ตลาดการเงินเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา และกลยุทธ์คร่อมเป็นสิ่งสำคัญสำหรับ เทรดเดอร์ ที่ต้องการจัดการการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อย่างมีประสิทธิภาพ กลยุทธ์นี้ซึ่งมาจากการซื้อขายออปชัน ช่วยให้นักลงทุนมีแนวทางที่แตกต่างในการเข้าถึงตลาด
บทความนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้เทรดเดอร์ได้รับความรู้ที่จำเป็นในการใช้กลยุทธ์ Straddle ให้ประสบความสำเร็จ เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาดหลักๆ มาดูกันว่ากลยุทธ์นี้สามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกิจกรรมการซื้อขายของคุณ สร้างความมั่นคงในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน และสร้างโอกาสในการทำกำไรในตลาดที่มีความผันผวนได้อย่างไร
Straddle หมายถึงอะไรในการซื้อขาย?
ในการซื้อขาย การคร่อมเป็นกลยุทธ์ที่ใช้โดยนักลงทุนที่คาดหวังว่าราคาหลักทรัพย์จะเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญแต่ไม่แน่ใจในทิศทาง โดยการซื้อทั้งตัวเลือก call และ put ของหลักทรัพย์ในราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน เทรดเดอร์มุ่งหวังที่จะทำกำไรจากการเคลื่อนไหวในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง
Straddle เป็นกลยุทธ์ตัวเลือกที่เป็นกลางที่เกี่ยวข้องกับการซื้อทั้งการโทรและตัวเลือกการวางพร้อมกันสำหรับหลักทรัพย์พื้นฐานที่มีราคาใช้สิทธิ์เท่ากันและวันหมดอายุเดียวกัน กลยุทธ์นี้ช่วยป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาที่สำคัญในทิศทางใดทิศทางหนึ่งของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน กุญแจสำคัญในการประสบความสำเร็จคือการเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์ให้ห่างจากราคาใช้สิทธิมากกว่าต้นทุนรวมของเบี้ยประกันภัยที่จ่ายสำหรับออปชั่น
ราคาคร่อมบอกอะไรแก่เทรดเดอร์?
ราคาของคร่อมหรือต้นทุนรวมของคอลออปชั่นและพุท ช่วยให้เทรดเดอร์เข้าใจถึงการคาดการณ์ของตลาด ความผันผวน และช่วงการซื้อขายหลักทรัพย์ตามวันหมดอายุ ยิ่งต้นทุนสูงเท่าใด ความเคลื่อนไหวที่คาดหวังก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น
มีสองประเภทที่เทรดเดอร์สามารถใช้ประโยชน์ได้:
- การนั่งคร่อมแบบยาวเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกการโทรและการวางที่เหมือนกัน
- ในทางกลับกัน การวางคร่อมระยะสั้นเกี่ยวข้องกับการขายตัวเลือกการโทรและการวางที่เหมือนกัน
Straddle ในการซื้อขาย – ตัวอย่าง
ลองนึกภาพ Apple Inc เตรียมประกาศผลประกอบการรายไตรมาสในหนึ่งสัปดาห์ และคุณคาดว่าเหตุการณ์นี้จะส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่คุณไม่แน่ใจว่าจะขึ้นหรือลง เพื่อใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่คาดหวังโดยไม่ต้องเดิมพันทิศทาง คุณตัดสินใจใช้กลยุทธ์คร่อม
การตั้งคร่อม :
- ราคาหุ้นปัจจุบัน : ปัจจุบันหุ้นของ Apple ซื้อขายที่ 150 ดอลลาร์
- รายละเอียดออปชั่น : คุณซื้อทั้งคอลออปชั่นและพุทออปชั่นโดยมีราคาใช้สิทธิอยู่ที่ 150 ดอลลาร์ (ตรงกับราคาหุ้นปัจจุบัน) และวันหมดอายุในอีกหนึ่งเดือนข้างหน้า
- ต้นทุนของออปชัน : คอลออปชั่นมีราคา $5 และพุทออปชั่นมีราคา $5 ทำให้ต้นทุนรวมในการเข้าสู่คร่อมนี้ $10 ต่อหุ้น
กลยุทธ์ทำงานอย่างไร:
- สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้นสูงขึ้น :
Apple ประกาศผลประกอบการดีกว่าคาด และราคาหุ้นพุ่งแตะ 170 ดอลลาร์ ตัวเลือกการโทรของคุณทำให้คุณสามารถซื้อหุ้นได้ในราคา 150 ดอลลาร์ ซึ่งคุณสามารถขายได้ในราคาตลาดที่ 170 ดอลลาร์ ซึ่งจะทำให้คุณมีกำไร 20 ดอลลาร์ต่อหุ้น ลบต้นทุนของออปชั่น 10 ดอลลาร์ และหักกำไร 10 ดอลลาร์ต่อหุ้น
- สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้นตก :
ในทางกลับกัน หากผลประกอบการของ Apple ผิดหวังและราคาหุ้นลดลงเหลือ 130 ดอลลาร์ พุทออปชั่นของคุณจะทำให้คุณสามารถขายหุ้นได้ที่ 150 ดอลลาร์ แม้ว่าราคาตลาดจะอยู่ที่ 130 ดอลลาร์ก็ตาม นอกจากนี้ยังส่งผลให้ได้รับกำไร 20 ดอลลาร์ต่อหุ้น ลบด้วยต้นทุนของออปชั่น 10 ดอลลาร์ นำไปสู่กำไร 10 ดอลลาร์ต่อหุ้น
- สถานการณ์ที่ 3: ราคาหุ้นยังคงเท่าเดิม :
หากราคาหุ้นของ Apple ยังคงอยู่ที่ประมาณ 150 ดอลลาร์ภายในวันหมดอายุ ทั้งสองตัวเลือกจะหมดอายุอย่างไร้ค่า และคุณจะสูญเสียเงิน 10 ดอลลาร์ที่ใช้ไปกับตัวเลือกดังกล่าว
ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นถึงพลังของกลยุทธ์คร่อมในการใช้ประโยชน์จากความผันผวน ช่วยให้เทรดเดอร์มีแนวทางที่ยืดหยุ่นในการรับมือกับความเคลื่อนไหวของตลาดที่ไม่แน่นอน ด้วยการทำความเข้าใจและประยุกต์ใช้กลยุทธ์ดังกล่าว เทรดเดอร์จึงสามารถนำทางไปยังความซับซ้อนของตลาดได้อย่างมั่นใจและมีศักยภาพในการทำกำไรมากขึ้น
สรุป
การคร่อมเกี่ยวข้องกับการซื้อคอลและพุทออปชั่นด้วยราคาใช้สิทธิ์และวันหมดอายุเดียวกัน มีจุดมุ่งหมายเพื่อปกป้องนักลงทุนหรือเทรดเดอร์จากการสูญเสียครั้งใหญ่ที่อาจเกิดขึ้นจากการเคลื่อนไหวของราคาที่สำคัญของหลักทรัพย์ทางการเงินในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง กลยุทธ์นี้บ่งชี้ถึงความผันผวนที่คาดหวังและช่วงการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในวันหมดอายุ แม้ว่าจะมีประสิทธิภาพในตลาดที่มีความผันผวน แต่ต้นทุนของเบี้ยประกันภัยอาจมีมากกว่าผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นโดยไม่มีการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญ
คำถามที่พบบ่อย
กลยุทธ์คร่อมจะทำกำไรได้เฉพาะในตลาดที่มีความผันผวนสูงเท่านั้นหรือไม่?
ใช่ โดยทั่วไปแล้วคร่อมจะต้องมีการเคลื่อนไหวของราคาที่สำคัญเพื่อชดเชยต้นทุนของทั้งสองตัวเลือก
คุณสามารถสูญเสียเงินบนคร่อมได้หรือไม่?
ใช่ หากราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงไม่เคลื่อนไหวเกินจุดคุ้มทุน เทรดเดอร์อาจสูญเสียเบี้ยประกันที่จ่ายไป
คุณจะคำนวณจุดคุ้มทุนของคร่อมได้อย่างไร?
บวกและลบต้นทุนพรีเมียมทั้งหมดจากราคาใช้สิทธิเพื่อค้นหาจุดคุ้มทุนด้านบนและด้านล่าง
เวลาที่ดีที่สุดที่จะใช้กลยุทธ์คร่อมคือเมื่อใด?
ก่อนที่เหตุการณ์ต่างๆ คาดว่าจะทำให้เกิดความเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญในหลักทรัพย์อ้างอิง เช่น รายงานผลประกอบการ หรือการประกาศทางเศรษฐกิจ
ความผันผวนโดยนัยส่งผลต่อการคร่อมอย่างไร
ความผันผวนโดยนัยที่สูงขึ้นจะทำให้ต้นทุนของออปชั่นเพิ่มขึ้น ทำให้จุดคุ้มทุนสำหรับกลยุทธ์เพิ่มขึ้น
