สำหรับ traders และนักลงทุน การทำความเข้าใจสถานะทางการเงินของบริษัทก็เหมือนกับความสามารถในการมองเห็นอนาคต ตัวชี้วัด เช่น ราคาหุ้นและแนวโน้มของตลาดเป็นสัญญาณบอกทางในการเดินทางครั้งนี้ แต่ภายใต้แสงแวววาวของพื้นการซื้อขาย เข็มทิศที่แท้จริงของนักลงทุนอยู่ในตัวชี้วัดทางการเงินที่วิเคราะห์ประสิทธิภาพทางการเงินหลักของบริษัท EBITDAR ซึ่งเป็นพี่น้องที่มักถูกมองข้ามจาก กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ที่โด่งดังกว่า มีเรื่องราวที่เล่าให้ฟังว่าสามารถกำหนดตัวเลือก พอร์ตโฟลิโอ และกลยุทธ์การลงทุนใหม่ได้ ; สำหรับนักการเงินที่ชาญฉลาด แต่มันคืออะไร?
Curious about Forex trading? Time to take action!
Use our free demo account to practise trading 70+ different Forex pairs without risking real cash
EBITDAR คืออะไร และเหตุใดจึงสำคัญสำหรับนักลงทุน
EBITDAR เป็นตัวย่อที่ย่อมาจาก "รายได้ก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจำหน่าย และการปรับโครงสร้างหรือต้นทุนค่าเช่า" เป็นตัวชี้วัดที่นักวิเคราะห์ นักลงทุน และผู้ให้กู้ยืมใช้เพื่อวัดสถานะทางการเงินของบริษัท องค์ประกอบ 'ส่วนที่เหลือ' หรือ 'การปรับโครงสร้างใหม่' และ 'ค่าเช่า' จะถูกเพิ่มเข้าไปใน EBITDA เพื่อแสดงถึงผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัท โดยพิจารณาจากสถานการณ์เฉพาะเหล่านี้
ต้นทุนการปรับโครงสร้างมักเกิดขึ้นจากการปรับโครงสร้างองค์กร เช่น ค่าชดเชยหรือการเลิกจ้างพนักงาน และจะรับรู้เป็นค่าใช้จ่ายครั้งเดียวหากมีนัยสำคัญ ในทางกลับกัน ค่าเช่าแสดงถึงค่าใช้จ่าย มูลค่าตลาด ของการเช่าทรัพย์สินทางธุรกิจ
คุณอาจสงสัยว่าทำไมต้องรวมค่าเช่าในขณะที่วิเคราะห์การเงินของบริษัทด้วย นี่สามารถบ่งบอกถึงประเด็นสำคัญบางประการได้ หาก EBITDAR ของบริษัทแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจาก EBITDA ก็อาจเป็นสัญญาณว่าต้นทุนสัญญาเช่าถือเป็นการพิจารณาทางการเงินที่สำคัญ สำหรับอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น การขนส่งและการค้าปลีก ซึ่งค่าเช่าและค่าเช่าเป็นส่วนสำคัญในการดำเนินธุรกิจ การทำความเข้าใจสิ่งนี้อาจมีผลกระทบอย่างมากต่อการประเมินความเสี่ยงและการประเมินมูลค่า
สำหรับ นักลงทุน EBITDAR อาจเป็นการวัดที่แม่นยำยิ่งขึ้นของ กระแสเงินสด ซึ่งไม่ได้สูงเกินจริงหรืออ่อนตัวเนื่องจากครบกำหนด ค่าเช่าหรือการปรับโครงสร้างที่มากเกินไป
วิธีการคำนวณ EBITDAR & ตัวอย่าง
วิธีคำนวณ EBITDAR?
ในการคำนวณ EBITDAR ให้เริ่มต้นด้วย EBITDA แบบง่าย ซึ่งคำนวณโดยการรวมรายได้ก่อนดอกเบี้ย ภาษี และ ค่าเสื่อมราคา ทั้งหมด และค่าตัดจำหน่ายกลับเป็นรายได้สุทธิ จากนั้นคุณบวกค่าเช่าและต้นทุนการปรับโครงสร้างใหม่เข้าด้วยกัน
นี่คือสูตรในขั้นตอนง่ายๆ:
- เริ่มต้นด้วยรายได้สุทธิของบริษัท
- เพิ่มภาษีย้อนหลัง ดอกเบี้ย ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย
- นอกจากนี้ ให้เพิ่มค่าเช่ากลับและต้นทุนการปรับโครงสร้าง ถ้ามี เพื่อค้นหา EBITDAR
ตัวอย่างเชิงปฏิบัติของ EBITDAR:
สมมติว่าคุณกำลังวิเคราะห์บริษัทสองแห่งในภาคการค้าปลีก ทั้งสองบริษัทรายงาน EBITDA (ไม่มี 'R') อยู่ที่ 1,500,000 ดอลลาร์ แห่งหนึ่งมีค่าใช้จ่ายค่าเช่าและการปรับโครงสร้างเพิ่มเติม 200,000 ดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว EBITDAR ของพวกเขาสามารถคำนวณได้ดังนี้:
EBITDAR = EBITDA + ค่าเช่า + โครงสร้างใหม่ = 1,500,000 ดอลลาร์ + 200,000 ดอลลาร์ = 1,700,000 ดอลลาร์
สิ่งนี้ทำให้มีความเข้าใจที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัท
สรุป
การทำความเข้าใจ EBITDAR ช่วยให้ นักลงทุน มีเครื่องมือที่เฉียบคมยิ่งขึ้นในการตัดสินใจ หากคุณกำลังพิจารณาการลงทุนในบริษัทสายการบิน ซึ่งค่าเช่าและค่าบำรุงรักษาเครื่องบินมีความสำคัญ EBITDAR อาจเปิดเผยภาพรวมทางการเงินของบริษัทที่แม่นยำยิ่งขึ้น
สำหรับการวิเคราะห์ธุรกิจเชิงกลยุทธ์ EBITDAR อาจเปิดเผยข้อมูลเชิงลึกว่าความคุ้มค่าหรือการเปลี่ยนแปลงสัญญาเช่าดำเนินงานสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพของบริษัทได้อย่างไร โดยทำหน้าที่เป็นตัวพยากรณ์ว่าการปรับค่าเช่าหรือการปรับโครงสร้างใหม่จะส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรอย่างไร
พัฒนาความรู้ด้านการเทรดของคุณฟรี
ค้นพบวิธีการเทรดด้วยหลักสูตร Skilling ฟรีของเรา เรียนรู้จิตวิทยาการเทรด การวิเคราะห์การเทรด ตัวชี้วัดยอดนิยม และอื่นๆ อยากลองดูไหม?
สัมผัสประสบการณ์แพลตฟอร์มที่ได้รับรางวัลของ Skilling
ลองใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายของ Skilling บนอุปกรณ์ที่คุณเลือกผ่านเว็บ Android หรือ iOS
คำถามที่พบบ่อย
เหตุใดจึงต้องเพิ่มต้นทุนการปรับโครงสร้างและค่าเช่าให้กับ EBITDA
การเพิ่มต้นทุนการปรับโครงสร้างช่วยให้เห็นภาพผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทได้แม่นยำยิ่งขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวจำนวนมาก ด้วยค่าเช่า EBITDAR จะวาดภาพทางการเงินที่มีรายละเอียดมากขึ้น ซึ่งมักจำเป็นในการประเมินบริษัทที่มีค่าเช่าหรือค่าเช่าสูง
EBITDAR แตกต่างจาก EBITDA และรายได้สุทธิอย่างไร
EBITDAR คือ EBITDA เวอร์ชันแก้ไข ซึ่งออกแบบมาเพื่อสะท้อนถึงรายได้ของบริษัทก่อนที่จะรวมผลกระทบของการปรับโครงสร้างและต้นทุนค่าเช่าด้วย รายได้สุทธิคือบรรทัดสุดท้ายของ งบรายได้ ซึ่งสะท้อนถึงผลกำไรหลังหักค่าใช้จ่ายทั้งหมด
เหตุใดจึงต้องเพิ่มต้นทุนการปรับโครงสร้างและค่าเช่าให้กับ EBITDA
การเพิ่มต้นทุนการปรับโครงสร้างช่วยให้เห็นภาพผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทได้แม่นยำยิ่งขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวจำนวนมาก ด้วยค่าเช่า EBITDAR จะวาดภาพทางการเงินที่มีรายละเอียดมากขึ้น ซึ่งมักจำเป็นในการประเมินบริษัทที่มีค่าเช่าหรือค่าเช่าสูง
EBITDAR สามารถช่วยประเมินมูลค่าบริษัทได้หรือไม่?
ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมและสถานการณ์ทางการเงินเฉพาะของบริษัท ในอุตสาหกรรมที่ค่าเช่าหรือค่าเช่าเป็นส่วนสำคัญของการดำเนินงาน EBITDAR สามารถวัดกระแสเงินสดได้ดีขึ้น และด้วยเหตุนี้ จึงเป็นเครื่องมือที่มีค่าสำหรับการประเมินมูลค่า
EBITDAR เป็นตัวชี้วัดทางบัญชีมาตรฐานหรือไม่
ไม่ EBITDAR เป็นมาตรการทางการเงินแบบ non-GAAP ที่ใช้กันทั่วไปในอุตสาหกรรมที่ค่าเช่าและต้นทุนการปรับโครงสร้างมีผลกระทบอย่างมากต่อภาพทางการเงินของบริษัท
EBITDAR ช่วยวิเคราะห์กระแสเงินสดได้อย่างไร?
EBITDAR ไม่ได้วัดกระแสเงินสดโดยตรง แต่ทำให้ นักลงทุน รู้สึกถึงความแข็งแกร่งของการดำเนินงานหลักของบริษัท และ EBITDAR หลายรายการ สามารถใช้ในการพิจารณาการดำเนินงานในอนาคตที่คาดหวังได้;กระแสเงินสด
EBITDAR มีข้อเสียอะไรบ้าง?
นักวิจารณ์ยืนยันว่าการวัดเช่น EBITDAR สามารถถูกบิดเบือนได้และไม่เป็นไปตามหลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไป และเช่นเคย การใช้ EBITDAR ร่วมกับตัวชี้วัดทางการเงินอื่นๆ เพื่อการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมเป็นสิ่งสำคัญ
