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差價合約是復雜的工具,由於具有杠桿性,存在較高的虧損風險。71%的散戶投資者賬戶在用該提供商交易差價合約時出現虧損。您應當考慮自己是否了解差價合約的運作方式,以及自己是否能承受虧損的高風險。

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交易術語

軋空交易:它是什麼以及它如何運作?

軋空交易:影像表示軋空交易金字塔。

軋空交易:它是什麼以及如何運作?

歡迎來到軋空交易的迷人世界,這裡市場波動性 蓬勃發展。 那麼,有些交易者如何駕馭這波市場混亂呢? 繫好安全帶,讓我們揭開謎團,探索策略,揭示這種令人腎上腺素飆升的交易現象背後的秘密。 那麼軋空交易到底是什麼呢?它是如何運作的?

什麼是擠空?

擠空是一種市場現象,當嚴重做空的股票價格迅速上漲時,迫使賣空者透過買股票來補倉。 這種情況通常發生在空頭利率較高的股票遭遇買進壓力突然激增,導致股票價格迅速上漲時。

當賣空者急於平倉時,他們必須回購股票來平倉空頭部位,這進一步推高股價。 由此產生的上行壓力可以創造一個自我延續的循環,為那些做多交易的人帶來潛在的利潤。 軋空可能由多種因素引發,例如新聞等,我們很快就會看到。

它是如何運作的?

軋空通常涉及兩個不同的階段:「空頭」頭寸和「軋空」。

1. 空頭部位: 在初始階段,預計股票價格下跌的交易者會持有空頭部位。 賣空涉及從經紀人借入股票並在市場上出售,並期望將來以較低的價格買回以返回給貸方。 賣空者的目的是從股價下跌中獲利。 隨著越來越多的交易者做空特定股票,空頭興趣水準增加,顯示未平倉空頭部位數量增加。

2. 擠: 當股票需求突然增加,導致其價格迅速上漲時,就會出現「擠壓」階段。 購買壓力的激增可能源自於各種催化劑,例如利多消息、強勁的獲利或散戶投資者的協調努力。 隨著股價上漲,賣空者開始面臨潛在的損失。 為了限制損失並退出空頭頭寸,他們被迫回購借入和出售的股票。

這裡是擠壓加劇的地方:當賣空者爭先恐後地透過購買股票來彌補頭寸時,由於需求增加,他們的購買活動進一步推高了股價。 這種上行壓力迫使更多賣空者退出頭寸,因為他們擔心損失更大。 隨著價格上漲觸發更多賣空者買入,這種循環繼續下去,形成一個稱為軋空的回饋循環。 這個週期會導致股價快速大幅上漲。


軋空可能會導致連鎖效應,對賣空者造成重大損失,並可能為那些持有股票多頭或能夠利用軋空機會的人帶來巨額利潤。 值得注意的是,軋空通常是短暫的,一旦買盤壓力消退並且賣空者回補頭寸,股價最終可能會穩定或下跌。

為什麼會發生軋空

軋空的發生是多種因素和市場動態共同作用的結果。 以下是軋空發生的一些原因:

供需失衡

當可供賣空的股票供應與這些股票的需求之間存在顯著差異時,可能會引發軋空。 如果嚴重做空的股票購買興趣意外激增,對股票的需求可能很快就會超過可用供應,從而導致緊縮。

正面訊息或催化劑

圍繞股票的正面消息或意外事態發展可能會成為軋空的催化劑。 這可能包括強勁的收益報告、有利的監管決策、創新產品公告或積極的行業趨勢。 這類消息可能會吸引一波看漲情緒和買盤活動,導致賣空者重新評估其頭寸並迅速退出。

協調購買工作

在某些情況下,軋空可能是由散戶投資者或線上社群的集體努力精心策劃的。 透過社群媒體等平台,交易者可以協調購買活動,鼓勵其他人加入並形成集中的購買力量。 這些群體的集體購買力可能會引發壓倒性賣空者的軋空。

強制空頭回補

當賣空者面臨不斷增加的損失和價格進一步上漲的風險時,他們可能被迫購買股票以補倉。 這種現象稱為強制空頭回補。 隨著賣空者爭先恐後地買進股票,他們的買入活動助長了上漲勢頭,加劇了擠壓。

心理因素

軋空也可能是由恐懼和恐慌等心理因素驅動的。 當賣空者看到股價迅速上漲時,他們可能會對潛在的損失感到焦慮。 隨著越來越多的賣空者急於退出頭寸,這種擔憂可能會加劇,從而加劇股價的上行壓力。

軋空與賣空

軋空和賣空是交易和投資領域的兩個不同概念。 以下是兩者之間主要差異的細分:

短擠壓 賣空
擠空是當嚴重做空的股票價格快速大幅上漲時發生的一種市場現象。這種情況通常發生在賣空者急於回購股票以補倉,從而進一步推高股價的情況下。要求。 賣空是一種交易策略,投資者向經紀人借入股票並在市場上出售, 「股票價格會下跌的預期。投資者的目標是在未來以較低的價格回購股票,將其返還給貸方,從價差中獲利。
價格快速上漲:軋空導致股價急劇上漲。 從價格下跌中獲利:賣空者在他們做空的股票價格下跌時獲利。
賣空者退出頭寸:當賣空者急於通過回購股票來補倉時,就會觸發軋空。 借入和出售:賣空者從經紀人借入股票並在市場上出售。
購買壓力增加:隨著賣空者回購股票,購買活動的增加將股價推得更高。 先賣出,後買入:賣空者先賣出(不擁有股票),然後回購以平倉。
多頭交易者的潛在利潤:在空頭擠壓期間持有股票的多頭交易者可能會獲得可觀的利潤。 潛在無限損失:如果股價大幅上漲,賣空者將面臨無限潛在損失。

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例子

2021 年初的 GameStop 和 AMC 軋空事件是軋空如何影響嚴重做空股票的著名例子。 以下是所發生事件的簡單解釋:

GameStop:

GameStop (GME) 是一家陷入困境的實體電玩零售商,由於其商業模式不斷下滑,被對沖基金大量做空。 Reddit 論壇 r/WallStreetBets 上的一群散戶投資者註意到 GameStop 的空頭興趣很高,並看到了推高股價的機會。 透過社群媒體平台和線上社區,這些散戶投資者協調了大規模的購買活動,鼓勵其他人購買 GameStop 的股票。

散戶的集體購買力導致GameStop股價大幅上漲。 2021 年 1 月,GameStop 股價略低於 20 美元,但到 2021 年 3 月,價值飆升至 480 美元。 由於價格快速上漲,引發了軋空。

隨著股價飆升,賣空者面臨越來越大的損失,被迫回購股票以補倉,進一步推高了股價。 由於市場快速且不可預測的變動,該股票經歷了極大的波動,價格大幅波動並暫停交易。

AMC:

AMC Entertainment 也發生了一系列類似的事件,這家陷入困境的連鎖電影院也被對沖基金大量做空。 Reddit 等平台上的散戶投資者再次動員起來支持 AMC 的股票。 他們團結起來,宣揚「堅守陣地」的理念,並鼓勵其他人購買並持有AMC股票。 大量散戶買盤導致 AMC 股價飆升,賣空者紛紛補倉,引發空頭擠壓。

GameStop 和 AMC 的軋空行為引起了媒體的廣泛關注,吸引了散戶和機構投資者的興趣,進一步影響了市場情緒和價格趨勢。 這些事件體現了散戶投資者協調購買努力的力量以及陷入困境的賣空者的潛在後果。

他們也強調了線上社群在推動市場動態和挑戰傳統制度力量方面的影響力。 值得注意的是,這些案例中出現的波動和價格快速上漲是特殊情況,並不代表典型的市場行為。

結論

雖然軋空可能為交易者帶來利潤豐厚的機會,但它們也伴隨著風險和潛在的陷阱。 對於個人來說,在參與之前進行徹底的研究、了解市場動態並適當管理風險至關重要。

然而,同樣重要的是要認識到軋空可能對金融市場產生更廣泛的影響。 它們挑戰傳統的供需動態,並可能造成不穩定的狀況,不僅影響個股,還會影響整體市場的穩定。

你的交易風格是什麼?

無論在何種競爭環境下,了解自己的風格都是成功的第一步。

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過去的表現並不能保證或預測未來的表現。 本文僅供一般參考,不構成投資建議。