expand/collapse risk warning

CFDer innebærer høy risiko for tap på grunn av giring. 71% av ikke-profesjonelle kunder taper. Du bør forstå hvordan CFDer fungerer og risikoen for å tape pengene dine.

CFDer er komplekse finansielle instrumenter og innebærer en høy risiko for å tape penger raskt på grunn av giring. 71% av ikke-profesjonelle kunder taper penger når de handler CFDer med denne tilbyderen. Du bør overveie hvorvidt du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til å ta den store risikoen for å tape pengene dine.

71% av ikke-profesjonelle kunder taper penger når de handler CFDer med denne tilbyderen.

Handelsstrategier

VXX: forstå volatilitetsindeksen og dens innvirkning

VXX volatility index

Hvis du er kjent med aksjemarkedet, har du sannsynligvis hørt om VXX, også kjent som Fear Index. Denne unnvikende indikatoren måler nivået av frykt og usikkerhet i markedet, og virkningen kan merkes i alle hjørner av finansverdenen. I denne guiden tar vi et dypdykk inn i VXX-verdenen, og forklarer hva det er, hvorfor det er viktig og hvordan det kan påvirke investeringsbeslutningene dine.

Hva er VXX?

Også kjent som Volatility Index eller Fear Index, er det en markedsindikator som måler nivået av frykt og usikkerhet i markedet basert på S&P 500 opsjonshandel. Den ble opprettet av Chicago Board Options Exchange (CBOE) i 1993 og har siden blitt en allment anerkjent måler for markedssentiment. Den beregnes ved å bruke opsjonspriser, og verdien er utledet fra den forventede volatiliteten til S&P 500-indeksen i løpet av de neste 30 dagene. Forholdet mellom S&P 500 og VXX er interessant: når S&P 500 går opp, har VXX en tendens til å gå ned, og omvendt. Denne sterke negative korrelasjonen og VXXs unike egenskaper gjør det til en avgjørende faktor å vurdere når investeringsbeslutninger tas.

Hvordan beregner jeg VXX?

Det beregnes ved å bruke prisene på SPX 500-opsjoner. Konkret er det basert på prisene på alternativer som er nær pengene og har 30 dager til utløp. Formelen for å beregne VXX innebærer å finne den impliserte volatiliteten til disse opsjonene, som er den forventede volatiliteten til SPX 500 i løpet av de neste 30 dagene basert på prisene på opsjonene. Denne beregningen gjentas for en rekke alternativer, og deretter brukes det veide gjennomsnittet av disse implisitte volatilitetene for å utlede VXX-verdien. Beregningen er kompleks, og den krever spesialisert programvare og ekspertise innen opsjonsprising og volatilitetsmodellering.

Anbefalt: Hva er volatilitet i markedene: en omfattende veiledning for å navigere i den

Hvordan bruke VXX i handel

Som en hekk
En vanlig bruk av VXX er som en sikring mot markedsvolatilitet. Hvis du har lange posisjoner i markedet, kan du kjøpe VXX-opsjoner eller futures for å beskytte mot et plutselig fall i markedet.
Som en kontrarisk indikator
VXX har en tendens til å stige i perioder med markedsstress og panikk, noe som ofte signaliserer en markedsbunn. Motsatt, når det er lavt, kan det være et tegn på selvtilfredshet og en potensiell markedstopp. Derfor bruker noen tradere det som en kontrarisk indikator for å veilede deres handelsbeslutninger.
Som et markedstimingsverktøy
Noen tradere bruker VXX for å time markedsinngangene og -utgangene. For eksempel, hvis VXX er høy, kan det være et godt tidspunkt å kjøpe aksjer til en rabattert pris. Omvendt, hvis den er lav, kan det være et godt tidspunkt å selge aksjer og ta fortjeneste.
Som et volatilitetshandelsverktøy
Til slutt bruker noen tradere VXX som et verktøy for direkte handel med volatilitet. Dette kan gjøres gjennom opsjoner eller futures på selve VXX, eller gjennom andre volatilitetsrelaterte instrumenter. Dette er en mer avansert handelsstrategi og krever en grundig forståelse av opsjoner og volatilitetshandel.

Hvorfor bytte VXX?

Sikring mot markedsvolatilitet

La oss si at du har en portefølje av aksjer som du tror vil gi gode resultater på lang sikt, men du er bekymret for kortsiktig markedsvolatilitet. Ved å kjøpe VXX-opsjoner eller futureskontrakter kan du beskytte porteføljen din mot nedsiderisiko.

Spekulative handelsmuligheter

I tider med høy volatilitet kan den stige, noe som gir muligheter for tradere til å tjene på kortsiktige prisbevegelser.

For eksempel, under COVID-19-pandemien tidlig i 2020, nådde den rekordhøye 82,69 16. mars, da globale markeder falt på grunn av usikkerhet om virkningen av viruset.


Tradere som kjøpte VXX ETFs eller opsjoner før toppen kunne ha tjent betydelig på kort tid.

Markedstiming

Den kan også brukes til å time markedsinnganger og -utganger. For eksempel, hvis VXX er høy, kan det være et godt tidspunkt å kjøpe aksjer til en rabattert pris. Omvendt, hvis den er lav, kan det være et godt tidspunkt å selge aksjer og ta fortjeneste.

Tolkning av VXX-indeksen

En høy VXX-avlesning indikerer generelt at investorer forventer et høyt volatilitetsnivå i markedet i løpet av de neste 30 dagene, mens en lav VXX-avlesning antyder at investorer forventer relativt stabile markedsforhold.

Her er noen mulige tolkninger av forskjellige VXX-nivåer:

0-15: Ekstremt lav volatilitet 15-20: Lav volatilitet 20-30: Moderat volatilitet 30-40: Høy volatilitet Above 40: Ekstrem volatilitet
Dette er generelt en periode med ro i markedene, med liten forventet bevegelse opp eller ned. Dette tyder på at markedet er relativt stabilt, med kun små svingninger som forventes de neste 30 dagene. Dette nivået indikerer at investorer forventer en viss markedsbevegelse i løpet av neste måned, men ikke et betydelig beløp. Dette tyder på at investorer er bekymret for markedsusikkerhet og potensiell nedsiderisiko, og forventer betydelige kurssvingninger i løpet av de neste 30 dagene. Dette nivået indikerer at investorer er svært bekymret for markedsusikkerhet, og forventer betydelige kurssvingninger og potensielt kraftige markedsnedganger.

Begrensningene til VXX-indeksen

Det har noen begrensninger når det gjelder å nøyaktig forutsi volatilitet i aksjemarkedet. En begrensning er at den er basert på den underforståtte volatiliteten til S&P 500-opsjoner, som kanskje ikke alltid gjenspeiler faktisk markedsvolatilitet.

For eksempel, under COVID-19-pandemien tidlig i 2020, steg den til rekordnivåer da investorer forventet høy volatilitet i aksjemarkedet. Imidlertid oversteg den faktiske volatiliteten i markedet selv de høye forventningene reflektert i indeksen.

En annen begrensning er at den kan påvirkes av eksterne faktorer utover aksjemarkedet. For eksempel kan Federal Reserve-politikk og geopolitiske hendelser påvirke det, selv om de ikke direkte påvirker det underliggende aksjemarkedet. For eksempel, hvis Federal Reserve kunngjør en endring i pengepolitikken, kan det føre til en topp i indeksen ettersom investorer forventer hvordan denne endringen kan påvirke aksjemarkedet. På samme måte, hvis det er en plutselig geopolitisk hendelse, for eksempel et terrorangrep eller en stor politisk krise, kan det få den til å øke.

Derfor, selv om indeksen kan være et nyttig verktøy for å måle markedsvolatilitet, er det viktig å være klar over dens begrensninger og bruke den sammen med andre indikatorer når du tar investeringsbeslutninger.

Dra nytte av volatiliteten i de globale aksjemarkedene

Trade på svingningene i verdens aksjeindekser. Gå aldri glipp av en mulighet.

Åpne konto

Instrumenter som er mest berørt av VXX

  • Opsjoner: VXX beregnes basert på prisene på S&P 500-indeksopsjoner, så det er ikke overraskende at opsjonene er mest direkte påvirket av endringer i VXX. Når VXX øker, øker også den impliserte volatiliteten til opsjoner, noe som gjør opsjonene dyrere.
  • Futures: VXX-futuresmarkedet lar investorer handle på fremtidige forventninger om markedsvolatilitet. Prisene på VXX-futureskontrakter er nært knyttet til VXX-indeksen, så endringer i VXX kan ha en betydelig innvirkning på VXX-futuresprisene.
  • børshandlede fond (ETFer): Flere ETFer sporer VXX- (eller VVX-futures)-kontraktene, for eksempel iPath S&P 500 VVX Short-Term Futures ETN (VXX) og ProShares VXX Short-Term Futures ETF (VIXY). Disse ETF-ene kan oppleve betydelige prissvingninger som svar på endringer i VXX.
  • Aksjer: Aksjemarkedet kan bli påvirket av endringer i VXX, ettersom høyere volatilitet kan føre til større usikkerhet og risikoaversjon blant investorer. Dette kan føre til at aksjekursene faller, spesielt for selskaper med mer volatil inntjening.
  • Kredittmarkeder: VXX kan også påvirke kredittmarkeder, for eksempel selskapsobligasjoner og kredittmisligholdsbytteavtaler. Høyere volatilitet kan føre til økt risikoaversjon blant långivere, noe som kan gjøre det vanskeligere for selskaper å skaffe finansiering.

Sammendrag

Mens VXX har sine begrensninger, kan det gi verdifull innsikt i investorsentiment og forventninger til fremtidige markedsbevegelser. Å forstå det og dets innvirkning på finansielle instrumenter kan hjelpe investorer med å ta mer informerte beslutninger og bedre administrere investeringsporteføljene sine.

Som med ethvert investeringsverktøy, er det viktig å gjøre research, rådføre seg med fagfolk og vurdere risikotoleransen din før du tar investeringsbeslutninger.

Hvis du er interessert i å lære mer om VXX og hvordan den kan brukes til å håndtere risiko i porteføljen din, bør du vurdere å snakke med en finansiell rådgiver eller gjøre ytterligere undersøkelser om emnet. Med riktig kunnskap og verktøy til rådighet kan du ta mer informerte investeringsbeslutninger og oppnå større suksess på lang sikt.

Ikke investeringsråd. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning.