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交易術語

什麼是債券及其運作方式?

什麼是債券:夜間發光的銀行代表債券

債券不僅僅是您順便聽到的另一個金融術語。它是一種投資工具,構成許多大大小小的金融交易的支柱。那麼它是什麼以及它是如何運作的?

什麼是債券以及它如何運作?

本質上,債券代表向企業或政府提供的貸款。購買債券的投資者將資金借給發行債券的實體。發行人則承諾在指定日期償還貸款金額,並定期支付利息,直到該日期到來。與銀行貸款不同,債券是無擔保的。這意味著債券沒有任何資產或抵押品支持,只有發行人的充分信任和信用。

但有一個不同之處——債券也可以得到擔保。這種擔保通常以公司特定資產「抵押」的形式出現,以保證投資者在藉款人違約時得到還款。有趣的地方在於:在發行人清算時,債券通常會賦予投資者相對於其他債權人的優先權,從而確保與股東相比相對更安全的投資。

那麼,一張紙或一份數位記錄如何表示行動投資呢?

首次發行後,投資者可以直接從發行人或透過二級市場購買債券。債券可能有多種形式,每種形式都有其一系列條件,例如可以兌換股權的可轉換債券。

發行債券是企業籌集資金的間接方式。這是債務發行,但有一個特點,即能夠設定還款和利息的條款,以滿足發行人和投資者的偏好。這種靈活性使債券成為企業融資的重要工具。

債券範例

考慮一家公司希望為一個重要項目籌集資金,但不想透過發行更多股票來稀釋其所有權。它可以選擇發行債券。假設他們發行一系列 5 年期債券,年利率為 5%。付款每年分配兩次(每半年一次),這意味著債券持有人每六個月將收到 2.5% 的利息(5% 除以 2)。

假設每張債券的面額為 1,000 美元。作為投資者,如果您購買 10 份此類債券,您將每六個月收到 25 美元(1,000 美元的 5%,除以 2),並在 5 年期限結束時返還 1,000 美元的本金。

這意味著,到期限結束時,您已從利息支付加上 1,000 美元的初始投資中賺取了 250 美元(每年 50 美元 X 5 年)。

債券的優點和缺點

與任何金融工具一樣,債券也有其優點和缺點:

優點 缺點
定期收入 :債券通常定期提供固定利率,有可能創造穩定的收入流,這對於尋求穩定的投資者來說是一個福音。 市場利率風險 :如果市場利率上升,從債券獲得的固定利息可能會貶值,從而降低其市場價格。
清算中的優先權 :在公司清盤的情況下,債券持有人通常比股東擁有優先償還權。 無投票權 :與股東不同,債券持有人在公司內部沒有投票權。
多元化 :債券可以提供一種風險較小的方式來實現您的投資組合的多元化。透過加入股票和債券的組合,投資者可以平衡風險和回報。
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概括

對於個人投資者來說,仔細考慮何時將債券納入投資組合至關重要。這需要評估個人風險承受能力、投資目標和市場狀況。例如,在市場波動期間,債券固定收益所提供的穩定性可能特別有吸引力,超過了潛在的缺點。

但對於公司來說,債券提供了一個有趣的提議。尋求擴大規模的新創公司或尋求在不放棄股權的情況下為擴張提供資金的成熟企業可以發現債券是一種多功能的策略工具。

常見問題解答

1. 債券到底是什麼?

債券是公司發行的債務工具,它承認持有人以固定期限和固定利率提供的貸款。

2. 債券如何讓投資人受益?

債券可以透過定期支付利息為投資者提供穩定、可預測的收入來源。

3. 與債券相關的主要風險有哪些?

與任何投資一樣,債券也有其自身的風險,特別是市場風險和發行公司違約的可能性。

4. 我如何投資債券?

您可以透過直接從發行人、二級市場或專門投資債券和債券的共同基金購買債券來投資債券。

5. 債券只能由公司發行嗎?

不會,雖然企業是常見的發行人,但政府和地方當局也利用債券為各種措施籌集資金。

6. 債券與債券有何不同?

債券通常由特定資產擔保,而債券可能無擔保或由涵蓋一系列未抵押資產的浮動抵押擔保。

7. 個人可以購買債券嗎?還是只適合機構投資人?

個人通常可以直接向發行人購買債券,也可以在投資經紀公司的幫助下透過二級市場購買債券。然而,債券發行的可及性可能會根據具體情況而有所不同。

本文僅供一般參考,不構成投資建議。 請注意,目前,Skilling 僅提供 CFDs

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