Chiến lược giao dịch

Các loại tiền tệ thực hiện giao dịch: lãi suất giao dịch

Tammy Da Costa, CFTe®
2023-12-22
- Giao dịch
- Giáo dục

Giao dịch chênh lệch tiền tệ là một chiến lược tài chính phổ biến, đặc biệt trong thời điểm các ngân hàng trung ương điều chỉnh lãi suất mạnh mẽ. Chiến lược này liên quan đến việc tận dụng chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ để thu được lợi nhuận tiềm năng.

Khoản “kết chuyển tích cực” được hiện thực hóa khi lợi nhuận thu được từ lãi suất nhận được vượt quá chi phí vay vốn từ ngân hàng.

Lãi đã trả < Lãi đã nhận

Trong bài viết này, các điểm thảo luận sau đây sẽ được thảo luận:

Giao dịch buôn bán là gì?
Các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh buôn bán
Mối quan hệ giữa lãi suất và tỷ giá hối đoái

Giao dịch buôn bán là gì?

Hãy tưởng tượng một kịch bản trong đó việc vay tiền hầu như không khiến bạn tốn kém và đầu tư vào nơi khác mang lại lợi nhuận đáng kể. Đây là bản chất của giao dịch chênh lệch tiền tệ, một chiến lược có thể vừa sinh lời vừa có rủi ro.

Bài viết liên quan: Giới thiệu và hướng dẫn giao dịch thực hiện

Khi một nhà giao dịch tham gia giao dịch chênh lệch giá, họ thường vay bằng loại tiền có lãi suất thấp và đầu tư vào loại tiền có lãi suất cao hơn.

Ví dụ: Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã ấn định lãi suất ở mức -0,1% và ở Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang Dự trữ đã ấn định lãi suất ở mức 5,5%.

Trong trường hợp này, JPY sẽ được vay để đầu tư bằng USD.

Lãi suất của Hoa Kỳ (xanh) và Nhật Bản (cam)

Trading View Chart
Nguồn: TradingView

Các thành phần cốt lõi của chiến lược giao dịch buôn bán

Trọng tâm của chiến lược là nguồn tài trợ và loại tiền tệ mục tiêu.

Tiền tệ tài trợ: Đây là loại tiền tệ có lãi suất thấp hơn cung cấp vốn cho giao dịch.
Tiền tệ mục tiêu: Đồng tiền mục tiêu là loại tiền tệ có lãi suất cao hơn, mang lại tỷ lệ hoàn vốn cao hơn cho tiền gửi.

Khám phá các loại lãi suất khác nhau

Hiểu về giao dịch mua bán

Hãy xem giao dịch chênh lệch giá sẽ hoạt động như thế nào nếu một nhà đầu tư vay tiền từ ngân hàng ở Nhật Bản để đầu tư vào tài khoản ngân hàng Hoa Kỳ.

Bước 1: Xác định loại tiền tài trợ và số tiền cần vay: Một nhà đầu tư vay đồng yên Nhật (JPY) với lãi suất rất thấp (- 0,1% trong ví dụ của chúng tôi).
Đối với USD/JPY, đồng yên Nhật sẽ là đồng tiền tài trợ và đồng đô la Mỹ sẽ là đồng tiền tài trợ trở thành đồng tiền mục tiêu.
Bước 2: Sử dụng tiền vay để mua loại tiền mục tiêu: Quỹ sau đó được chuyển đổi thành đô la Mỹ, bằng cách giao dịch cặp tiền tệ USD/JPY hoặc bằng cách đổi JPY lấy USD.
Trong thị trường ngoại hối (Forex), một hợp đồng tiêu chuẩn đại diện cho 100.000 của loại tiền tệ đầu tiên (USD), được tính bằng loại tiền thứ hai (JPY).
Nếu yêu cầu 148,00 Yên cho 1 đô la thì cần 14.800.000 Yên cho 100.000 Đô la (100K x 148).
Bước 3: Vốn được đầu tư vào Hoa Kỳ: 100.000 USD nhận được trong quá trình trao đổi sau đó sẽ được đầu tư vào một công cụ tài chính ở Hoa Kỳ, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ hoặc tài khoản tiết kiệm, mang lại lãi suất cao hơn (trong ví dụ của chúng tôi là 5,5%).
Bước 4: Tính giá trị 'dương' hoặc 'âm': Trong ví dụ của chúng tôi, lợi nhuận tiềm năng từ giao dịch buôn bán này sẽ là chênh lệch giữa lợi nhuận từ tài sản ở Hoa Kỳ (+5,5%) và chi phí vay ở Nhật Bản (-0,1%), trừ đi mọi chi phí giao dịch hoặc biến động tỷ giá hối đoái.

Forex với một nhà môi giới mà bạn có thể tin tưởng

70 cặp tiền tệ khác nhau bao gồm các cặp tiền chính, phụ và ngoại lai - bạn sẽ luôn có những lựa chọn tốt để lựa chọn.

Đăng ký

Thu nhập hoặc chi phí lãi: Nhà giao dịch kiếm lãi từ số USD nắm giữ và trả lãi cho số JPY đã vay. Lãi ròng được ghi có hoặc ghi nợ từ tài khoản của họ, tùy thuộc vào hướng chênh lệch lãi suất.

Tuy nhiên, do lãi suất -0,1% ở Nhật Bản nên cả hai bên đều nhận được lãi.

Từ số tiền 14,8 triệu Yên vay ở Nhật Bản, nhà đầu tư kiếm được 148.000 Yên (-14,8 M x - 01%) hay 100 USD.
Trên 100 nghìn USD đầu tư vào hệ thống tài chính Hoa Kỳ, tiền lãi thu được từ khoản đầu tư sẽ tạo ra lợi nhuận bổ sung là 5.500 USD (100 nghìn USD x 5,5%).
Trong trường hợp này, lợi nhuận gộp từ chênh lệch lãi suất (trước khi khấu trừ) sẽ vào khoảng 5,6%.

Ví dụ đơn giản này minh họa cơ chế cơ bản của giao dịch chênh lệch lãi suất giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản.

Các yếu tố ảnh hưởng đến giao dịch buôn bán

Giao dịch mua bán hấp dẫn khi chênh lệch lãi suất lớn và tỷ giá hối đoái ổn định hoặc chuyển động có lợi cho giao dịch.

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải xem xét các rủi ro, đặc biệt là những rủi ro liên quan đến biến động tỷ giá hối đoái và những thay đổi có thể xảy ra trong lãi suất.

1. Chính sách của Ngân hàng Trung ương: Cả Federal Reserve (ngân hàng trung ương Hoa Kỳ) và Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đều đặt ra các lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến các giao dịch thực hiện USD/JPY.

Biểu đồ hàng tháng của USD/JPY

Với việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng mạnh lãi suất từ 0,25% trong thời kỳ đại dịch Covid-19 (2020) lên mức 5,5% hiện tại (tháng 12 năm 2023), đồng đô la Mỹ đã tăng giá so với đồng yên Nhật, đẩy tỷ giá USD/JPY lên mức cao nhất trong 40 năm.

Tận dụng sự biến động trên thị trường ngoại hối

Giữ vị thế khi giá Forex biến động. Đừng bao giờ bỏ lỡ một cơ hội.

Đăng ký

Biểu đồ được lập trên TradingView

Thay đổi chính sách: Nếu Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất trong khi BoJ giữ lãi suất ở mức thấp, giao dịch chênh lệch lãi suất tăng lên. Ngược lại, nếu BoJ tăng lãi suất hoặc Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất, giao dịch sẽ trở nên kém lợi nhuận hơn.

Nếu một vị thế mua USD/JPY được mở vào năm 2021 khi cặp tiền này đang giao dịch quanh mốc 100,00, thì chiến lược này có thể mang lại lợi nhuận cao trong hai năm qua.

Bài viết liên quan: Sự can thiệp của ngân hàng trung ương: giải thích về chính sách tiền tệ

2. Chênh lệch lãi suất: Nếu nhà giao dịch đang giao dịch một hợp đồng CFD USD/JPY tiêu chuẩn với Skilling thì cần phải tính đến chênh lệch lãi suất sau:

Điều chỉnh cuối ngày: Nếu nhà giao dịch giữ vị thế này qua đêm, sẽ có rollover. Nhà môi giới tính toán lại giá trị của vị thế dựa trên chênh lệch lãi suất giữa đồng đô la Mỹ và đồng yên Nhật.

3. Biến động tỷ giá hối đoái: Giao dịch chênh lệch giá rất nhạy cảm với những thay đổi trong tỷ giá hối đoái.

Nếu đồng yên mạnh lên so với đồng đô la trong thời gian đầu tư, nhà đầu tư có thể gặp thua lỗ khi chuyển đổi USD sang JPY để trả khoản vay.

Ví dụ: nếu nhà đầu tư vay 14,8 triệu JPY, chuyển đổi nó thành USD và sau đó đồng JPY tăng giá so với USD, đẩy tỷ giá hối đoái USD/JPY lên 144,00 thì sẽ cần nhiều USD hơn (khoảng 3.000 USD nữa) để mua lại số tiền tương tự. JPY để trả nợ.

4. Điều kiện kinh tế toàn cầu: Sức khỏe tổng thể của nền kinh tế toàn cầu có thể ảnh hưởng đến hoạt động buôn bán. Trong thời kỳ kinh tế ổn định, giao dịch mua bán có xu hướng phổ biến hơn vì các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn. Trong thời kỳ bất ổn hoặc khủng hoảng kinh tế, các nhà đầu tư có thể rút lui khỏi giao dịch chênh lệch giá do rủi ro gia tăng.

Xây dựng chiến lược trong bối cảnh biến động: Nghệ thuật thích ứng

Những nhà giao dịch mua bán thành công không chỉ hiểu thị trường; họ dự đoán và thích ứng với bản chất luôn thay đổi của nó.

Điều này liên quan đến việc liên tục theo dõi lãi suất, chính sách của ngân hàng trung ương và điều kiện kinh tế toàn cầu để đưa ra quyết định sáng suốt và nhanh chóng.

Kết luận: Sự phức tạp và hứng thú của giao dịch mua bán

Tóm lại, buôn bán tiền tệ là một chiến lược phức tạp nhưng thú vị, mang lại lợi nhuận hấp dẫn thông qua việc khai thác một cách khôn ngoan sự chênh lệch lãi suất toàn cầu. Đó là một chiến lược không chỉ đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về các yếu tố kinh tế như chính sách của ngân hàng trung ương và động thái tỷ giá hối đoái mà còn đòi hỏi ý thức nhạy bén về thời gian và quản lý rủi ro. Đối với những người nắm vững nó, giao dịch mua bán tiền tệ có thể là cửa ngõ dẫn đến những phần thưởng tài chính quan trọng trong thế giới tài chính quốc tế năng động.

Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo hoặc dự đoán hiệu suất trong tương lai. Bài viết này được cung cấp để cung cấp thông tin chung và không phải là lời khuyên đầu tư. Vui lòng lưu ý rằng hiện tại Skilling chỉ cung cấp CFDs.