Đối với nhà giao dịch và các nhà đầu tư, việc hiểu rõ tình hình tài chính của một công ty cũng giống như có khả năng nhìn thấy tương lai. Các chỉ số như giá cổ phiếu và xu hướng thị trường là những dấu hiệu trên hành trình này, nhưng bên dưới vẻ hào nhoáng của sàn giao dịch, la bàn thực sự của nhà đầu tư nằm ở các số liệu tài chính mổ xẻ hiệu quả tài chính cốt lõi của công ty. eBay ; dành cho nhà tài chính sắc sảo, nhưng nó là gì?
Curious about Forex trading? Time to take action!
Use our free demo account to practise trading 70+ different Forex pairs without risking real cash
EBITDAR là gì và tại sao nó quan trọng với các nhà đầu tư?
EBITDAR là từ viết tắt của "Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao, khấu hao và tái cơ cấu hoặc chi phí thuê". Đó là thước đo được các nhà phân tích, nhà đầu tư và người cho vay sử dụng để đo lường tình hình tài chính của công ty. Các yếu tố 'phần còn lại' hoặc 'tái cơ cấu' và 'tiền thuê' được thêm vào EBITDA để mô tả hiệu quả tài chính của công ty, xem xét các tình huống đặc biệt này.
Chi phí tái cơ cấu thường phát sinh từ việc tổ chức lại, chẳng hạn như trợ cấp thôi việc hoặc sa thải nhân viên và được ghi nhận là khoản phí một lần nếu chúng đáng kể. Mặt khác, chi phí thuê mô tả chi phí giá trị thị trường của việc cho thuê tài sản kinh doanh.
Bạn có thể thắc mắc tại sao lại bao gồm tiền thuê khi phân tích tài chính của công ty? Vâng, điều này có thể chỉ ra một vài điểm chính. Nếu EBITDAR của một công ty khác biệt đáng kể so với EBITDA của nó, điều đó có thể báo hiệu rằng chi phí thuê của họ là một vấn đề tài chính quan trọng cần cân nhắc. Đối với các ngành như vận tải và bán lẻ, nơi chi phí thuê và cho thuê là không thể thiếu trong hoạt động kinh doanh, hiểu được điều này có thể có tác động sâu sắc đến việc đánh giá và định giá rủi ro.
Đối với nhà đầu tư, EBITDAR có thể là thước đo chính xác hơn về dòng tiền không bị thổi phồng hoặc giảm phát một cách giả tạo do đến tiền thuê quá mức hoặc các yếu tố tái cấu trúc.
Cách tính EBITDAR & ví dụ
Cách tính EBITDAR?
Để tính EBITDAR, hãy bắt đầu với EBITDA đơn giản, được tính bằng cách kết hợp thu nhập trước lãi vay, thuế và tất cả khấu haos và chi phí khấu hao trở lại thu nhập ròng. Sau đó, bạn thêm chi phí thuê và tái cơ cấu vào hỗn hợp.
Đây là công thức theo các bước đơn giản:
- Bắt đầu với thu nhập ròng của công ty.
- Thêm thuế hoàn lại, tiền lãi, khấu hao và khấu hao.
- Ngoài ra, hãy cộng thêm chi phí thuê lại và tái cấu trúc, nếu có, để tìm EBITDAR.
Ví dụ thực tế về EBITDAR:
Giả sử bạn đang phân tích hai công ty trong lĩnh vực bán lẻ. Cả hai công ty đều báo cáo EBITDA (không có chữ 'R') là 1.500.000 USD. Một người phải chịu thêm chi phí thuê và cơ cấu lại là 200.000 USD trong giai đoạn này. EBITDAR của họ có thể được tính như sau:
EBITDAR = EBITDA + tiền thuê + tái cơ cấu = 1.500.000 USD + 200.000 USD = 1.700.000 USD
Điều này mang lại sự hiểu biết toàn diện hơn về sức khỏe tài chính của công ty.
Bản tóm tắt
Việc hiểu EBITDAR trang bị cho nhà đầu tư một công cụ sắc bén hơn để đưa ra quyết định. Ví dụ: nếu bạn đang xem xét đầu tư vào các công ty hàng không, nơi chi phí thuê và bảo trì máy bay rất lớn, EBITDAR có thể tiết lộ thông tin tài chính chính xác hơn về công ty.
Để phân tích kinh doanh chiến lược, EBITDAR có thể khám phá những hiểu biết sâu sắc về hiệu quả chi phí hoặc những thay đổi trong hợp đồng thuê hoạt động có thể cải thiện hiệu suất của công ty như thế nào. Nó hoạt động như một người tiên phong để thấy trước những điều chỉnh về tiền thuê hoặc tái cơ cấu có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận như thế nào.
Nâng cao kiến thức giao dịch của bạn miễn phí
Khám phá cách giao dịch với các khóa học Skilling miễn phí của chúng tôi. Tìm hiểu tâm lý giao dịch, phân tích giao dịch, các chỉ báo phổ biến và hơn thế nữa. Bạn có muốn thử không?
Tới trung tâm giáo dục Skilling
Trải nghiệm nền tảng giành giải thưởng của Skilling
Hãy dùng thử bất kỳ nền tảng giao dịch nào của Skilling trên thiết bị bạn chọn trên web, Android hoặc iOS.
Câu hỏi thường gặp
Tại sao lại thêm chi phí tái cơ cấu và tiền thuê vào EBITDA?
Việc bổ sung chi phí tái cơ cấu sẽ mang lại bức tranh chính xác hơn về hiệu quả tài chính của công ty, đặc biệt nếu có những khoản chi phí một lần đáng kể. Với chi phí thuê, EBITDAR vẽ ra một bức tranh tài chính chi tiết hơn, thường cần thiết khi đánh giá các công ty có chi phí thuê hoặc cho thuê cao.
EBITDAR khác với EBITDA và Thu nhập ròng như thế nào?
EBITDAR là phiên bản sửa đổi của EBITDA, được thiết kế để phản ánh thu nhập của công ty trước khi bao gồm tác động của việc tái cơ cấu và chi phí thuê. Thu nhập ròng là dòng cuối cùng của báo cáo thu nhập, phản ánh lợi nhuận sau tất cả các chi phí.
Tại sao lại thêm chi phí tái cơ cấu và tiền thuê vào EBITDA?
Việc bổ sung chi phí tái cơ cấu sẽ mang lại bức tranh chính xác hơn về hiệu quả tài chính của công ty, đặc biệt nếu có những khoản chi phí một lần đáng kể. Với chi phí thuê, EBITDAR vẽ ra một bức tranh tài chính chi tiết hơn, thường cần thiết khi đánh giá các công ty có chi phí thuê hoặc cho thuê cao.
EBITDAR có thể giúp định giá một công ty không?
Nó phụ thuộc vào ngành và tình hình tài chính cụ thể của công ty. Trong những ngành mà chi phí thuê hoặc cho thuê chiếm một phần quan trọng trong hoạt động, EBITDAR có thể là thước đo dòng tiền tốt hơn và do đó là một công cụ có giá trị để định giá.
EBITDAR có phải là thước đo kế toán tiêu chuẩn không?
Không, EBITDAR là thước đo tài chính phi GAAP thường được sử dụng trong các ngành mà chi phí thuê và tái cấu trúc ảnh hưởng đáng kể đến bức tranh tài chính của công ty.
EBITDAR giúp phân tích dòng tiền như thế nào?
EBITDAR không trực tiếp đo lường dòng tiền, nhưng nó giúp nhà đầu tư cảm nhận được sức mạnh của các hoạt động cốt lõi của công ty và bội số EBITDAR có thể được sử dụng để xác định hoạt động dự kiến trong tương lai   ; dòng tiền.
Một số hạn chế của EBITDAR là gì?
Các nhà phê bình cho rằng các số liệu như EBITDAR có thể bị thao túng và chúng không tuân thủ các nguyên tắc kế toán được chấp nhận rộng rãi. Như mọi khi, điều quan trọng là phải sử dụng EBITDAR kết hợp với các số liệu tài chính khác để phân tích toàn diện.
