Nếu bạn từng thắc mắc làm thế nào các doanh nghiệp quyết định liệu một khoản đầu tư có xứng đáng hay không thì bạn biết rằng Giá trị hiện tại ròng (NPV) đóng một vai trò quan trọng. Nó giúp các doanh nghiệp và nhà đầu tư xác định xem liệu một khoản đầu tư có tạo ra đủ lợi nhuận để bù đắp chi phí của nó hay không, có tính đến giá trị thời gian của tiền. Tiếp tục đọc sách để học hỏi nhiều hơn.
NPV là gì và nó cho bạn biết điều gì?
Giá trị hiện tại ròng (NPV) là thước đo tài chính giúp xác định lợi nhuận của một khoản đầu tư hoặc dự án. Nó tính toán sự khác biệt giữa giá trị hiện tại của dòng tiền dự kiến trong tương lai và chi phí đầu tư ban đầu. Đây là những gì NPV cho bạn biết:
- Khả năng sinh lời: NPV cho biết liệu một khoản đầu tư có thể tạo ra nhiều tiền hơn chi phí hay không. NPV dương có nghĩa là khoản đầu tư có khả năng sinh lãi, trong khi NPV âm cho thấy nó có thể không sinh lãi.
- Giá trị theo thời gian của tiền: Nó cho rằng tiền nhận được hoặc trả ra trong tương lai có giá trị thấp hơn tiền ngày hôm nay do lạm phát và chi phí cơ hội.
- Ra quyết định: NPV giúp doanh nghiệp và nhà đầu tư đưa ra quyết định bằng cách so sánh lợi nhuận kỳ vọng của các khoản đầu tư hoặc dự án khác nhau. NPV càng cao thì khoản đầu tư càng hấp dẫn.
- Đánh giá rủi ro: Nó tính đến các rủi ro liên quan đến dòng tiền trong tương lai, cung cấp một bức tranh rõ ràng hơn về lợi nhuận tiềm năng được điều chỉnh cho sự không chắc chắn.
Công thức giá trị hiện tại ròng (NPV)
Công thức Giá trị hiện tại ròng (NPV) tính toán giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai trừ đi chi phí đầu tư ban đầu. Đây là cách nó hoạt động một cách đơn giản:
Ở đâu:
- Dòng tiền_t: Thể hiện dòng tiền vào hoặc dòng tiền ra dự kiến trong từng thời kỳ (thường là theo năm).
- r: Là tỷ lệ chiết khấu, phản ánh giá trị thời gian của tiền và rủi ro liên quan đến khoản đầu tư.
- t: Cho biết khoảng thời gian mà dòng tiền xảy ra.
- Đầu tư ban đầu: Là chi phí trả trước cần thiết để bắt đầu đầu tư hoặc dự án.
Ví dụ: Giả sử hôm nay bạn đầu tư 10.000 USD vào một dự án và kỳ vọng dòng tiền là 3.000 USD trong năm 1, 4.000 USD trong năm 2 và 5.000 USD trong năm 3. Nếu lãi suất chiết khấu (r) là 5%, phép tính NPV sẽ là:
Công thức này giúp xác định liệu khoản đầu tư có tạo ra đủ lợi nhuận để trang trải chi phí và mang lại giá trị bổ sung theo thời gian hay không, có tính đến giá trị thời gian của tiền. NPV dương cho thấy khoản đầu tư có khả năng sinh lời, trong khi NPV âm cho thấy khoản đầu tư đó có thể không đáng theo đuổi.
NPV dương và NPV âm: chênh lệch
| NPV dương | NPV âm |
|---|---|
| Giá trị hiện tại ròng (NPV) dương xảy ra khi giá trị hiện tại của dòng tiền dự kiến trong tương lai vượt quá chi phí đầu tư ban đầu. Nó biểu thị rằng khoản đầu tư dự kiến sẽ tạo ra lợi nhuận cao hơn tỷ lệ chiết khấu được sử dụng trong tính toán NPV. | NPV âm xảy ra khi giá trị hiện tại của dòng tiền dự kiến trong tương lai nhỏ hơn chi phí đầu tư ban đầu. Điều này cho thấy khoản đầu tư dự kiến sẽ dẫn đến lỗ ròng hoặc không đáp ứng được tỷ suất lợi nhuận yêu cầu. |
| Các khoản đầu tư có NPV dương được coi là hấp dẫn về mặt tài chính. Họ gợi ý rằng dự án hoặc khoản đầu tư sẽ tăng thêm giá trị bằng cách tạo ra nhiều dòng tiền vào hơn dòng tiền chi trong suốt vòng đời của nó, có tính đến giá trị thời gian của tiền. | Các khoản đầu tư có NPV âm thường bị tránh hoặc xem xét lại. Chúng ngụ ý rằng dự án hoặc khoản đầu tư sẽ không tạo ra đủ dòng tiền vào để trang trải chi phí và kiếm được lợi nhuận, có khả năng dẫn đến tổn thất tài chính. |
| Các dự án có NPV dương được coi là khoản đầu tư có rủi ro thấp hơn. | Các dự án có NPV âm mang lại rủi ro cao hơn và sự không chắc chắn về lợi nhuận. |
| Đầu tư NPV dương hỗ trợ tăng trưởng bền vững và lợi nhuận. | Đầu tư có NPV âm có thể làm suy yếu sự ổn định tài chính và triển vọng tăng trưởng. |
Cách nào tốt hơn để chào đón bạn hơn là với một phần thưởng?
Bắt đầu giao dịch với $30 bonus cho khoản tiền nạp đầu tiên của bạn.
Điều khoản và điều kiện áp dụng
Cách sử dụng NPV trong giao dịch CFD
Trong giao dịch CFD (Hợp đồng chênh lệch), Giá trị hiện tại ròng (NPV) thường không được sử dụng giống như trong phân tích đầu tư truyền thống. CFD là sản phẩm phái sinh trong đó nhà giao dịch suy đoán về biến động giá của tài sản cơ bản, chẳng hạn như cổ phiếu, hàng hóa hoặc chỉ số mà không sở hữu tài sản đó.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể gián tiếp xem xét các khái niệm giống NPV khi đánh giá giao dịch CFD:
- Đánh giá khả năng sinh lời: Nhà giao dịch đánh giá liệu giao dịch CFD có khả năng sinh lãi hay không bằng cách xem xét các yếu tố như biến động giá tiềm năng, xu hướng thị trường và các chỉ số kinh tế. Họ đặt mục tiêu tạo ra lợi nhuận dương bằng cách mua (mua) hoặc bán (bán) CFD dựa trên triển vọng thị trường của họ.
- Quản lý rủi ro: Nhà giao dịch sử dụng kỹ thuật quản lý rủi ro, chẳng hạn như đặt lệnh dừng lỗ và xác định quy mô vị thế, để kiểm soát các khoản lỗ tiềm ẩn. Trong khi NPV định lượng lợi nhuận theo thời gian, các nhà giao dịch tập trung vào việc quản lý rủi ro trước mắt và tối đa hóa lợi nhuận ngắn hạn.
- Phân tích thị trường: Nhà giao dịch phân tích điều kiện thị trường và dự báo giá để đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt. Họ có thể sử dụng phân tích kỹ thuật (mô hình biểu đồ, chỉ báo) và phân tích cơ bản (dữ liệu kinh tế, tin tức công ty) để đánh giá hướng đi tiềm năng của giá CFD.
Trong khi NPV là công cụ cơ bản để đánh giá khả năng tồn tại của khoản đầu tư dài hạn dựa trên dòng tiền chiết khấu thì giao dịch CFD lại xoay quanh biến động giá ngắn hạn và chiến lược giao dịch đầu cơ. Các nhà giao dịch trên thị trường CFD tập trung vào động lực và biến động tức thời của thị trường để tận dụng biến động giá để lợi nhuận.
Trải nghiệm nền tảng giành giải thưởng của Skilling
Hãy dùng thử bất kỳ nền tảng giao dịch nào của Skilling trên thiết bị bạn chọn trên web, Android hoặc iOS.
Bản tóm tắt
Như bạn đã thấy, NPV (Giá trị hiện tại ròng) đóng vai trò là công cụ quan trọng để đánh giá lợi nhuận của các khoản đầu tư bằng cách so sánh giá trị hiện tại của dòng tiền dự kiến với chi phí ban đầu. Tuy nhiên, NPV không phải là không cần cân nhắc; nó đòi hỏi những ước tính chính xác về dòng tiền trong tương lai và tỷ lệ chiết khấu phù hợp để phản ánh giá trị thời gian của tiền.
Nguồn: Investopedia.com
