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交易術語

多頭賣權:交易是什麼?

多頭看跌期權:交易中多頭看跌期權頭寸的直觀表示。

如果您熟悉選擇權交易,您就會知道「多頭」通常表示交易者購買合約(在本例中為看跌選擇權)的部位。但是,在看跌期權的背景下,「做多」真正意味著什麼?這種策略性舉措在現實交易世界中如何發揮作用?繼續閱讀以了解更多資訊。

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什麼是多頭賣權?

多頭看跌期權是一種涉及購買看跌期權的金融交易,它賦予所有者在指定時間範圍內(在預定時間之前或之時)以指定價格出售指定數量的標的證券的權利,但沒有義務。到期日)。

從本質上講,多頭看跌頭寸是在預期標的資產價格將大幅下跌的情況下持有的,從而允許交易者以高於市場價格的價格出售該資產。

想像一下,您正在參加一場拍賣會,並且您認為一件物品的價值可能很快就會下降。您購買一張特殊門票,該門票使您有權在下個月內以今天的價格出售該商品,無論其價格下降多少。如果價格確實如您預測的那樣下降,您可以便宜地購買該商品,然後以機票上註明的更高價格出售。這個差額減去門票費用就是您的利潤。

交易術語中,「項目」是股票或其他資產,「票據」是看跌選擇權,「票據上的價格」稱為執行價格。因此,「多頭看跌期權」是指您購買看跌期權,預計股票(或其他資產)的價格會下跌。如果是這樣,您可以以更高的執行價格出售它並從差價中獲利。

但是,如果價格不下跌或上漲,您將無法行使賣出權,而您損失的唯一資金就是看跌選擇權(票據)的成本。

請記住,雖然這種策略可以限制損失,但它仍然涉及風險,並非適合所有人。在進行選擇權交易之前,請務必諮詢財務顧問。

多頭看跌期權在交易中如何運作? (例)

假設您認為 XYZ 公司的股價目前為每股 50 美元,下個月將會下跌。為了利用這項預測,您決定購買一份執行價格為 45 美元、一個月後到期的看跌期權。該看跌期權使您有權在到期日之前以每股 45 美元的價格出售 XYZ 公司 100 股股票

如果您的預測正確且 XYZ 公司的價格跌至每股 40 美元,您就可以行使您的選擇權,以 45 美元的執行價出售您的股票。由於市場價格僅為 40 美元,這意味著您每股獲利 5 美元(減去您為選擇權支付的權利金)。

但是,如果 XYZ 公司的價格保持在 45 美元以上,您可能會選擇不行使選擇權。在這種情況下,您將損失為看跌期權支付的權利金,但您的損失僅限於該金額。

請記住,多頭看跌期權的主要優勢在於,它允許投資者限制潛在損失,同時從標的資產價格的潛在下跌中受益。

多頭看跌期權的優點和缺點

優點

  1. 投機收益: 如果標的資產價格大幅下跌,多頭賣權部位可能會帶來可觀的利潤。 這使得它成為投機者的熱門選擇交易者,他們認為股票被高估並且其價格可能會下跌。
  2. 對沖策略: 交易者可以使用多頭賣權部位作為避險投資組合多頭部位。如果市場低迷,賣權可以抵銷多頭部位造成的損失。

缺點

  1. 時機至關重要: 多頭看跌期權的主要缺點是時機就是一切。由於看跌期權的到期日有限,因此標的資產的價格必須在期權到期之前下跌,頭寸才能盈利。如果市場走勢對交易者不利,則選擇權可能到期時毫無價值,而為此支付的權利金也將損失。
  2. 成本策略: 支付看跌期權權利金代表最大的潛在損失。因此,該策略可能代價高昂,特別是如果交易者對市場方向的判斷是錯誤的。

概括

請記住,雖然多頭看跌期權可以是推測價格下跌或對沖潛在損失的強大工具,但它需要仔細的規劃和適當的風險管理 。在開始選擇權交易之前,請務必諮詢財務顧問並進行徹底的研究。喜歡這篇文章嗎?前往Skilling教育中心免費取得更多有關交易策略等主題的內容。

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常見問題解答

1. 什麼是多頭看跌期權交易?

多頭賣權是指買入賣權,該選擇權賦予持有人在某一日期(到期日)或之前以指定價格(行使價)出售標的資產的權利,但沒有義務。

2. 我什麼時候應該使用多頭看跌策略?

當您預期標的資產的價格將大幅下跌時,通常會使用多頭賣權策略。它允許您從價格下跌中獲利,同時將您的潛在損失限制在為選擇權支付的權利金範圍內。

3. 多頭賣權的最大損益是多少?

多頭看跌期權的最大利潤理論上是無限的,直到股價跌至零。最大損失僅限於購買看跌期權所支付的權利金。

4. 時間衰減如何影響多頭賣權?

時間衰減(或 theta)對多頭賣權部位不利。隨著到期日的臨近,如果所有其他因素保持不變,選擇權的價值就會下降。這是因為標的資產價格下跌的時間較少。

5. 我可以在多頭看跌期權到期前賣出它嗎?

是的,您可以在到期日之前出售多頭看跌期權。如果選擇權因為標的資產價格下跌而增值,這可能是可取的。

6. 如果我的多頭賣權到期價外會怎樣?

如果您的多頭賣權在價外到期(即標的資產的價格高於行使價),它就會變得毫無價值,您會損失為該選擇權支付的權利金。

7. 多頭賣權是看漲還是看跌策略?

多頭看跌期權是一種看跌策略,因為它從標的資產價格下跌中獲利。

本文僅供一般參考,不構成投資建議。 請注意,目前,Skilling 僅提供 CFDs

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