หากคุณเคยสงสัยว่าธุรกิจต่างๆ ตัดสินใจว่าการลงทุนนั้นคุ้มค่าหรือไม่ คุณจะรู้ว่ามูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) มีบทบาทสำคัญ ช่วยให้ธุรกิจและ นักลงทุน พิจารณาว่า การลงทุน จะสร้างผลตอบแทนเพียงพอหรือไม่ โดยพิจารณาจากมูลค่าเงินตามเวลา อ่านต่อเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม
NPV คืออะไร และมันบอกอะไรคุณ?
มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) เป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่ช่วยกำหนด ความสามารถในการทำกำไร ของการลงทุนหรือโครงการ โดยคำนวณความแตกต่างระหว่างมูลค่าปัจจุบันของอนาคตที่คาดหวัง กระแสเงินสด และต้นทุนเริ่มแรกของการลงทุน นี่คือสิ่งที่ NPV บอกคุณ:
- ความสามารถในการทำกำไร: NPV แสดงให้เห็นว่าการลงทุนคาดว่าจะสร้างรายได้มากกว่าต้นทุนหรือไม่ NPV เชิงบวกหมายความว่าการลงทุนมีแนวโน้มที่จะทำกำไร ในขณะที่ NPV ที่เป็นลบบ่งชี้ว่าอาจไม่ทำกำไร
- มูลค่าเงินตามเวลา: โดยพิจารณาว่าเงินที่ได้รับหรือจ่ายออกไปในอนาคตมีมูลค่าน้อยกว่าเงินในปัจจุบันเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อและค่าเสียโอกาส
- การตัดสินใจ: NPV ช่วยให้ธุรกิจและ นักลงทุน ตัดสินใจโดยการเปรียบเทียบผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนหรือโครงการต่างๆ ยิ่ง NPV สูงเท่าใด การลงทุนก็จะยิ่งน่าสนใจมากขึ้นเท่านั้น
- การประเมินความเสี่ยง: จะพิจารณาปัจจัยเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดในอนาคต เพื่อให้ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นของผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นซึ่งปรับตามความไม่แน่นอน
สูตรมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV)
สูตรมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) จะคำนวณมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตลบด้วยต้นทุนการลงทุนเริ่มแรก ต่อไปนี้เป็นวิธีการทำงานในรูปแบบง่ายๆ:
ที่ไหน:
- กระแสเงินสด_t: แสดงถึงกระแสเงินสดเข้าหรือไหลออกที่คาดหวังในแต่ละช่วงเวลา (โดยปกติจะเป็นปี)
- r: คืออัตราคิดลดซึ่งสะท้อนถึงมูลค่าตามเวลาของเงินและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน
- t: ระบุช่วงเวลาที่กระแสเงินสดเกิดขึ้น
- การลงทุนเริ่มแรก: เป็นค่าใช้จ่ายล่วงหน้าที่จำเป็นในการเริ่มต้นการลงทุนหรือโครงการ
ตัวอย่าง: สมมติว่าคุณลงทุน 10,000 ดอลลาร์ในวันนี้ในโครงการและคาดหวังกระแสเงินสด 3,000 ดอลลาร์ในปีที่ 1 4,000 ดอลลาร์ในปีที่ 2 และ 5,000 ดอลลาร์ในปีที่ 3 หากอัตราคิดลด (r) เท่ากับ 5% การคำนวณ NPV จะเป็น:
สูตรนี้ช่วยพิจารณาว่าการลงทุนจะสร้างผลตอบแทนเพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุนและให้มูลค่าเพิ่มเติมเมื่อเวลาผ่านไปหรือไม่ โดยพิจารณาจากมูลค่าตามเวลาของเงิน NPV ที่เป็นบวกบ่งชี้ว่าการลงทุนนั้นมีแนวโน้มที่จะทำกำไรได้ ในขณะที่ NPV ที่เป็นลบบ่งชี้ว่าการลงทุนนั้นอาจไม่คุ้มที่จะดำเนินการต่อไป
NPV เชิงบวกกับ NPV เชิงลบ: ความแตกต่าง
| NPV เชิงบวก | NPV เชิงลบ |
|---|---|
| มูลค่าปัจจุบันสุทธิที่เป็นบวก (NPV) เกิดขึ้นเมื่อมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดหวังเกินกว่าต้นทุนการลงทุนเริ่มแรก บ่งบอกว่าการลงทุนคาดว่าจะสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าอัตราคิดลดที่ใช้ในการคำนวณ NPV | NPV เชิงลบเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดหวังน้อยกว่าต้นทุนการลงทุนเริ่มแรก สิ่งนี้บ่งชี้ว่าการลงทุนคาดว่าจะส่งผลให้ขาดทุนสุทธิหรือไม่ได้รับอัตราผลตอบแทนที่ต้องการ |
| การลงทุนที่มี NPV เป็นบวกถือว่ามีความน่าดึงดูดทางการเงิน พวกเขาแนะนำว่าโครงการหรือการลงทุนจะเพิ่มมูลค่าโดยการสร้างกระแสเงินสดไหลเข้ามากกว่าการไหลออกตลอดอายุการใช้งาน โดยพิจารณาจากมูลค่าตามเวลาของเงิน | โดยทั่วไปการลงทุนที่มี NPV ติดลบมักจะถูกหลีกเลี่ยงหรือพิจารณาใหม่ พวกเขาบอกเป็นนัยว่าโครงการหรือการลงทุนจะไม่สร้างกระแสเงินสดไหลเข้าที่เพียงพอเพื่อครอบคลุมต้นทุนและได้รับ กำไร ซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียทางการเงิน |
| โครงการ NPV เชิงบวกถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า | โครงการ NPV เชิงลบมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลตอบแทนสูงกว่า |
| การลงทุน NPV เชิงบวกสนับสนุนการเติบโตและความสามารถในการทำกำไรที่ยั่งยืน | การลงทุน NPV เชิงลบอาจบ่อนทำลายเสถียรภาพทางการเงินและแนวโน้มการเติบโต |
จะมีอะไรดีไปกว่าการต้อนรับคุณด้วยโบนัส
เริ่มต้นเทรดด้วยโบนัส $30 สําหรับการฝากครั้งแรกของคุณ
เป็นไปตามข้อกําหนดและเงื่อนไข
วิธีใช้ NPV ในการซื้อขาย CFD
ในการซื้อขาย CFD (Contract for Difference) มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) จะไม่ถูกใช้ในลักษณะเดียวกับการวิเคราะห์การลงทุนแบบดั้งเดิม CFD เป็นผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่เทรดเดอร์เก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง เช่น หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ หรือดัชนี โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์นั้นเอง
อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์สามารถพิจารณาแนวคิดที่คล้ายกับ NPV โดยอ้อมเมื่อประเมินการซื้อขาย CFD:
- การประเมินความสามารถในการทำกำไร: ผู้ซื้อขายจะประเมินว่าการซื้อขาย CFD มีแนวโน้มที่จะทำกำไรหรือไม่โดยการพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น การเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นไปได้ แนวโน้มของตลาด และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ พวกเขาตั้งเป้าที่จะสร้างผลตอบแทนเชิงบวกโดยการซื้อ (เปิดสถานะ Long) หรือขาย (เปิดสถานะ Short) CFD ตามแนวโน้มของตลาด
- การจัดการความเสี่ยง: เทรดเดอร์ใช้เทคนิค การจัดการความเสี่ยง เช่น การตั้งค่าคำสั่ง stop-loss และขนาดตำแหน่ง เพื่อควบคุมการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น แม้ว่า NPV จะวัดปริมาณความสามารถในการทำกำไรเมื่อเวลาผ่านไป นักเทรดก็มุ่งเน้นไปที่การจัดการความเสี่ยงที่เกิดขึ้นทันทีและเพิ่มผลกำไรในระยะสั้นให้สูงสุด
- การวิเคราะห์ตลาด: ผู้ซื้อขายจะวิเคราะห์สภาวะตลาดและการคาดการณ์ราคาเพื่อประกอบการตัดสินใจซื้อขายอย่างมีข้อมูล พวกเขาอาจใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค (รูปแบบกราฟ ตัวชี้วัด) และการวิเคราะห์พื้นฐาน (ข้อมูลเศรษฐกิจ ข่าวบริษัท) เพื่อประเมินทิศทางที่เป็นไปได้ของราคา CFD
แม้ว่า NPV เป็นเครื่องมือพื้นฐานในการประเมินความเป็นไปได้ของการลงทุนระยะยาวโดยพิจารณาจากกระแสเงินสดที่ลดลง การซื้อขาย CFD จะเกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นและกลยุทธ์การซื้อขายแบบเก็งกำไร ผู้ซื้อขายในตลาด CFD มุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงของตลาดในทันทีและความผันผวน เพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนของราคาเพื่อหา กำไร
สัมผัสประสบการณ์แพลตฟอร์มที่ได้รับรางวัลของ Skilling
ลองใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายของ Skilling บนอุปกรณ์ที่คุณเลือกผ่านเว็บ Android หรือ iOS
สรุป
ดังที่คุณเห็นแล้ว NPV (มูลค่าปัจจุบันสุทธิ) ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือสำคัญในการประเมินความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนโดยการเปรียบเทียบมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่คาดหวังกับต้นทุนเริ่มแรก อย่างไรก็ตาม NPV ไม่ได้อยู่โดยไม่มีการพิจารณา ต้องมีการประมาณกระแสเงินสดในอนาคตที่แม่นยำและอัตราคิดลดที่เหมาะสมเพื่อสะท้อนมูลค่าเงินตามเวลา
ที่มา: Investopedia.com
