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保證金交易金融產品具有高風險,並非適合所有投資者。 確保您完全了解風險並採取適當的措施來管理您的風險。

交易含有保證金的金融產品具有很高的風險,並不適合所有投資者。請確保您完全了解其中涉及的風險,並采取適當措施管理風險。

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交易術語

買權:它們如何運作?

買權:一個人在螢幕上分析交易數據

想像一下,您有能力以折扣價購買大片的門票,然後以更高的價格出售,將差價保留為利潤。這本質上就是看漲期權允許您在金融領域所做的事情。但它們到底是什麼?

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什麼是期權交易/看漲期權和期權交易看跌期權?

選擇權交易是一種動態且快節奏的交易方法,為交易者提供快速獲利或虧損的潛力。然而,了解選擇權合約的基本原理對於有效駕馭這種金融工具至關重要。

選擇權交易是一種先進的策略,允許投資者參與股票市場活動,風險管理,並策略性地規劃他們的投資。要成為選擇權持有人,必須了解兩種投資選擇權的差異:賣權和買權。

買權解釋

買權是一種合約協議,授予投資者購買債券、股票商品 以指定價格(稱為執行價格)。該選擇權合約還有一個明確的到期日,稱為行使日或到期日。買家為看漲期權支付溢價,預計價格將在指定時間範圍內上漲。

買權合約通常涉及 100 股,並在行使日期後到期。根據他們對標的 資產 價格變動的預期,投資者可以出售或購買它們。行使該選擇權或使其到期的決定取決於買方。

值得注意的是,作為看漲期權的買方,您沒有義務行使它。如果股價上漲,您可以選擇賣出或執行合約。如果價格未能上漲,您可以允許合約到期,導致僅損失已支付的權利金。

另一方面,如果您是買權立權人或賣方,您可以出售買權來收取權利金。然而,您的收入僅限於保費。賣出買權有兩種方法:

  1. 裸買權 :這涉及在不擁有標的資產的情況下出售看漲期權。如果買方行使看漲選擇權,您必須以市價購買資產。然而,如果價格高於行使價,您將蒙受損失。
  2. 備兌買權 :在這種情況下,您出售您已擁有的資產的買權。理想情況下,當執行價格高於資產的原始購買價格時,買方將行使該選擇權。

在處理買權時,需要熟悉三個重要術語:

  • 價內 :標的資產的價格高於買權的執行價格。
  • 價外 :標的資產的價格低於執行價格。
  • 平價 :標的資產的價格等於執行價格。

買權範例

假設您是一位投資者,對一家名為 XYZ Inc. 的科技公司感興趣。您決定購買 XYZ Inc. 的買權,執行價為 55 美元,到期日為三個月後。

透過購買此選擇權,您將獲得在未來三個月內以每股 55 美元的價格購買 100 股 XYZ Inc. 股票的權利。您支付每股 2 美元的溢價,整個合約總計 200 美元(100 股 x 2 美元溢價)。

現在,有兩種可能的情況:

  1. 如果 XYZ Inc. 的價格在三個月內上漲至 55 美元以上,假設達到每股 60 美元,您可以行使看漲選擇權。這意味著您可以以 55 美元的執行價購買 100 股 XYZ Inc. 股票,即使市場價格為 60 美元。然後,您可以以 60 美元的市場價格出售股票以賺取利潤,也可以持有這些股票以獲取潛在的進一步收益。
  2. 然而,如果 XYZ Inc. 的價格在三個月內保持在 55 美元以下或沒有大幅上漲,您可以選擇讓看漲期權到期。在這種情況下,您將損失已支付的權利金(200 美元),但您沒有義務以執行價購買股票。

記住 :買權的獲利能力取決於標的資產價格的變動。如果價格沒有達到或超過執行價格,買權可能會因支付的權利金而蒙受損失。

如何計算買權

確定看漲期權交易的結果涉及基於各種因素的計算。要評估您的潛在利潤或損失,請按照以下步驟操作:

從標的證券的價格開始,扣除選擇權費、執行價格和任何適用的交易費用來計算內在價值,它代表潛在的利潤或損失。

基礎證券價格 - (選擇權費 + 行使價 + 其他交易費用) = 內在價值(獲利/虧損)

例如,我們假設一家公司的行權費為 100 美元,溢價為 10 美元,交易費為 1 美元。假設買權合約涵蓋 100 股,總權利金成本將達 1,000 美元。

$10(溢價)x 100(股)= $1,000 獎勵

在這種情況下,損益平衡點將為 111 美元。這包括 100 美元的執行價格加上 10 美元的溢價和 1 美元的交易費。為了避免損失,公司股票的價值至少應為 111 美元。

如果公司股票價格在指定日期(例如 11 月)之前達到 130 美元,您的每股收益將為 19 美元。將此乘以合約涵蓋的 100 股,總利潤將達到 1,900 美元。

130 美元(標的證券價格)-(10 美元期權費 + 100 美元執行價 + 1 美元交易費)= 19 美元每股收益

$19(利潤)x 100(股)= $1,900 總利潤

優點與優點買權的缺點

優點 缺點
1.巨大利潤的潛力 :如果標的股票的價格和價值在到期日之前大幅上漲,買權可能會帶來可觀的收益。 1. 股票價格下跌時的權利金損失 :若股票市場在到期日或之前收盤價低於執行價格,買權買方將損失為選擇權支付的權利金。這意味著,如果預期的價格上漲沒有發生,買方就會遭受溢價形式的損失。
2.看漲期權買家的前期成本低 :看漲期權買家可以以相對較小的前期成本(權利金)進入市場,同時在期權到期之前有可能獲得顯著收益。 2. 看漲選擇權賣家的收入有限 :雖然買權賣家收到權利金作為收入,但他們的潛在利潤僅限於收到的權利金。如果股價大幅上漲至高於執行價,則賣方將錯失進一步上漲的機會。
3. 有擔保看漲期權的無風險收入 :透過採用有擔保看漲期權策略,投資者可以在持有標的股票的同時從看漲期權中獲得收入。該策略可以提供一種從收到的保費中賺錢的無風險方式。 3.裸賣買權帶來的無限潛在損失 :裸買權是指在不擁有標的股票的情況下賣出買權。如果股價大幅上漲至高於執行價,該策略將使賣方面面臨無限的潛在損失。賣方可能被要求以更高的市場價格購買股票以履行其義務,從而造成重大損失。

賣權解釋

看跌期權是一種合同,授予投資者在給定時間範圍內以特定價格出售股票的權利。此類選擇權通常由預計標的股票價格下跌的投資者使用。賣權持有人可以賣出股票的預定價格稱為執行價格。

當股價下跌時,看跌期權的價值就會增加。在這種情況下,選擇權持有人可以選擇出售看跌期權。然而,如果股價沒有如預期下跌,選擇權持有者可以選擇讓合約到期。

值得注意的是,賣權的損益平衡點是執行價格與選擇權支付的權利金之間的差額。在這個點上,選擇權持有者既不會產生利潤,也不會產生損失。

看跌期權範例

讓我們舉一個看跌期權的例子。假設 XYZ 股票的當前交易價格為每股 400 美元。如果您認為股票被高估,您可以購買執行價格為 350 美元、到期期限為 3 個月的看跌期權。該看跌期權的權利金為每股 10 美元,乘以 100 股後,總成本為 1,000 美元。

看跌期權的計算

要計算上例中提到的看跌期權的內在價值,您將執行以下計算:

執行價 350 美元 - 權利金 10 美元 = 損益平衡點 340 美元

在這種情況下,損益平衡點是 340 美元。如果 XYZ 股票的價格跌至 300 美元,您的潛在利潤將為每股 40 美元,因此看跌期權的總利潤為 4,000 美元。但是,如果股價沒有跌至 350 美元或以下,您可以選擇讓溢價到期而無需採取進一步行動。

優點與優點賣權的缺點

優點 缺點
1. 在下跌的市場中獲得可觀回報的潛力 :當市場價格跌破執行價格時,看跌期權可能會產生有利的回報。如果股價大幅下跌,賣權持有者可能會從價差中獲利。 1. 可能損失權利金 :如果股價上漲或維持不變,賣權買方就有損失為選擇權支付的權利金的風險。在這種情況下,如果預期的價格下跌沒有發生,溢價就代表損失。
2.在波動的股票市場中降低風險 :看跌期權在波動的市場條件下可能是有利的,因為價格下跌可以減輕風險。在這種情況下,看跌期權可以作為防止潛在損失的一種手段。 2. 與看漲期權相比,溢價更高 :與看漲期權相比,看跌期權通常具有更高的溢價,這可能會增加期權買方的前期成本。較高的溢價歸因於看跌期權在下跌市場中提供的額外風險保護。

結論

值得注意的是,期權交易涉及固有風險,並且沒有利潤保證。當您在看漲期權的世界中航行時,保持紀律、耐心和持續學習至關重要。

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常見問題解答

1. 什麼是看漲期權?

它是一種金融合約,賦予持有人在指定時間範圍(到期日)內以預定價格(執行價格)購買標的資產(例如股票)的權利,但沒有義務。

2. 買權如何運作?

當投資者購買看漲期權時,他們實質上是購買在期權到期前以執行價格購買標的資產的權利。如果資產的市場價格上漲至行使價之上,則選擇權變得更有價值,投資者可以選擇行使它並以行使價購買資產。

3. 買權的價值是如何計算的?

買權的價值受到標的資產價格、執行價格、到期剩餘時間、波動性和利率等因素的影響。常用的模型,例如 Black-Scholes 模型,可以根據這些變數估計看漲選擇權的理論價值。

4. 買權的優點是什麼?

  • 如果標的資產價格上漲,則有可能獲得巨額利潤。
  • 對於致電買家來說,前期成本(溢價)有限,提供了豐厚收益的機會。
  • 他們可以為收取溢價的電話賣家提供收入。

5. 買權有哪些缺點?

  • 如果標的資產的價格沒有如預期上漲,則為選擇權支付的權利金就有損失的風險。
  • 買權賣家的利潤潛力有限,因為他們的收入僅限於收到的溢價。

6. 買權適合所有人嗎?

它們涉及風險和複雜性,因此更適合了解相關風險的經驗豐富的投資者。新手投資者在參與看漲期權交易之前應考慮進行徹底的研究、教育和諮詢金融專業人士。

7. 交易買權時如何降低風險?

實施風險管理策略至關重要。設定停損水準、多樣化投資組合以及管理頭寸規模可能有助於減輕潛在損失。

8. 除了看漲期權之外還有其他選擇嗎?

是的,看跌期權提供了另一種視角。賣權授予以預定價格出售標的資產的權利,如果資產價格下跌,則可以提供潛在的利潤。

本文僅供一般參考,不構成投資建議。 請注意,目前,Skilling 僅提供 CFDs

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