotti, che equivalgono a 15,2 trilioni di dollari. In questo sguardo approfondito al LME, esploreremo come funziona, perché è importante e come i trader possono trarre vantaggio dal monitoraggio dei suoi prezzi.

Il commercio dei metalli continua a essere una componente fondamentale dell’economia globale, sostenendo settori dall’edilizia alle industrie high-tech. In prima linea in questo mercato vitale c’è il London Metal Exchange (LME), noto come la piattaforma di scambio di metalli più grande e consolidata al mondo.

L’anno precedente, l’LME ha assistito a un’attività commerciale sostanziale, gestendo milioni di lotti e facilitando transazioni per un valore di trilioni di dollari, riflettendo il suo ruolo fondamentale nel commercio globale. Questo articolo offre un'esplorazione aggiornata e dettagliata del LME, approfondendo i suoi meccanismi operativi, la sua importanza nel mercato internazionale dei metalli e i vantaggi che offre ai trader, soprattutto nel contesto delle ultime tendenze di mercato e dei fattori economici che influenzano il commercio dei metalli.

Cos'è l'LME?

L'LME, situato nella capitale del Regno Unito, Londra, è un mercato per il trading di materie prime. Si occupa principalmente di negoziazione di contratti futures e opzioni per metalli non ferrosi come rame, alluminio, zinco e piombo. Il LME facilita anche il commercio di metalli preziosi come oro e argento. In quanto membro del gruppo Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) (uno dei gruppi di scambio più grandi al mondo), l'LME opera come organizzazione autoregolamentata e fornisce ai suoi membri una piattaforma trasparente ed efficiente per il commercio dei metalli.

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Origini e storia

Il London Metal Exchange (LME) ha una ricca storia che risale all'apertura del Royal Exchange a Londra nel 1571. Fu ufficialmente fondato nel 1877 per soddisfare la crescente domanda di metalli durante la Rivoluzione Industriale.

Lo sapevi? Il LME è noto per la sua tradizione commerciale unica chiamata "ring", iniziata all'inizio del XVIII secolo presso la Jerusalem Coffee House. Per attirare potenziali commercianti di metalli, i commercianti erano soliti segnare un cerchio sul terreno e gridare "cambia!" in una voce rumorosa.

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Iscrizione

Oggi, il LME facilita il trading di futures e opzioni su metalli non ferrosi, nonché di metalli preziosi come oro e argento. Nel 2012, Hong Kong Exchanges and Clearing ha acquisito il LME, che è una tendenza comune tra gli scambi globali che cercano di ridurre i costi e aumentare le prospettive di sopravvivenza in un settore altamente competitivo. Un altro esempio è l'acquisizione del New York Mercantile Exchange (NYMEX) nel 2008 da parte di CME Group (Chicago Mercantile Exchange).

Come funziona LME?

La LME offre tre metodi di negoziazione dei metalli, tra cui: protesta aperta, piattaforma di negoziazione elettronica LME Select o tramite sistemi telefonici.

Il trading a voce aperta è un metodo tradizionale in cui i trader si riuniscono fisicamente nel trading floor del LME e usano segnali manuali e segnali verbali per comprare e vendere contratti di metallo.
D'altra parte, LME Select è una piattaforma di trading elettronico che consente ai trader di acquistare e vendere contratti di metalli online. Inoltre, i trader possono anche effettuare operazioni tramite sistemi telefonici.
Al contrario, il CME, uno scambio di materie prime con sede a Chicago, ha chiuso un piano di scambio di materie prime a favore del commercio elettronico, ponendo fine a una tradizione di 167 anni di scambi faccia a faccia.

Allo stesso modo, non è chiaro per quanto tempo la LME sarà in grado di mantenere il suo modello fisico di negoziazione aperta, poiché il rapido progresso e l'accettazione del commercio elettronico non stanno lavorando a favore del modello aperto. Tuttavia, per ora, rimane l'unico scambio fisico di merci in Europa.

Trading hours

Orario di negoziazione del LME

Il LME è aperto al trading dal lunedì al venerdì, ad eccezione dei giorni festivi nel Regno Unito. Inoltre non chiude a pranzo. Gli orari di negoziazione ufficiali sono i seguenti:

  • Ring trading: dalle 11:40 alle 17:00 (ora del Regno Unito)
  • Trading sul marciapiede: dalle 8:00 alle 11:40 e dalle 17:00 alle 18:00 (ora del Regno Unito)
  • Inter-office trading telefonico: 24 ore su 24 (esclusi i periodi di manutenzione)

Durante l'orario di ring trading, i prezzi vengono fissati attraverso negoziazioni a voce aperta sul trading floor del LME. Il curb trading, che si svolge prima e dopo il ring trading, consente ai trader di adeguare le proprie posizioni in base alle nuove informazioni emerse.

È importante notare che LME opera nell'ora del Regno Unito, che potrebbe essere diversa dall'ora locale a seconda di dove ti trovi.

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Iscrizione

Membri del mercato

Il London Metal Exchange ha una struttura di mercato unica con diversi tipi di partecipanti che sono coinvolti nel commercio di metalli. Le cinque distinte categorie di membri della LME sono:

Venditori di anelli
Questi sono membri che commerciano nella sala di negoziazione a clamore aperto. Agiscono come market maker, quotando prezzi bid e offer per contratti su metalli ed eseguendo operazioni per conto proprio e dei loro clienti.
Commercianti associati
Questi sono semplicemente commercianti e non hanno diritti.
Associa clearing commerciali
Si tratta di membri che forniscono servizi di compensazione e regolamento ad altri membri LME. Sono autorizzati ad agire come agenti per i membri compensatori nel regolamento delle negoziazioni.
Broker associati
Si tratta di membri autorizzati a fare trading sulla piattaforma di trading elettronico LME, LMEselect. Eseguono negoziazioni per conto dei loro clienti elettronicamente, fornendo accesso ai partecipanti al mercato globale di LME.
Compensazione broker associato
Questi sono membri che sono membri autorizzati che sono responsabili dell'esecuzione delle negoziazioni per conto dei loro clienti e della fornitura di servizi di compensazione per queste negoziazioni. Assistono i loro clienti nell'esecuzione delle negoziazioni sul trading floor e garantiscono la conformità con le regole e i regolamenti LME.

Quali strumenti sono negoziati al LME?

Il LME commercia una varietà di metalli, tra cui:

  • Alluminio - È il mercato leader mondiale per il trading di futures e opzioni sull'alluminio.
  • Rame - È il principale mercato globale per il trading di futures e opzioni sul rame.
  • Nichel - È il mercato principale al mondo per il trading di futures e opzioni sul nichel.
  • Zinco - È il mercato leader per il trading di futures e opzioni sullo zinco.
  • Piombo - È il mercato principale per il trading di futures e opzioni sul piombo.
  • Latta - È il principale mercato mondiale per il trading di futures e opzioni sullo latta.

Oltre a questi metalli, la LME commercia anche altri metalli come cobalto, molibdeno e billette d'acciaio, tra gli altri.

Commercianti sul LME possono scambiare contratti futures e opzioni su questi metalli, così come contratti spot per la consegna immediata del metallo. Il LME offre anche una varietà di strumenti di copertura e strategie di gestione del rischio per aiutare i trader a gestire la loro esposizione alle fluttuazioni dei prezzi di questi metalli.

Quali altri top exchange esistono nel mondo delle materie prime?

Ci sono diversi importanti scambi nel mondo delle materie prime, oltre al London Metal Exchange. Alcuni dei più grandi e noti scambi di materie prime includono:

Chicago Mercantile Exchange (CME)

Il CME è la più grande borsa di derivati al mondo, che offre contratti future e opzioni su un'ampia gamma di attività, comprese materie prime come prodotti agricoli, energia, metalli e altro ancora.

Borsa Mercantile di New York (NYMEX)

Il NYMEX è una divisione del CME Group ed è la più grande borsa di future su materie prime fisiche al mondo. Offre contratti futures su prodotti energetici come petrolio greggio, gas naturale e gasolio da riscaldamento.

Scambio intercontinentale (ICE)

L'ICE è un operatore di scambio globale che offre contratti future e opzioni su materie prime come energia, agricoltura e metalli.

Shanghai Futures Exchange (SHFE)

La SHFE è la più grande borsa di futures in Cina e offre contratti futures su una vasta gamma di materie prime, inclusi metalli, energia e prodotti agricoli.

Multi Borsa Merci dell India (MCX)

L'MCX è la più grande borsa merci dell'India e offre contratti futures su una gamma di materie prime, inclusi metalli, energia e prodotti agricoli.

In sintesi

Il London Metal Exchange (LME) rimane una pietra miliare nel settore globale del commercio dei metalli. Il suo significativo volume di scambi e il suo valore sottolineano la sua importanza nell’economia mondiale. Comprendere le operazioni dell'LME e l'influenza sul mercato è fondamentale per i trader che desiderano sfruttare le opportunità di trading dei metalli. Il ruolo del LME non è solo fondamentale nel fissare i prezzi globali dei metalli, ma anche nell'offrire una piattaforma per la gestione del rischio e la crescita degli investimenti in questo settore dinamico.

Con la crescente domanda di metalli, il ruolo del LME nel mercato globale delle materie prime è più critico che mai. Continua ad adattarsi alle mutevoli condizioni del mercato e all’evoluzione delle tecnologie di trading per soddisfare le esigenze di trader e investitori.

Se sei interessato al trading di materie prime, compresi i metalli, ma sei un po' confuso su da dove iniziare, questa guida potrebbe esserti di grande aiuto per iniziare.

I rendimenti passati non garantiscono né prevedono i rendimenti futuri. Questo articolo è offerto solo a scopo informativo generale e non costituisce un consiglio di investimento.