什麼是營運資金？
有時在公司中，了解是否有足夠的資源來支付帳單並保持事情順利運作非常重要。這就是營運資本的用武之地。簡而言之，它告訴我們一家公司手頭上有多少錢來償還其短期債務 和費用。了解營運資金有助於企業確保能夠支付直接成本並繼續高效運作。讓我們透過下面的例子來探討一下，以便您更好地理解。
營運資金範例
假設像沃爾沃這樣的汽車製造商想要了解其財務狀況。為此，沃爾沃需要計算其營運資金。
首先，Volvo計算其流動資產，其中包括現金、應收帳款（客戶欠的錢）以及原材料和成品汽車的庫存。假設這些總計達 5 億美元。
接下來，Volvo減去其流動負債，即短期債務和帳單，例如應付帳款和其他即時費用。假設這些總額為 3 億美元。
從 5 億美元中減去 3 億美元，沃爾沃發現其營運資金為 2 億美元。這意味著沃爾沃有 2 億美元可用於支付其短期債務並保持業務平穩運行。
營運資金公式
營運資金使用以下簡單的公式計算：
營運資金 = 流動資產 - 流動負債
例如，如果一家公司的流動資產為 500,000 美元，流動負債為 300,000 美元，則其營運資本將為 200,000 美元。這意味著該公司有 20 萬美元可用於日常營運和意外成本。
營運資金的組成部分
營運資金由不同部分組成，有助於確定公司的短期財務狀況。這是一個簡單的細分：
流動資產：
這些是公司擁有的東西，預計將在一年內變成現金或用完。它們包括：
- 現金和現金等價物：公司擁有的實際資金，加上可以快速轉化為現金的短期投資。
- 庫存：準備出售或正在生產的貨物。這包括原料、半成品和成品。
- 應收帳款：賒購客戶欠公司的款項。這就像公司希望收取的欠條一樣。
- 應收票據：年內收到其他方付款的書面承諾。
- 預付費用：提前支付的費用，例如保險或租金等短期內提供福利的費用。
流動負債：
這些是公司需要在一年內償還的債務和義務。它們包括：
- 應付帳款：公司因收到的產品或服務而欠供應商和供應商的帳單。
- 應付工資：公司欠員工的工資和工資，通常累積一個月以上。
- 目前部分長期債務：年內需要償還的長期貸款部分。
- 應計稅款：年內應繳但尚未繳納的稅款。
- 應付股利 ：宣布支付給股東但尚未分配的資金。
- 未實現的收入：針對尚未交付的商品或服務收到的付款，如果未履行，可能需要退款。
營運資金的限制
- 不反映長期健康狀況：營運資金僅顯示短期財務健康狀況的概況。它並不表明公司的長期表現如何。
- 可能會產生誤導：高營運資本並不總是意味著公司經營良好。它可能有過剩的庫存或滯銷的應收帳款。
- 並非所有資產都可以輕鬆兌換：某些流動資產（例如庫存）可能很難快速轉化為現金，從而使營運資金不太可靠。
- 忽略現金流量時間：營運資金不考慮現金流入和流出的時間。公司可能有足夠的營運資金，但仍面臨現金流問題。
- 因行業而異：不同行業對於營運資金有不同的標準。一個產業的高營運資本可能是正常的，但在另一個產業則是危險訊號。
- 不顯示 獲利能力 : 營運資金並未顯示公司是否有盈利。它只衡量流動資產和負債之間的差額。
結論
如您所知，營運資本是衡量公司短期財務健康狀況的重要指標，反映了其以流動資產償還流動負債的能力。它可以深入了解公司的流動性和營運效率。然而，重要的是要記住，僅營運資金並不能全面反映公司的整體財務穩定性或獲利能力。其他因素，例如現金流時間和行業規範，也發揮重要作用。因此，雖然營運資本是一個有用的工具，但應將其與其他財務指標一起考慮以進行全面分析。資料來源：investopedia.com
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