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差价合约是复杂的工具,由于具有杠杆性,存在较高的亏损风险。71%的散户投资者账户在用该提供商交易差价合约时出现亏损。您应当考虑自己是否了解差价合约的运作方式,以及自己是否能承受亏损的高风险。

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交易术语

伽玛挤压:它是什么及其影响?

伽玛挤压:显示伽玛挤压的交易图表。

投资股票市场几乎就像踏上一段不可预知的河流之旅。 正如河流的水流会发生变化一样,市场状况也会发生变化,机遇和挑战并存。 一种可能在投资者和交易者之间引起(并且之前已经引起)重大涟漪的现象是伽玛挤压。 本文将重点解释什么是伽马挤压、此类事件的原因和影响以及它可能带来的机遇和风险。

什么是伽玛挤压以及造成它的原因是什么?

伽马挤压是股票价格快速而显着的上涨,通常是由短时间内某个方向的大量交易量引发的。该事件通常在许多投资者购买某种股票的看涨期权时开始。

看涨期权是赋予买方在期权到期前以设定价格购买股票的权利(但非义务)的合同。促进这些期权交易的做市商通过购买标的股票来对冲风险。

当大量买入看涨期权时,做市商被迫买入更多标的股票来对冲头寸,从而推动股价上涨。随着价格上涨,更多的看涨期权“进入价内”(意味着行使它们变得有利可图),导致做市商进一步购买股票。

这个周期可能导致股票价格急剧上涨,称为伽马挤压。值得注意的是,伽马挤压并不是市场操纵的一种形式,而是市场参与者对冲期权头寸的自然功能。

然而,值得注意的是,伽马紧缩可能是不可预测的且存在风险,通常会吸引更多的投机交易者。

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伽马挤压与空头挤压:差异?

虽然伽马挤压和空头挤压看起来很相似,但它们是不同的事件。轧空涉及空头利息很高的股票,随着价格上涨,卖空者被迫补仓,从而推高价格。

相比之下,伽马挤压围绕期权和做市商对冲其头寸的需要而展开。它是由期权的技术动态驱动的,而不是股票本身的直接供需。

伽马挤压在股票交易中如何发挥作用?

当标的股票的价格在短时间内快速上涨时,股票交易中就会出现伽玛挤压。这种情况通常是由于购买单一证券的大量期权而发生的,导致交易商对冲的变化进一步推高股价。

简而言之,当许多投资者购买某种股票的看涨期权时,伽马挤压就开始了。看涨期权是一种合同,赋予买方在期权到期前以设定价格购买股票的权利(但非义务)。促进这些期权交易的做市商通常通过购买标的股票来对冲风险。

当大量买入看涨期权时,做市商需要买入更多标的股票来对冲头寸。购买激增可以推动股价上涨。随着价格上涨,越来越多的看涨期权“进入价内”(意味着行使它们变得有利可图),这可能导致做市商进一步购买股票,甚至推高股价。

这个周期可能导致股票价格急剧垂直上涨—伽马挤压。值得注意的是,伽玛挤压并不是市场操纵的一种形式,而是市场参与者对冲期权头寸的自然功能。

伽玛挤压的示例

  1. GameStop 2021 年: 最近最著名的伽玛挤压例子之一是 20211 年 1 月 GameStop 的股票。来自 Reddit 和 WallStreetBets 论坛的大量散户投资者,购买了 GameStop 股票的看涨期权,导致做市商购买更多的股票来对冲他们的头寸。这导致 GameStop 股票价格迅速上涨,这是伽马挤压的典型例子。

  2. 软银2020年: 日本科技投资公司软银在美国市场大量买入科技股票期权,导致价格大幅波动,赢得了“纳斯达克鲸鱼”的绰号。这种大量的期权活动迫使做市商购买大量标的股票以对冲头寸,从而导致伽玛紧缩。

如何交易伽玛挤压

伽马挤压交易涉及巨大的风险,并且由于其迅速展开而需要准确的时机。没有两个伽玛挤压是相同的;它们的强度和持续时间各不相同。

预测伽玛挤压时需要注意的两个因素是:

  • 空头股票兴趣高: 为了发生挤压,理想情况下,交易者“被困”在一个头寸中—通常,这些人是做空股票且不愿退出头寸的卖空者。
  • 期权活动: 重要的期权活动也至关重要。做市商由于对冲而造成的波动越小,挤压的机会就越少。

交易伽马挤压的步骤:

  1. 研究您打算交易的市场: 随时了解市场状况、新闻和股票表现。
  2. 进行自己的分析: 使用技术和基本面分析来识别潜在的伽马挤压机会。
  3. 使用适当的风险管理: 设置止损订单并仅分配一部分投资组合 这些高风险交易。
  4. 开仓、监控和平仓: 开仓和平仓的时机至关重要;准备好快速行动。

概括

正如您所看到的,伽马挤压可以成为强大的市场力量,将股价推至意想不到的高度。了解其背后的机制—尤其是做市商的作用和集体交易量的力量—对于精明的交易者和投资者来说至关重要。虽然伽马挤压的吸引力可能很大,但请务必评估您的风险承受能力并为快速的市场变化做好准备。

常见问题解答

1.什么是伽马挤压?

伽马挤压是指由于大量期权购买活动而导致股票价格快速上涨。这导致经销商对冲的变化进一步推高股价。

2. 伽玛挤压是如何发生的?

当许多投资者购买某种股票的看涨期权时,伽马挤压就开始了。促进这些期权交易的做市商通常通过购买标的股票来对冲风险。当大量买入看涨期权时,做市商需要买入更多标的股票来对冲头寸。购买激增可以推动股价上涨。

3. 伽玛挤压合法吗?

是的,伽玛挤压是合法的。它不是一种市场操纵形式,而是市场参与者根据期权交易活动调整头寸的自然功能。

4. 伽玛挤压可以预测吗?

虽然很难绝对确定地预测伽马挤压,但某些迹象可以表明发生伽马挤压的可能性。其中包括大量买入看涨期权和大量空头股票。

5. 伽玛挤压的示例是什么?

最近最著名的伽玛挤压例子之一是 2021 年 1 月的 GameStop 股票。大量散户投资者(其中许多来自 Reddit 论坛 / WallStreetBets)购买了 GameStop 股票的看涨期权,导致 GameStop 的价格迅速上涨库存。

过去的表现并不能保证或预测未来的表现。 本文仅供一般参考,不构成投资建议。 请注意,目前,
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