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Trading de materias primas

LME (London Metal Exchange): análisis en profundidad del comercio de metales

Bolsa de metales de Londres: una representación artística de una calle de la ciudad, con un edificio al fondo, que presenta el icónico edificio de la Bolsa de Metales de Londres.

El comercio de metales es un aspecto crítico de la economía global, y industrias que van desde la construcción hasta la tecnología dependen de él. Y cuando se trata de comercio de metales, la Bolsa de Metales de Londres (LME) se destaca como el mercado más grande y antiguo del mundo.

Sólo el año pasado, negociaron 134,2 millones de lotes, lo que equivale a 15,2 billones de dólares. En esta mirada en profundidad a la LME, exploraremos cómo funciona, por qué es importante y cómo los operadores pueden beneficiarse al monitorear sus precios.

El comercio de metales sigue siendo un componente fundamental de la economía global, apuntalando sectores que van desde la construcción hasta las industrias de alta tecnología. A la vanguardia de este mercado vital se encuentra la Bolsa de Metales de Londres (LME), reconocida como la plataforma de comercio de metales más grande y establecida del mundo.

El año anterior, la LME fue testigo de una actividad comercial sustancial, manejando millones de lotes y facilitando transacciones por valor de billones de dólares, lo que refleja su papel fundamental en el comercio global. Este artículo ofrece una exploración actualizada y detallada de la LME, profundizando en sus mecanismos operativos, su importancia en el mercado internacional de metales y las ventajas que ofrece a los comerciantes, especialmente en el contexto de las últimas tendencias del mercado y los factores económicos que influyen en el comercio de metales.

¿Qué es la LME?

La LME, ubicada en Londres, la capital del Reino Unido, es un mercado para comercio de materias primas. Se ocupa principalmente de la negociación de contratos de futuros y opciones para metales no ferrosos como cobre, aluminio, zinc y plomo. La LME también facilita el comercio de metales preciosos como el oro y la plata. Como miembro del Grupo Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) (uno de los grupos bursátiles más grandes del mundo), la LME opera como una organización autorregulada y proporciona a sus miembros una plataforma transparente y eficiente para el comercio de metales.

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Orígenes e historia

La Bolsa de Metales de Londres (LME) tiene una rica historia que se remonta a la apertura de la Royal Exchange de Londres en 1571. Fue fundada oficialmente en 1877 para satisfacer la creciente demanda de metales durante la Revolución Industrial.

¿Sabía usted? La LME es bien conocida por su tradición comercial única llamada "anillo", que comenzó a principios del siglo XVIII en el Café de Jerusalén. Para atraer a los posibles comerciantes de metales, los comerciantes solían marcar un círculo en el suelo y gritar "¡cambio!" en voz alta.

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Hoy en día, la LME facilita la negociación de futuros y opciones de metales no ferrosos, así como de metales preciosos como oro y silver. En 2012, Hong Kong Exchanges and Clearing adquirió la LME, que es una tendencia común entre los intercambios globales que buscan reducir costos y aumentar las perspectivas de supervivencia en un sector altamente competitivo. Otro ejemplo es la adquisición de New York Mercantile Exchange (NYMEX) en 2008 por CME Group (Chicago Mercantile Exchange).

¿Cómo funciona la LME?

La LME ofrece tres métodos de negociación de metales, que incluyen: clamor abierto, plataforma de negociación electrónica LME Select o sistemas telefónicos.

El comercio a viva voz es un método tradicional en el que los comerciantes se reúnen físicamente en el piso de operaciones de la LME y usan señales manuales y señales verbales para comprar y vender contratos de metales.
Por otro lado, LME Select es una plataforma de negociación electrónica que permite a los comerciantes comprar y vender contratos de metales en línea. Además, los comerciantes también pueden realizar transacciones a través de sistemas telefónicos.
En contraste, la CME, una bolsa de productos básicos con sede en Chicago, cerró un piso de negociación de productos básicos a favor del comercio electrónico, poniendo fin a una tradición de 167 años de negociación cara a cara.

Del mismo modo, no está claro cuánto tiempo la LME podrá mantener su modelo físico de negociación abierta a viva voz, ya que el rápido avance y la aceptación de la negociación electrónica no están funcionando a favor del modelo abierto a viva voz. Sin embargo, a partir de ahora, sigue siendo el único intercambio físico de productos básicos en Europa.

Trading hours

Horas de negociación de la LME

El LME está abierto para operar de lunes a viernes, con la excepción de los días festivos en el Reino Unido. Tampoco cierra para el almuerzo. El horario comercial oficial es el siguiente:

  • Ring trading: 11:40 a. m. a 5:00 p. m. (hora del Reino Unido)
  • Trading en bordillo: de 8:00 a. m. a 11:40 a. m. y de 5:00 p. m. a 6:00 p. m. (hora del Reino Unido)
  • Intercambio telefónico interoficina: 24 horas (excluyendo periodos de mantenimiento)

Durante el horario de operaciones circulares, los precios se establecen mediante operaciones a viva voz en el piso de operaciones de la LME. Curb trading, que tiene lugar antes y después del ring trading, permite a los operadores ajustar sus posiciones en función de la nueva información que ha salido a la luz.

Es importante tener en cuenta que el LME opera según la hora del Reino Unido, que puede ser diferente de su hora local dependiendo de dónde se encuentre.

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Miembros del mercado

La Bolsa de Metales de Londres tiene una estructura de mercado única con diferentes tipos de participantes que están involucrados en el comercio de metales. Las cinco categorías distintas de miembros de la LME son:

Traficantes de anillos
Estos son miembros que negocian en el piso de negociación a viva voz. Actúan como creadores de mercado, cotizan precios de oferta y demanda para contratos de metales y ejecutan transacciones en su nombre y en el de sus clientes.
Comerciantes asociados
Estos son simplemente comerciantes y no tienen derechos.
Compensaciones comerciales asociadas
Estos son miembros que brindan servicios de compensación y liquidación a otros miembros de la LME. Están autorizados para actuar como agentes de los miembros compensadores en la liquidación de operaciones.
Corredores asociados
Estos son miembros que están autorizados para operar en la plataforma de operaciones electrónicas de la LME, LMEselect. Ejecutan operaciones en nombre de sus clientes de forma electrónica, proporcionando acceso a los participantes del mercado global de la LME.
Bróker asociado de compensación
Estos son miembros que son miembros autorizados que son responsables de ejecutar operaciones en nombre de sus clientes y proporcionar servicios de compensación para estas operaciones. Ayudan a sus clientes a ejecutar operaciones en el parqué y garantizan el cumplimiento de las normas y reglamentos de la LME.

¿Qué instrumentos se negocian en la LME?

La LME comercializa una variedad de metales, que incluyen:

  • Aluminio - Es el mercado líder mundial para el comercio de opciones y futuros de aluminio.
  • Cobre - Es el principal mercado mundial para el comercio de futuros y opciones de cobre.
  • Níquel - Es el mercado principal del mundo para el comercio de futuros y opciones de níquel.
  • Zinc - Es el mercado líder para el comercio de futuros y opciones de cinc.
  • Plomo - Es el principal mercado para el comercio de futuros y opciones de plomo.
  • Estaño - Es el principal mercado del mundo para el comercio de futuros y opciones de estaño.

Además de estos metales, la LME también comercializa otros metales como cobalto, molibdeno y palanquilla de acero, entre otros.

Los comerciantes en la LME pueden negociar contratos de futuros y opciones sobre estos metales, así como contratos al contado para la entrega inmediata del metal. La LME también ofrece una variedad de herramientas de cobertura y estrategias de gestión de riesgos para ayudar a los operadores a gestionar su exposición a las fluctuaciones de precios de estos metales.

¿Qué otras bolsas importantes existen en el mundo de las materias primas?

Hay varias bolsas importantes en el mundo de las materias primas, además de la Bolsa de Metales de Londres. Algunas de las bolsas de productos básicos más grandes y conocidas incluyen:

Bolsa Mercantil de Chicago (CME)

La CME es la bolsa de derivados más grande del mundo, que ofrece contratos de futuros y opciones sobre una amplia gama de activos, incluidos productos básicos como productos agrícolas, energía, metales y más.

Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX)

NYMEX es una división de CME Group y es la bolsa de futuros de materias primas físicas más grande del mundo. Ofrece contratos de futuros sobre productos energéticos como petróleo crudo, gas natural y combustible para calefacción.

Intercambio Intercontinental (ICE)

El ICE es un operador de bolsa global que ofrece contratos de futuros y opciones sobre materias primas como la energía, la agricultura y los metales.

Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE)

La SHFE es la bolsa de futuros más grande de China y ofrece contratos de futuros sobre una variedad de productos básicos, incluidos metales, energía y productos agrícolas.

Multi Productos básicos Intercambio de India (MCX)

El MCX es la bolsa de productos básicos más grande de la India y ofrece contratos de futuros sobre una variedad de productos básicos, incluidos metales, energía y productos agrícolas.

En resumen

La Bolsa de Metales de Londres (LME) sigue siendo una piedra angular en la industria mundial del comercio de metales. Su importante volumen de operaciones y valor subrayan su importancia en la economía mundial. Comprender las operaciones de la LME y su influencia en el mercado es crucial para los operadores que buscan capitalizar las oportunidades de comercio de metales. El papel de la LME no sólo es fundamental para fijar los precios mundiales de los metales, sino también para ofrecer una plataforma para la gestión de riesgos y el crecimiento de la inversión en este sector dinámico.

Con la creciente demanda de metales, el papel de la LME en el mercado mundial de materias primas es más crítico que nunca. Continúa adaptándose a las condiciones cambiantes del mercado y a la evolución de las tecnologías comerciales para satisfacer las necesidades de los comerciantes e inversores.

Si está interesado en operar con materias primas, incluidos metales, pero no sabe por dónde empezar, esta guía puede resultarle de gran ayuda para empezar.

El rendimiento pasado no garantiza ni predice el rendimiento futuro. Este artículo se ofrece únicamente con fines de información general y no constituye un consejo de inversión.