Los mercados financieros cambian constantemente y la estrategia combinada es importante para los traders que desean gestionar estos cambios de forma eficaz. Esta estrategia, que proviene del comercio de opciones, proporciona a los inversores una forma distinta de acercarse al mercado.
Este artículo tiene como objetivo brindar a los operadores el conocimiento que necesitan para utilizar la estrategia combinada con éxito, preparándolos para los principales movimientos del mercado. Veamos cómo esta estrategia puede afectar significativamente sus actividades comerciales, brindando estabilidad en tiempos de incertidumbre y creando oportunidades de ganancias en mercados fluctuantes.
Aproveche la volatilidad en los mercados de acciones
Tome una posición sobre el movimiento de los precios de las acciones. Nunca pierdas una oportunidad.
¿Qué significa horcajadas en el comercio?
En el comercio, una combinación es una estrategia utilizada por inversores que esperan que el precio de un título se mueva significativamente pero no están seguros de la dirección. Al comprar una opción call y una put de un valor al mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento , los operadores pretenden sacar provecho de los movimientos en cualquier dirección.
Una combinación es una estrategia de opciones neutrales que implica comprar simultáneamente una opción de compra y de venta para el valor subyacente con el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento. Esta estrategia proporciona una cobertura potencial contra movimientos significativos de precios en cualquier dirección del valor subyacente. La clave para una combinación exitosa es el movimiento del precio del título alejándose del precio de ejercicio en más que el costo total de las primas pagadas por las opciones.
¿Qué les dice a los comerciantes un precio combinado?
El precio de una opción mixta, o el costo combinado de las opciones de compra y venta, brinda a los operadores una idea de la volatilidad y el rango de negociación del valor antes de la fecha de vencimiento. Cuanto mayor sea el costo, mayor será el movimiento esperado.
Hay dos tipos de straddle que los comerciantes pueden aprovechar:
- Una larga disputa implica la compra de opciones de compra y venta idénticas.
- Una combinación corta, por otro lado, implica vender opciones de compra y venta idénticas.
A caballo entre el comercio – ejemplo
Imagine que Apple Inc está lista para anunciar sus ganancias trimestrales en una semana y espera que este evento afecte significativamente el precio de las acciones, pero no está seguro de si subirá o bajará. Para capitalizar esta volatilidad esperada sin apostar en la dirección, decide utilizar una estrategia mixta.
Configuración del straddle:
- Precio actual de las acciones: las acciones de Apple se cotizan actualmente a 150 dólares.
- Detalles de la opción: Compra una opción de compra y una opción de venta con un precio de ejercicio de $150 (que coincide con el precio actual de las acciones) y una fecha de vencimiento dentro de un mes.
- Costo de las opciones: La opción de compra cuesta $5 y la opción de venta cuesta $5, lo que hace que el costo total de ingresar a esta combinación sea de $10 por acción.
Cómo funciona la estrategia:
- Escenario 1: el precio de las acciones sube :
Apple anuncia ganancias mejores de lo esperado y el precio de las acciones salta a 170 dólares. Su opción de compra le permite comprar acciones a $150, que puede vender al precio de mercado de $170. Esto le da una ganancia de $20 por acción, menos el costo de $10 de las opciones, lo que genera una ganancia neta de $10 por acción.
- Escenario 2: caída del precio de las acciones :
Por el contrario, si las ganancias de Apple decepcionan y las acciones caen a 130 dólares, su opción de venta le permite vender las acciones a 150 dólares, aunque su precio de mercado sea 130 dólares. Esto también da como resultado una ganancia de $20 por acción, menos el costo de $10 de las opciones, lo que lleva a una ganancia de $10 por acción.
- Escenario 3: el precio de las acciones se mantiene igual:
Si el precio de las acciones de Apple se mantiene alrededor de $150 antes de la fecha de vencimiento, ambas opciones expirarían sin valor y usted perdería los $10 gastados en las opciones.
Este ejemplo demuestra el poder de la estrategia mixta para aprovechar la volatilidad, proporcionando a los operadores un enfoque flexible ante los movimientos inciertos del mercado. Al comprender y aplicar dichas estrategias, los operadores pueden navegar por las complejidades del mercado con mayor confianza y potencial de ganancias.
Resumen
Una combinación implica comprar una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Su objetivo es proteger al inversor o comerciante contra pérdidas importantes que pueden surgir de un movimiento significativo del precio de un valor financiero en cualquier dirección. La estrategia indica la volatilidad esperada y el rango de negociación del valor en la fecha de vencimiento. Aunque es eficaz en mercados volátiles, el costo de las primas puede superar las ganancias potenciales sin un movimiento significativo de precios.
Preguntas frecuentes
¿Es una estrategia mixta sólo rentable en mercados altamente volátiles?
Sí, las opciones combinadas generalmente requieren un movimiento de precios significativo para compensar el costo de ambas opciones.
¿Puedes perder dinero en un straddle?
Sí, si el precio del valor subyacente no supera los puntos de equilibrio, el comerciante puede perder las primas pagadas.
¿Cómo se calculan los puntos de equilibrio de un straddle?
Sume y reste el costo total de la prima del precio de ejercicio para encontrar los puntos de equilibrio superior e inferior.
¿Cuándo es el mejor momento para utilizar una estrategia mixta?
Antes de que se espere que eventos provoquen un movimiento significativo de precios en el valor subyacente, como informes de ganancias o anuncios económicos.
¿Cómo afecta la volatilidad implícita a un straddle?
Una mayor volatilidad implícita aumenta el costo de las opciones, elevando los puntos de equilibrio de la estrategia.
