expand/collapse risk warning

差价合约是复杂的工具,由于具有杠杆性,存在较高的亏损风险。71%的散户投资者账户在用该提供商交易差价合约时出现亏损。您应当考虑自己是否了解差价合约的运作方式,以及自己是否能承受亏损的高风险。

差价合约是复杂的工具,由于具有杠杆性,存在较高的亏损风险。71%的散户投资者账户在用该提供商交易差价合约时出现亏损。您应当考虑自己是否了解差价合约的运作方式,以及自己是否能承受亏损的高风险。

71% of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider.

交易术语

看涨期权:它们如何运作?

看涨期权:一个人在屏幕上分析交易数据

想象一下,你有能力以折扣价购买一部大片的电影票,然后以更高的价格出售,并将差价作为利润。这基本上就是看涨期权在金融世界中允许你做的事情。但它们到底是什么?它们是如何运作的?

体验 Skilling 屡获殊荣的平台
在您选择的网络、安卓或 iOS 设备上试用 Skilling 的任何交易平台。
注册

什么是期权交易/看涨和看跌期权?

期权交易是一种动态且快节奏的交易方式,为交易者提供快速获利或亏损的潜力。然而,了解期权合约的基本原理对于有效驾驭这一金融工具至关重要。

期权交易是一种先进的策略,允许投资者参与股票市场活动、管理风险并战略性地规划其投资。要成为期权持有人,必须理解两种投资期权之间的区别:看跌期权和看涨期权。

看涨期权解释

看涨期权是一种合约协议,赋予投资者以特定价格(即执行价格)购买债券、股票商品 等证券的权利(而非义务)。该期权合约还具有明确的到期日,即执行日或到期日。买方为看涨期权支付溢价,预期价格将在特定时间范围内上涨。

看涨期权合约通常涉及 100 股,并在行使日后到期。根据对标的资产价格走势的预期资产,投资者可以卖出或买入。行使期权或让其到期的决定权在于买方。

需要注意的是,作为看涨期权的买方,您没有义务行使期权。如果股价上涨,您可以选择出售或执行合约。如果股价未能上涨,您可以让合约到期,导致损失的只是已支付的溢价。

另一方面,如果您是看涨期权的卖方或卖方,您可以出售看涨期权以获得溢价。但是,您的收入仅限于溢价。出售看涨期权有两种方式:

  1. 裸卖权 :这涉及出售看涨期权而不拥有标的资产。 如果买方行使看涨期权,您必须以市场价格购买资产。 但是,如果价格高于执行价格,您将蒙受损失。
  2. 备兑看涨期权 :在这种情况下,您出售已拥有资产的看涨期权。理想情况下,买方会在执行价格高于资产的原始购买价格时行使期权。

处理看涨期权时,有三个重要术语需要熟悉:

  • 价内 :标的资产的价格高于看涨期权的执行价格。
  • 价外 :标的资产的价格低于执行价格。
  • 平价 :标的资产的价格等于执行价格。

看涨期权示例

假设您是 XYZ Inc. 科技公司的投资者。该公司股票目前交易价格为每股 50 美元,您认为未来三个月股价会上涨。您决定购买 XYZ Inc. 的看涨期权,执行价格为 55 美元,到期日为三个月后。

通过购买该期权,您有权在未来三个月内以每股 55 美元的价格购买 100 股 XYZ Inc. 股票。您支付每股 2 美元的溢价,整个合约总计 200 美元(100 股 x 2 美元溢价)。

现在,有两种可能的情况:

  1. 如果 XYZ Inc. 的股价在三个月内上涨至 55 美元以上,比如说达到每股 60 美元,您可以行使看涨期权。这意味着您可以以 55 美元的执行价格购买 100 股 XYZ Inc. 股票,即使市场价格为 60 美元。然后,您可以以 60 美元的市场价格出售股票以获利,也可以持有它们以获得潜在的进一步收益。
  2. 但是,如果 XYZ Inc. 的股价在三个月内保持在 55 美元以下或没有大幅上涨,您可以选择让看涨期权到期。在这种情况下,您将损失已支付的溢价(200 美元),但您没有义务以执行价格购买股票。

请记住 :看涨期权的盈利能力取决于标的资产价格的变动。如果价格未达到或超过执行价格,看涨期权可能会因支付溢价而导致亏损。

如何计算看涨期权

确定看涨期权交易的结果需要根据各种因素进行计算。要评估您的潜在利润或损失,请按照以下步骤操作:

从标的证券的价格开始,扣除期权费、执行价格以及任何适用的交易费用,计算出内在价值,即潜在的利润或损失。

标的证券价格 - (期权费 + 执行价格 + 其他交易费用) = 内在价值(利润/损失)

例如,假设一家公司的行使费为 100 美元,溢价为 10 美元,交易费为 1 美元。假设看涨期权合约涵盖 100 股,则总溢价成本将达到 1,000 美元。

10 美元(溢价)x 100(股)= 1,000 美元奖励

在这种情况下,盈亏平衡点将是 111 美元。这包括 100 美元的执行价格加上 10 美元的溢价和 1 美元的交易费。为了避免亏损,该公司的股票价值至少应为 111 美元。

如果该公司股票的价格在指定日期(例如 11 月)之前达到 130 美元,您的收益将为每股 19 美元。将此收益乘以合约中涵盖的 100 股,总利润将达到 1,900 美元。

130 美元(标的证券价格)-(10 美元期权费 + 100 美元执行价格 + 1 美元交易费)= 每股收益 19 美元

19 美元(利润)x 100(股)= 1,900 美元总利润

看涨期权的利与弊

优点 缺点
1. 获得巨额利润的潜力 :如果标的股票的价格和价值在到期日之前大幅上涨,看涨期权可能会带来巨额收益。 1. 股票价格下跌导致溢价损失 :如果股票市场在到期日或之前收盘价低于执行价格,看涨期权买方将损失为该期权支付的溢价。这意味着,如果预期的价格上涨没有发生,买方将以溢价的形式蒙受损失。
2. 看涨期权买方的前期成本低 :看涨期权买方可以以相对较小的前期成本(溢价)进入市场,同时在期权到期前有可能获得可观的收益。 2. 看涨期权卖方的收入有限 :虽然看涨期权卖方会收取期权费作为收入,但他们的潜在利润仅限于收到的期权费。如果股票价格大幅上涨至执行价格之上,卖方将失去进一步的收益。
3. 备兑看涨期权的无风险收益 :通过采用备兑看涨期权策略,投资者可以在持有标的股票的同时从看涨期权中获得收益。该策略可以提供一种无风险的方式来从收到的溢价中赚钱。 3. 裸卖权期权的潜在损失是无限的 :裸卖权期权是指在不拥有标的股票的情况下出售看涨期权。如果股票价格大幅高于执行价格,这种策略将使卖方面临无限的潜在损失。卖方可能需要以更高的市场价格购买股票以履行其义务,从而导致巨额损失。

看跌期权解释

看跌期权是一种合约,赋予投资者在特定时间范围内以特定价格出售股票的权利。这种期权通常由预期标的股票价格下跌的投资者使用。看跌期权持有人可以出售股票的预定价格称为执行价格。

当股价下跌时,看跌期权的价值就会上升,此时期权持有人可以选择卖出看跌期权,但如果股价没有像预期的那样下跌,期权持有人可以选择让合约到期。

值得注意的是,看跌期权的盈亏平衡点是执行价格与期权费之间的差额。这是期权持有者既不盈利也不亏损的点。

看跌期权示例

让我们举一个看跌期权的例子。假设 XYZ 股票的当前交易价格为每股 400 美元。如果您认为股票被高估,您可以购买执行价格为 350 美元、有效期为三个月的看跌期权。此看跌期权的溢价为每股 10 美元,乘以 100 股后总成本为 1,000 美元。

看跌期权的计算

要计算上例中提到的看跌期权的内在价值,您需要执行以下计算:

执行价格 350 美元 - 溢价 10 美元 = 盈亏平衡点 340 美元

在这种情况下,盈亏平衡点是 340 美元。如果 XYZ 股票的价格下跌至 300 美元,您的潜在利润将为每股 40 美元,从而导致您的看跌期权总利润为 4,000 美元。但是,如果股价没有跌至 350 美元或以下,您可以选择让溢价到期而无需采取进一步行动。

看跌期权的利与弊

优点 缺点
1. 在市场下跌时有可观回报的潜力 : 当市场价格跌破执行价格时,看跌期权可能产生可观的回报。如果股票价格大幅下跌,看跌期权持有人可能会从价差中获利。 1. 可能损失期权费 :如果股票价格上涨或保持不变,看跌期权买方将面临损失期权费的风险。在这种情况下,如果预期的价格下跌没有发生,期权费就意味着损失。
2. 在动荡的股市中降低风险 :在动荡的市场条件下,看跌期权可能具有优势,因为价格下跌可以降低风险。在这种情况下,看跌期权是一种防止潜在损失的手段。 2. 溢价高于看涨期权 :看跌期权的溢价通常高于看涨期权,这可能会增加期权买方的前期成本。溢价较高是因为看跌期权在市场下跌时提供了额外的风险保护。

结论

需要注意的是,期权交易存在固有风险,并且不能保证盈利。在看涨期权的世界里,纪律、耐心和持续学习是必不可少的。

你的交易风格是什么?
无论在何种竞争环境下,了解自己的风格都是成功的第一步。
做测验

常见问题解答

1. 什么是看涨期权?

它是一种金融合约,赋予持有人在指定时间范围内(到期日)以预定价格(执行价格)购买标的资产(如股票)的权利,但没有义务。

2. 看涨期权如何运作?

当投资者购买看涨期权时,他们实际上是在购买期权到期前以执行价格购买标的资产的权利。如果资产的市场价格上涨至执行价格以上,期权的价值就会增加,投资者可以选择行使期权并以执行价格购买资产。

3. 看涨期权的价值如何计算?

看涨期权的价值受标的资产价格、执行价格、到期时间、波动率、利率等因素影响。常用的模型,如 Black-Scholes 模型,可以根据这些变量估算看涨期权的理论价值。

4. 看涨期权有哪些优点?

  • 如果标的资产价格上涨,则有可能获得丰厚的利润。
  • 限制看涨期权购买者的前期成本(溢价),提供获得丰厚收益的机会。
  • 它们可能会为获得溢价的看涨期权卖家提供收入。

5. 看涨期权的缺点是什么?

  • 如果标的资产的价格没有按照预期上涨,则支付的期权费有损失的风险。
  • 看涨期权卖方的盈利潜力有限,因为他们的收入受限于所收到的溢价。

6. 看涨期权适合所有人吗?

它们涉及风险和复杂性,因此更适合了解相关风险的有经验的投资者。新手投资者在参与看涨期权交易之前,应考虑进行彻底的研究、教育和咨询金融专业人士。

7. 交易看涨期权时如何降低风险?

实施风险管理策略至关重要。设置止损水平、分散投资组合和管理头寸规模可能有助于减少潜在损失。

8. 有没有看涨期权的替代品?

是的,看跌期权提供了另一种视角。看跌期权赋予以预定价格出售标的资产的权利,如果资产价格下跌,则提供潜在利润。

本文仅供一般参考,不构成投资建议。 请注意,目前,Skilling 仅提供 CFDs

体验 Skilling 屡获殊荣的平台
在您选择的网络、安卓或 iOS 设备上试用 Skilling 的任何交易平台。
注册
你的交易风格是什么?
无论在何种竞争环境下,了解自己的风格都是成功的第一步。
做测验