Os derivados financeiros são instrumentos cujo valor é derivado de um ativo subjacente, como ações, commodities, moedas ou índices. São amplamente utilizados nos mercados globais para cobertura, especulação e arbitragem. Este artigo explica o que são derivados, como funcionam e como diferem entre mercados. Também descreve as suas principais características e riscos. Este artigo explica os derivados e as suas utilizações. Não aborda estratégias de negociação específicas nem comparações de plataformas.
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O que são derivados?
Derivados são instrumentos financeiros que oferecem aos investidores a oportunidade de obter valor a partir de ativos ou títulos subjacentes, como ações, obrigações, commodities e moedas. Estes instrumentos podem ser utilizados para vários fins, incluindo cobertura, especulação e arbitragem. Os derivados também podem ser personalizados para atender às necessidades específicas de investidores ou empresas.
Definição : Um derivado é um contrato cujo valor é baseado no desempenho de um ativo subjacente.
Os três tipos mais comuns de derivados são:
- Opções são contratos que concedem ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um nível predeterminado até ou numa data específica.
- Futuros são contratos que obrigam o comprador ou vendedor a realizar uma transação a um nível e data específicos no futuro.
- Swaps são acordos entre duas partes para trocar fluxos de caixa com base em variáveis financeiras como taxas de juro ou moedas.
Outros tipos modernos:
- CFDs são derivados que permitem aos traders especular sobre movimentos de preços sem possuir o ativo subjacente.
- Derivados de criptomoedas incluem futuros e contratos perpétuos baseados em ativos digitais como o Bitcoin.
Como funcionam os derivados e para que são utilizados?
Os derivados são amplamente utilizados para cobertura, especulação e arbitragem. Uma das principais razões para a sua popularidade é o uso para cobertura. Trata-se de uma estratégia que permite aos investidores reduzir o risco ao assumir uma posição oposta num ativo.
Além da cobertura, estes instrumentos também são utilizados para especulação, o que frequentemente envolve risco e pode resultar tanto em perdas potenciais como em ganhos com base na direção do mercado. Outro uso comum é a arbitragem, que envolve tirar partido das diferenças de preços entre mercados.
Os derivados funcionam permitindo que os participantes do mercado acordem hoje um nível para uma transação que ocorrerá no futuro. Por exemplo, um agricultor pode usar um contrato de futuros para fixar o preço das colheitas antes da colheita.
Definição : Cobertura refere-se à redução da exposição a movimentos adversos do mercado através da tomada de uma posição oposta.
O que os derivados oferecem em comparação com o investimento tradicional?
Os derivados oferecem várias características que diferem do investimento tradicional. Uma das mais notáveis é a capacidade de cobertura de risco.
Também permitem alavancagem, o que significa que um montante menor de capital pode controlar uma exposição maior. Isto pode amplificar tanto os ganhos como as perdas.
Além disso, os derivados proporcionam acesso aos mercados sem exigir a posse do ativo subjacente.
Definição : Alavancagem refere-se ao uso de um capital menor para obter uma maior exposição ao mercado.
Como os derivados variam entre mercados?
Os derivados são amplamente utilizados em diferentes mercados, e as suas características variam consoante a classe de ativos e o local de negociação.
Por exemplo, a negociação de opções é comum nos mercados de ações, enquanto os futuros são amplamente utilizados em commodities. CFDs são frequentemente utilizados no trading de retalho para índices, forex e ações.
Os derivados podem ser negociados em bolsas ou no mercado de balcão (OTC).
- Derivados negociados em bolsa são padronizados e compensados através de contrapartes centrais.
- Derivados OTC são contratos personalizados entre duas partes.
Definição : OTC (over-the-counter) refere-se a contratos negociados diretamente entre as partes, em vez de através de uma bolsa.
A regulamentação também varia entre jurisdições. Na UE, as regras introduzidas pela ESMA incluem limites de alavancagem e proteções de risco para traders de retalho.
Abordagens para compreender os derivados
Os participantes do mercado analisam derivados utilizando diferentes abordagens, incluindo análise técnica, análise fundamental e modelação de risco.
Estas abordagens focam-se na identificação de padrões, avaliação das condições de mercado e compreensão da exposição.
Não existe um método único que se aplique universalmente, e os resultados dependem das condições de mercado, volatilidade e liquidez.
Uma limitação importante é que os derivados podem amplificar perdas assim como ganhos, especialmente quando a alavancagem é utilizada.
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Conclusão
Os derivados são instrumentos financeiros amplamente utilizados que oferecem flexibilidade na gestão da exposição ao mercado. São utilizados para cobertura, especulação e arbitragem em várias classes de ativos.
A sua estrutura permite alavancagem e acesso a diferentes mercados, mas também introduz complexidade e risco. Compreender como os derivados funcionam e o contexto em que são utilizados é essencial para interpretar o seu papel nos mercados financeiros.
FAQs
1. O que é um derivado em termos simples?
Um derivado é um contrato financeiro cujo valor é baseado num ativo subjacente como uma ação, commodity ou moeda. Permite aos participantes do mercado obter exposição a movimentos de preços sem necessariamente possuir o ativo.
2. Os derivados são arriscados?
Os derivados podem envolver riscos significativos, particularmente quando a alavancagem é utilizada. Embora possam ajudar a gerir o risco através da cobertura, também podem amplificar perdas se os movimentos do mercado forem desfavoráveis.
3. Os CFDs são derivados?
Sim, os CFDs são um tipo de derivado. Permitem aos traders especular sobre movimentos de preços sem possuir o ativo subjacente e são amplamente utilizados no trading de retalho.
4. Onde são negociados os derivados?
Os derivados são negociados em bolsas reguladas ou no mercado de balcão entre partes privadas. Derivados negociados em bolsa são padronizados, enquanto contratos OTC são normalmente personalizados.
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Glossário
- Arbitragem : Uma estratégia que envolve explorar diferenças de preços de ativos entre mercados. Geralmente procura capturar ineficiências de preços sem exposição direcional, embora possam existir riscos de execução.
- CFDs : Derivados financeiros que permitem aos traders especular sobre movimentos de mercado sem possuir o ativo subjacente. São frequentemente utilizados para índices, ações e forex.
- Derivado : Um contrato financeiro cujo valor deriva de um ativo subjacente. Pode ser utilizado para cobertura, especulação ou arbitragem.
- Cobertura : Um método utilizado para reduzir a exposição ao risco através da tomada de uma posição oposta num ativo ou derivado relacionado.
- Alavancagem : O uso de capital emprestado ou margem para aumentar a exposição ao mercado. Pode amplificar tanto os ganhos potenciais como as perdas potenciais.
- OTC (Over-the-Counter) : Um método de negociação em que os contratos são negociados diretamente entre as partes, em vez de através de uma bolsa.
- Swap : Um contrato derivado em que duas partes trocam fluxos financeiros, frequentemente ligados a taxas de juro ou moedas.
