對於交易者和投資者來說，了解公司的財務狀況就像有能力預見未來。股票價格和市場趨勢等指標是這趟旅程的招牌，但在交易大廳的光鮮亮麗之下，投資人真正的指南針在於剖析公司核心財務表現的財務指標。 EBITDAR 是更著名的息稅折舊攤銷前利潤 (EBITDA) 的兄弟，經常被忽視，它有一個可以重新定義投資組合 選擇和投資策略的故事;對於精明的金融家來說，但它是什麼？
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什麼是 EBITDAR？為什麼它對投資者很重要？
EBITDAR 是「未計利息、稅項、折舊、攤提和重組或租金成本之前的利潤」的縮寫。這是分析師、投資者和貸款人用來衡量公司財務狀況的指標。考慮到這些獨特的情況，「休息」或「重組」和「租金」元素被添加到 EBITDA 中，以描述公司的財務表現。
重組成本通常由重組產生，例如遣散費或員工裁員，如果金額較大，則確認為一次性費用。另一方面，租金成本描述了租賃商業房地產的市場價值費用。
您可能想知道為什麼在分析公司財務狀況時要包含租金？嗯，這可以表明幾個關鍵點。如果一家公司的 EBITDAR 與其 EBITDA 顯著不同，則可能表明其租賃成本是一個重要的財務考慮因素。對於運輸和零售等行業來說，租賃成本是業務運營不可或缺的一部分，了解這一點可以對風險評估和估值產生深遠的影響。
對於投資者來說，EBITDAR可以更準確地衡量現金流，它不會因人為地膨脹或收縮過高的租金或重組因素。
如何計算 EBITDAR 和 EBITDAR例子
如何計算EBITDAR？
要計算EBITDAR，請從簡單的EBITDA 開始，它的計算方法是將息稅前利潤以及所有折舊 和攤銷費用重新計入淨利潤。 然後，您將租金和重組成本添加到組合中。
以下是簡單步驟的公式：
- 從公司的淨利開始。
- 加稅、利息、折舊 和攤提。
- 此外，如果適用，請新增欠租和重組成本，以找到 EBITDAR。
EBITDAR 實踐範例：
假設您正在分析零售業的兩家公司。兩家公司的 EBITDA（不含「R」）均為 1,500,000 美元。其中一項在此期間產生 20 萬美元的額外租金和重組費用。他們的 EBITDAR 可以計算為：
EBITDAR = EBITDA + 租金 + 重組 = $1,500,000 + $200,000 = $1,700,000
這可以更全面地了解公司的財務狀況。
概括
了解 EBITDAR 可以為投資者 提供更敏銳的決策工具。如果您正在考慮投資航空公司等公司，因為飛機的租賃和維護成本很高，EBITDAR 可以揭示該公司更準確的財務概況。
對於策略性業務分析，EBITDAR 可能會揭示有關成本效率或經營租賃變化如何潛在提高公司績效的見解。它充當了預見租金或重組如何影響獲利能力的風向標。
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常見問題解答
為什麼要在 EBITDA 中加入重組和租金成本？
增加重組成本可以更準確地了解公司的財務業績，特別是在有大量一次性費用的情況下。透過租金成本，EBITDAR 可以描繪出更詳細的財務狀況，這在評估租賃成本較高的公司時通常是必要的。
EBITDAR 與 EBITDA 和淨利潤有何不同？
EBITDAR 是 EBITDA 的修改版本，旨在反映公司在考慮重組和租金成本影響之前的收益。 淨利潤是損益表的底線，反映扣除所有費用後的利潤。
為什麼要在 EBITDA 中加入重組和租金成本？
增加重組成本可以更準確地了解公司的財務業績，特別是在有大量一次性費用的情況下。透過租金成本，EBITDAR 可以描繪出更詳細的財務狀況，這在評估租賃成本較高的公司時通常是必要的。
EBITDAR 可以幫助評估公司嗎？
這取決於行業和公司的具體財務狀況。在租賃或租金成本佔營運重要組成部分的行業中，EBITDAR 可以更好地衡量現金流量，因此成為有價值的估值工具。
EBITDAR 是標準會計指標嗎？
不，EBITDAR 是一種非 GAAP 財務指標，通常用於租金和重組成本嚴重影響公司財務狀況的行業。
EBITDAR 如何幫助分析現金流？
EBITDAR 不會直接衡量現金流，但它讓投資者了解公司核心業務的實力，並且 EBITDAR 倍數可用於確定預期的未來營運;現金流。
EBITDAR 有哪些缺點？
批評者認為，像 EBITDAR 這樣的指標可能會被操縱，而且它們不符合公認的會計原則。與往常一樣，將 EBITDAR 與其他財務指標結合使用進行全面分析非常重要。
