Hãy hình dung thế này: bạn đang lên kế hoạch cho một kỳ nghỉ ở nước ngoài và cần đổi tiền của quốc gia bạn lấy loại tiền được sử dụng tại điểm đến của bạn. Bạn đến ngân hàng địa phương, đổi tiền và tiếp tục công việc trong ngày của mình. Nhưng bạn đã bao giờ ngừng thắc mắc về mạng lưới giao dịch và người tham gia phức tạp diễn ra trên thị trường ngoại hối mỗi giây mỗi ngày chưa?
Thị trường ngoại hối là thị trường tài chính lớn nhất thế giới, với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt quá 6 nghìn tỷ USD. Nhưng ai là người chơi trong thị trường này và nó hoạt động như thế nào? Hãy chia nhỏ nó ra:
Curious about Forex trading? Time to take action!
Use our free demo account to practise trading 70+ different Forex pairs without risking real cash
Thị trường ngoại hối: nó hoạt động như thế nào?
Hãy phân tích cách hoạt động của thị trường Forex:
- Các cặp tiền tệ giao dịch: Trên thị trường Forex, tiền tệ vật chất không được trao đổi. Thay vào đó, các loại tiền tệ được giao dịch theo cặp, chẳng hạn như Bảng Anh (GBP) và Đô la Mỹ (USD). Các nhà giao dịch suy đoán về hướng đi tương lai của các cặp tiền tệ này. Họ mua một cặp tiền tệ nếu họ tin rằng đồng tiền cơ sở sẽ tăng giá so với đồng tiền định giá và bán nếu họ nghĩ ngược lại.
- Tạo ra lợi nhuận: Mục tiêu là kiếm lợi nhuận từ sự tăng giá hoặc giảm giá của một loại tiền tệ so với loại tiền tệ khác. Nếu một nhà giao dịch tin rằng Bảng Anh sẽ mạnh lên so với Đô la Mỹ, họ sẽ mua cặp GBP/USD. Họ không thực sự mua Bảng Anh hay bán Đô la; thay vào đó, họ đang bày tỏ quan điểm về tỷ giá hối đoái giữa hai loại tiền tệ. Nếu Bảng Anh thực sự mạnh lên, họ có thể bán cặp tiền này để kiếm lời.
- Mua và bán đồng thời: Điều quan trọng là phải hiểu rằng mọi giao dịch trên thị trường Forex đều liên quan đến việc mua đồng thời một loại tiền tệ và bán một loại tiền tệ khác. Vì vậy, nếu bạn mua cặp GBP/USD, bạn đang mua Bảng Anh và bán Đô la Mỹ cùng một lúc.
- Giao dịch tại nhà: Nhờ công nghệ hiện đại, bất kỳ ai cũng có thể giao dịch Forex tại nhà. Tất cả những gì bạn cần là một tài khoản giao dịch với một nhà môi giới như Skilling hoạt động trên thị trường Forex.
- Giờ thị trường: Thị trường Forex hầu hết hoạt động gần 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần, ngoại trừ cuối tuần. Tuy nhiên, một số nhà môi giới như Skilling cho phép Giao dịch ngoại hối vào cuối tuần. Điều này làm cho nó có khả năng tiếp cận cao đối với các nhà giao dịch trên toàn cầu.
- Tính thanh khoản và chênh lệch giá: Thị trường Forex là thị trường có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới, nghĩa là tiền tệ có thể được mua và bán với số lượng lớn mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá của chúng. Tính thanh khoản cao này thường dẫn đến mức chênh lệch thấp hơn (chênh lệch giữa giá mua và giá bán) so với các thị trường khác, giúp nhà giao dịch tiết kiệm chi phí hơn.
Lịch sử thị trường ngoại hối
Lịch sử của thị trường Forex rất hấp dẫn và ngập tràn những thay đổi về kinh tế và chính trị.
Dưới đây là một tổng quan ngắn gọn:
Hệ thống bản vị vàng: Trước Thế chiến thứ nhất, tiền tệ được gắn với kim loại quý, chủ yếu là vàng và bạc. Điều này được gọi là Hệ thống Tiêu chuẩn Vàng. Giá trị của một loại tiền tệ được xác định bởi số lượng vàng hoặc bạc cụ thể của nó.
Hệ thống Bretton Woods: Sau Thế chiến thứ hai, Hệ thống Tiêu chuẩn Vàng sụp đổ. Năm 1944, đại diện của 44 quốc gia đã gặp nhau tại Bretton Woods, New Hampshire để đưa ra một hệ thống tiền tệ mới. Hiệp định Bretton Woods dẫn đến việc thành lập ba tổ chức quốc tế nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh tế trên toàn thế giới:
- Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF): Thúc đẩy hợp tác tiền tệ toàn cầu và đảm bảo ổn định tài chính.
- Hiệp định chung về thuế quan và thương mại (GATT): Điều tiết thương mại quốc tế.
- Ngân hàng Tái thiết và Phát triển Quốc tế (IBRD): Cung cấp các khoản vay cho các dự án tái thiết và phát triển.
Theo hệ thống Bretton Woods, đồng đô la Mỹ đã thay thế vàng làm tiêu chuẩn cho tiền tệ quốc tế. Giá trị của các loại tiền tệ khác được chốt bằng đồng đô la Mỹ, đồng tiền này có thể chuyển đổi thành vàng với tỷ giá cố định. Điều này làm cho đồng đô la Mỹ trở thành đồng tiền dự trữ chính của thế giới.
Sự kết thúc của hệ thống Bretton Woods: Tuy nhiên, hệ thống này không thể tự duy trì được. Năm 1971, Tổng thống Hoa Kỳ Richard Nixon tuyên bố tạm dừng khả năng chuyển đổi đồng đô la thành vàng, điều này đã chấm dứt hệ thống Bretton Woods. Sự kiện này thường được gọi là "Cú sốc Nixon".
Thị trường Forex hiện đại: Hậu Bretton Woods, tiền tệ trở nên thả nổi tự do, có nghĩa là giá trị của chúng không còn bị ràng buộc với vàng hoặc đồng đô la Mỹ. Thay vào đó, giá trị tiền tệ được xác định bởi động lực cung và cầu trên thị trường Forex quốc tế. Điều này đánh dấu sự khởi đầu của thị trường Forex hiện đại như chúng ta biết ngày nay.
Các loại thị trường ngoại hối
Thị trường Forex được chia thành ba loại chính: thị trường giao ngay, thị trường kỳ hạn và thị trường tương lai. Mỗi loại hoạt động theo một cách hơi khác nhau và phục vụ các mục đích khác nhau.
- Thị trường Forex giao ngay: Đây là loại thị trường Forex đơn giản nhất. Trên thị trường giao ngay, tiền tệ được mua và bán 'ngay tại chỗ', nghĩa là giao dịch được thanh toán ngay lập tức hoặc 'tại chỗ'. Tỷ giá hối đoái tại đó giao dịch được thực hiện được gọi là tỷ giá hối đoái giao ngay. Thị trường giao ngay chiếm một phần đáng kể trong giao dịch tiền tệ và có sự tham gia của những người tham gia chính như ngân hàng thương mại, đầu tư và trung ương, cũng như các đại lý, nhà môi giới và nhà đầu cơ. Các ngân hàng thương mại và đầu tư lớn đóng vai trò quan trọng trong giao dịch giao ngay, giao dịch không chỉ cho chính họ mà còn cho khách hàng của họ.
- Thị trường ngoại hối kỳ hạn: Mặt khác, thị trường kỳ hạn giao dịch với các hợp đồng trao đổi tiền tệ sẽ diễn ra vào một ngày trong tương lai. Các hợp đồng này chỉ định số lượng tiền tệ được trao đổi, tỷ giá hối đoái và ngày trao đổi trong tương lai. Mục đích chính của thị trường kỳ hạn là phòng ngừa rủi ro tiền tệ trong tương lai. Ví dụ, một công ty Mỹ dự kiến thanh toán cho nhà cung cấp Anh bằng bảng Anh trong sáu tháng kể từ bây giờ có thể ký hợp đồng kỳ hạn để mua bảng Anh ở một tỷ giá nhất định nhằm phòng ngừa khả năng đồng bảng tăng giá trong thời gian chờ đợi. Tuy nhiên, thị trường kỳ hạn thiếu giao dịch tập trung và tương đối kém thanh khoản do chỉ có sự tham gia của hai bên. Ngoài ra, còn có rủi ro đối tác - rủi ro bên kia sẽ vi phạm hợp đồng.
- Thị trường ngoại hối tương lai: Thị trường tương lai tương tự như thị trường kỳ hạn về chức năng cơ bản - cả hai đều xử lý các trao đổi tiền tệ sẽ diễn ra trong tương lai. Tuy nhiên, điểm khác biệt quan trọng là hợp đồng tương lai được giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung. Điều này giúp loại bỏ rủi ro đối tác vì sàn giao dịch đảm bảo hoàn thành giao dịch. Hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa về số lượng và ngày thanh toán, khiến chúng có tính thanh khoản cao hơn hợp đồng kỳ hạn. Chúng thường được sử dụng bởi các nhà đầu cơ và phòng ngừa rủi ro muốn tận dụng sự biến động giá cả hoặc bảo vệ khỏi sự thay đổi giá tiềm năng trên thị trường tiền tệ.
Ai kiểm soát thị trường ngoại hối?
Dưới đây là một số người tham gia chính trong thị trường Forex:
- Ngân hàng thương mại: Các thực thể này đóng một vai trò kép. Họ cung cấp một kênh để khách hàng tham gia vào thị trường và cũng thay mặt họ giao dịch. Bàn giao dịch độc quyền trong các ngân hàng này đầu cơ để kiếm lợi nhuận. Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, giao dịch tự doanh đã giảm do lo ngại rủi ro gia tăng nhưng vẫn tồn tại, đặc biệt là ở các quốc gia ít quy định hơn.
- Các quỹ phòng hộ: Đây là những nhà đầu cơ lớn trên thị trường, trong đó các quỹ vĩ mô toàn cầu và quỹ tiền tệ hoạt động tích cực nhất. Họ có thể nắm giữ các vị thế thị trường lớn và là những người tham gia chủ chốt trên thị trường Forex.
- Thương nhân bán lẻ: Đây là những thương nhân cá nhân thường tiếp cận thị trường thông qua một nhà môi giới bán lẻ. Với số tiền nhỏ, họ có thể mở tài khoản giao dịch và sử dụng đòn bẩy.
- Quỹ tài sản có chủ quyền: Các quỹ đầu tư thuộc sở hữu nhà nước quản lý tài sản của một quốc gia và đầu tư vào các thị trường khác nhau. Các quỹ này, thường được tìm thấy ở các quốc gia có dòng ngoại tệ lớn như Qatar hoặc Kuwait, quản lý số tiền khổng lồ và có thể tác động đáng kể đến thị trường Forex.
- Các công ty thương mại độc quyền: Các công ty này thuê các nhà giao dịch cá nhân để giao dịch tiền của công ty và chia sẻ một phần lợi nhuận. Nhà giao dịch được hưởng lợi từ các công cụ chuyên nghiệp, mạng lưới các nhà giao dịch đồng nghiệp và phân bổ vốn có thể đạt được số tiền đáng kể cho các nhà giao dịch thành công.
- Các công ty chuyển tiền/chuyển tiền: Các công ty như Western Union và MoneyGram sử dụng thị trường Forex để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch xuyên biên giới. Họ mua và bán tiền tệ để cho phép chuyển tiền quốc tế.
- Các công ty thương mại: Các công ty đa quốc gia như Apple hay Toyota tham gia giao dịch Forex để thanh toán hàng hóa và dịch vụ cũng như quản lý rủi ro liên quan đến biến động tiền tệ.
- Chính phủ và ngân hàng trung ương: Các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu giao dịch tiền tệ để cân bằng tỷ giá hối đoái và kiểm soát lạm phát. Hành động của họ có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá trị tiền tệ.
Bản tóm tắt
Hãy nhớ rằng: mặc dù thị trường Forex mang đến những cơ hội tuyệt vời nhưng nó cũng đi kèm với những rủi ro đáng kể. Điều quan trọng là phải hiểu động lực thị trường và có kế hoạch giao dịch cũng như kế hoạch quản lý rủi ro vững chắc trước khi bắt đầu.
