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Trading Terms

EBIT: Comment l'utiliser pour mesurer la performance de l'entreprise

Homme en costume analysant les données boursières sur un écran, affichant l'EBIT.

Gérer une entreprise prospère n’est pas une tâche facile. L’un des principaux défis auxquels sont confrontés les entrepreneurs consiste à évaluer la santé financière de leur entreprise. Il existe diverses mesures qui peuvent être utilisées pour évaluer les performances, mais celle qui se démarque est la suivante : EBIT - Bénéfice avant intérêts et impôts. Il s'agit d'un outil puissant qui peut fournir des informations précieuses sur la rentabilité et la stabilité financière d'une entreprise. En le comprenant et comment l'utiliser, les entrepreneurs peuvent prendre des décisions plus éclairées, analyser les tendances et optimiser leurs opérations pour maximiser leurs profits. Plongeons donc dans le monde de EBIT et découvrons comment il peut être utilisé pour mesurer la performance d’une entreprise.

Qu’est-ce que EBIT?

En termes simples, EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) est une mesure du montant d'argent qu'une entreprise génère à partir de ses activités principales, avant de prendre en compte les coûts des intérêts sur les prêts et les impôts sur le revenu. En se concentrant uniquement sur le résultat opérationnel d'une entreprise, EBIT permet d'isoler les effets des décisions de financement et des politiques fiscales, fournissant ainsi une image plus précise de sa rentabilité.

Comment calculer EBIT

Pour calculer EBIT, nous pouvons utiliser l'une des deux formules ci-dessous :

how-to-calculate-ebit-formular-1-fr.png

Ou

how-to-calculate-ebit-formular-2-fr.png

Décomposons chacune de ces formules :

EBIT = Revenus - COGS - Dépenses d'exploitation :

Dans cette formule, nous calculons EBIT en soustrayant du chiffre d'affaires le coût des marchandises vendues (COGS) et les dépenses d'exploitation. Le COGS est le coût direct de production de biens ou de services, tandis que les dépenses d'exploitation comprennent des coûts tels que les salaires, le loyer, les services publics, les dépenses de marketing et d'administration.

Par exemple, si le chiffre d'affaires d'une entreprise est de 10 millions de dollars, le COGS de 4 millions de dollars et les dépenses d'exploitation de 2 millions de dollars, nous pouvons calculer EBIT comme suit :

EBIT = 10 millions de dollars - 4 millions de dollars - 2 millions de dollars = 4 millions de dollars

EBIT = Résultat Net + Intérêts + Impôts :

Dans cette formule, nous calculons EBIT en rajoutant les intérêts et les impôts au résultat net. Le revenu net est le bénéfice total réalisé par une entreprise après déduction de toutes les dépenses, y compris les intérêts et les impôts, de ses revenus.

Par exemple, si le bénéfice net d'une entreprise est de 5 millions de dollars, qu'elle a payé 1 million de dollars d'impôts et 2 millions de dollars d'intérêts, nous pouvons calculer EBIT comme suit :

EBIT = 5 millions de dollars + 1 million de dollars + 2 millions de dollars = 8 millions de dollars

EBIT vs EBITDA

L' EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) et EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement ) peut être utilisé pour évaluer la rentabilité d’une entreprise. Cependant, même si les deux fournissent des informations sur la rentabilité opérationnelle d’une entreprise, il existe des différences importantes entre les deux. Voici un tableau pour mieux les différencier :

EBIT EBITDA
Différences EBIT mesure le bénéfice avant intérêts et impôts d'une entreprise, ce qui signifie qu'il prend en compte le résultat opérationnel généré par les activités principales de l'entreprise. Il est calculé en soustrayant les dépenses d'exploitation et le coût des marchandises vendues des revenus. On l’appelle également bénéfice d’exploitation. L'EBITDA, quant à lui, est calculé en ajoutant les dépenses non monétaires telles que la dépréciation et l'amortissement à EBIT. Cela fournit une mesure des bénéfices d’une entreprise avant que ces dépenses ne soient prises en compte. Il est souvent utilisé pour évaluer la santé financière d’une entreprise dans des secteurs où les dépenses en capital sont élevées.
Comment utiliser EBIT peut être utilisé pour évaluer l'efficacité opérationnelle d'une entreprise, car il prend en compte les dépenses d'exploitation et le coût des marchandises vendues. L'EBITDA peut être utilisé pour évaluer la santé financière d'une entreprise, en particulier dans les secteurs à forte intensité de capital comme ceux du secteur manufacturier.
Avantages et inconvénients L’avantage de l’ EBIT est qu’il fournit une mesure simple et facile à comprendre de la rentabilité opérationnelle d’une entreprise. Il s'agit également d'une mesure utile pour comparer la rentabilité des entreprises d'un même secteur. Cependant, elle ne prend pas en compte les dépenses non monétaires telles que la dépréciation et l'amortissement, qui peuvent être importantes dans certains secteurs. L'avantage de l'utilisation de l'EBITDA est qu'elle fournit une mesure plus complète de la rentabilité d'une entreprise en ajoutant les dépenses non monétaires. Il est particulièrement utile pour comparer la santé financière des entreprises dans des secteurs à forte intensité de capital. Cependant, il ne prend pas en compte les variations du fonds de roulement, les paiements d'intérêts ou les impôts, qui peuvent avoir un impact sur les flux de trésorerie et la rentabilité d'une entreprise.
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Pourquoi EBIT est-il important pour les traders ?

  1. EBIT est une mesure importante pour les traders car il fournit une mesure de la rentabilité d'une entreprise à partir de ses activités principales, sans l'impact des frais d'intérêts et les impôts. En analysant EBIT d'une entreprise, les traders peuvent évaluer l'efficacité avec laquelle une entreprise génère des bénéfices à partir de ses activités principales, ce qui peut être utile pour prendre des décisions d'investissement.
  2. Les traders l'utilisent comme indicateur clé lors de l'évaluation de la santé financière et de la rentabilité d'une entreprise. En comparant EBIT d'une entreprise au fil du temps, les traders peuvent évaluer si la rentabilité de l'entreprise s'améliore ou diminue. Ils peuvent également l'utiliser pour comparer la rentabilité des entreprises du même secteur, ce qui peut être utile pour identifier les entreprises qui fonctionnent bien et celles qui peuvent être en difficulté.
  3. Il est souvent utilisé dans les ratios financiers, tels que le ratio EBIT/ventes, qui mesure la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices à partir de son chiffre d'affaires. Ce ratio est souvent utilisé par les traders pour comparer la rentabilité des entreprises du même secteur et peut donner un aperçu de l'efficacité opérationnelle d'une entreprise.

Quel est le lien entre l'EBT, EBIT, l'EBITA, l'EBITDA ?

L'EBT, EBIT, l'EBITA et l'EBITDA sont tous des indicateurs financiers qui fournissent des informations sur la situation économique, la rentabilité et l'efficacité d'une entreprise. En excluant certaines dépenses, ces mesures permettent des comparaisons entre pays et donnent une image plus claire de la performance financière d'une entreprise.

Imaginez une pyramide dont la base est l'EBT (Earnings Before Taxes), qui correspond au bénéfice avant déduction des impôts. EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) est le niveau suivant, où les dépenses d'intérêts sont également déduites de l'EBT. Cela donne une image plus claire de la rentabilité d’une entreprise en excluant les charges d’intérêts.

En montant dans la pyramide, nous avons l'EBITA (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement), qui exclut l'amortissement des actifs comme comme des brevets ou des marques. Cette mesure fournit encore plus de clarté sur la performance financière d'une entreprise en excluant certaines dépenses non monétaires.

Enfin, au sommet de la pyramide, nous avons l'EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement), qui est la mesure la plus complète. L'EBITDA exclut les charges d'intérêts, les impôts, l'amortissement des immobilisations corporelles telles que les bâtiments ou les équipements et l'amortissement des immobilisations incorporelles. Cette mesure donne l’image la plus claire de la rentabilité d’une entreprise par rapport à ses activités principales.

Conclusion

Si vous êtes un investisseur, vous savez qu’analyser la santé financière d’une entreprise est essentiel avant d’investir votre argent durement gagné. Et lorsqu'il s'agit de mesurer les performances d'une entreprise, EBIT est un indicateur clé que vous ne pouvez pas vous permettre de négliger. En intégrant cette mesure financière dans votre analyse, vous pouvez prendre des décisions d'investissement plus éclairées et potentiellement améliorer vos rendements.

Pas de conseil en investissement. Les performances passées ne garantissent ni ne prédisent les performances futures.

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