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交易術語

賣空:交易策略指南

空頭賣權:深色背景上的股票圖表,表示空頭賣權部位。

賣空是一種流行的期權交易策略,涉及出售賣權以賺取溢價。這種策略經常被看漲股票或市場、期望價格保持穩定或上漲的交易者使用。

在本文中,我們將幫助您了解該策略,包括其機制、收益、風險以及它與多頭看跌期權 的比較。閱讀本文後,您將充分掌握賣空策略以及如何在交易中有效實施該策略。

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什麼是賣空?

賣空,也稱為裸看跌期權,是一種期權交易策略,交易者在不擁有標的資產的情況下出售賣權。賣權的賣方或立權人因承擔在選擇權被行使時以執行價格購買標的資產的義務而從買方獲得溢價。

賣空的主要目標是透過收到的權利金賺取收入。當交易者認為標的資產的價格將保持在行使價之上直至選擇權到期時,通常會使用此策略。

賣空在交易中如何運作?

當您賣出賣權,如果買方行使該選擇權,您就有義務以指定的執行價格購買標的資產。下面是一個逐步範例,說明了賣空的運作方式:

  1. 開始交易 :假設您出售 ABC 股票的賣權,執行價格為 50 美元,一個月後到期。為此,您將獲得每股 2 美元的溢價。
  2. 市場走勢 :有兩種主要情況:
  • 股票價格高於執行價格 :如果 ABC 股票在到期前保持在 50 美元以上,則賣權可能會在到期時一文不值。您將每股 2 美元的全部溢價保留為利潤。
  • 股票價格低於執行價格 :如果 ABC 股票跌破 50 美元,買方可以行使選擇權。即使市場價格較低,您也有義務以 50 美元的價格購買股票。不過,您仍然保留收到的保費,這可以抵消部分損失。

例如,如果股價跌至 45 美元,您以 50 美元(執行價)購買股票,但實際支付每股 48 美元(50 美元 - 2 美元溢價)。

請記住,差價合約交易涉及重大風險,包括損失投資資本的風險。 謹慎進行交易、使用風險管理策略,並且永遠不要用無法承受損失的資金進行交易,這一點至關重要。

賣空的優點和缺點

優點

  • 創收 :出售賣權的主要好處是收到的權利金收入,可以提供源源不絕的收入。
  • 以較低價格購買的潛力 :如果行使選擇權,您可以以低於當前市場價值的價格購買標的資產,並根據收到的溢價進行調整。
  • 靈活性 :此策略可適應各種市場情況,並可與其他策略結合,實現多元化。

缺點

  • 獲利潛力有限 :無論股價上漲多高,最大利潤僅限於收到的溢價。
  • 重大風險 :如果股價大幅下跌,您可能會遭受重大損失,因為您有義務以執行價購買股票。
  • 保證金要求 :出售裸賣看跌期權通常需要保證金帳戶和足夠的抵押品來彌補潛在的損失,這可能是巨大的。

賣空與多頭賣權

了解賣空和多頭看跌期權之間的區別對於選擇正確的策略至關重要:

賣空

  • 仓位 :賣出賣權。
  • 目標 :賺取溢價收入,預期股價維持穩定或上漲。
  • 風險 :高,因為如果股價大幅下跌,損失可能會很大。
  • 利潤 :僅限於收到的保費。

多頭賣權

  • 仓位 :購買賣權。
  • 目標 :從股價下跌中獲利。
  • 風險 :僅限於為選擇權支付的權利金。
  • 利潤 :如果股價大幅下跌,則利潤可能很大。

賣空策略涉及出售賣權以產生收入,主要風險是以高於市場價格購買股票的潛在義務。多頭看跌策略涉及購買賣權,從股價下跌中獲利,風險僅限於所支付的權利金。

概括

賣空是一種多功能的選擇權交易策略,可以產生收入並提供以較低有效價格購買股票的機會。然而,如果股價跌破執行價,則存在重大風險。

了解空頭看跌期權的機制、優點和缺點,以及它們與多頭看跌期權的區別,對於有效交易至關重要。透過仔細考慮市場狀況和您的風險承受能力,您可以利用賣空策略來增強您的交易組合。

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常見問題解答

1. 什麼是賣空?

賣空是一種選擇權策略,交易者賣出賣權,賺取溢價,並在選擇權被行使時承擔以執行價格購買標的資產的義務。

2.賣空如何運作?

賣空涉及賣出賣權並收取權利金。如果股票價格保持在執行價格之上,則選擇權到期時毫無價值,賣方保留權利金。如果股票價格跌破執行價,賣方必須以執行價買入股票。

3.賣空權有什麼好處?

主要好處是賺取保費收入。此外,如果行使選擇權,它還提供以有效較低價格購買股票的潛力。

4.賣空有哪些風險?

主要風險是如果股價大幅下跌,賣方必須以可能高於市場價格的執行價格購買股票,因此可能會造成重大損失。

5.賣空與多頭賣權有何不同?

賣空期權涉及出售賣權以賺取溢價,並有以執行價購買股票的風險。多頭看跌期權涉及購買賣權,從股價下跌中獲利,風險僅限於所支付的權利金。

本文僅供一般參考,不構成投資建議。 請注意,目前,Skilling 僅提供 CFDs

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