P/L Ratio: o que é, como usá-lo na negociação e muito mais
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Equipe de escritores de Skilling
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Qual é a relação P/L?
A relação P/L, ou relação preço/lucro, é uma métrica chave que ajuda os investidores e traders a avaliar a avaliação das ações de uma empresa. Ao comparar o preço das ações de uma empresa com seus lucro por ação (EPS), essa métrica fornece informações sobre se um ativo está supervalorizado, subvalorizado ou com preço justo.
Um Exemplo
Uma empresa tem um preço de ação de $ 100 e um LPA de $ 10. Para calcular a relação L/P, dividiríamos US$ 100 por US$ 10, o que nos dá uma relação P/L de 10. Isso significa que os investidores estão dispostos a pagar 10 vezes o lucro atual da empresa para possuir uma ação da empresa.
É importante observar que a relação P/L não deve ser usada isoladamente para tomar decisões de investimento. É apenas uma das muitas ferramentas financeiras que os investidores devem considerar ao avaliar as ações de uma empresa. Quando usado em combinação com outras métricas financeiras, como crescimento de lucros, rendimento de dividendos e capitalização de mercado, pode fornecer uma visão mais abrangente da avaliação de uma empresa.
Como calcular a relação P/L?
Calcular a relação P/L é um processo relativamente simples. Para calculá-lo, você precisa de duas informações:
- O preço atual das ações
- O lucro por ação (EPS) que é calculado dividindo o lucro líquido de uma empresa pelo número de ações em circulação
Depois de tê-los, você pode calcular a relação P/L da seguinte forma:
Vale a pena notar que existem diferentes maneiras de calcular o EPS, como usar o Trailing 12 months (TTM) EPS ou o Forward EPS. O primeiro usa os últimos 12 meses de ganhos, enquanto o segundo usa estimativas de ganhos futuros. Dependendo do tipo de análise que você está conduzindo, você pode optar por usar um em detrimento do outro.
Calcular a relação P/L é um processo relativamente simples que pode fornecer informações valiosas sobre a avaliação de uma empresa. No entanto, é importante usá-lo em conjunto com outros índices e métricas financeiras para obter uma visão abrangente da saúde financeira de uma empresa.
A importância da relação P/L na negociação
Como já discutimos, a relação P/L pode ser usada para determinar se uma ação está supervalorizada ou subvalorizada. Normalmente, um valor alto indica que uma ação está cara, enquanto um valor baixo sugere que uma ação está barata. No entanto, a interpretação dessa métrica pode depender de vários fatores, como setor, tendências de mercado e perspectivas de crescimento da empresa.
Para ilustrar este ponto, vamos dar uma olhada em uma tabela comparando valores de referência altos e baixos para empresas em diferentes setores:
| Indústria | Alta relação P/L | Baixa relação P/L |
|---|---|---|
| Tecnologia | 50+ | 10- |
| Finança | 20+ | 5- |
| Assistência médica | 30+ | 10- |
| Energia | 20+ | 5- |
Qual é o seu estilo de negociação?
Não importa o campo de jogo, conhecer seu estilo é o primeiro passo para o sucesso.
Como podemos ver na tabela, indústrias diferentes podem ter faixas diferentes para valores altos e baixos, dependendo do potencial de crescimento do setor e da expectativa de ganhos futuros nessa indústria. Além disso, a interpretação do índice P/L pode variar dependendo das condições de mercado.
Por exemplo, durante um boom de mercado, altos índices podem ser justificados devido ao otimismo geral. Por outro lado, durante uma recessão, números baixos podem ser uma indicação de pessimismo do mercado e falta de confiança nas perspectivas da empresa.
Essa métrica pode ser uma ferramenta útil para avaliar o valor das ações de uma empresa, mas não deve ser usada isoladamente. É importante considerar vários fatores e usar o índice P/L em conjunto com outros índices e métricas financeiras para obter uma visão abrangente da saúde financeira de uma empresa.
Como os traders usam a relação P/L?
Os comerciantes usam a relação P/L de várias maneiras para tomar decisões de investimento informadas. Alguns dos mais comuns incluem:
- Os investidores podem comparar a relação P/L de uma empresa com outra no mesmo setor para ver qual delas está relativamente subvalorizada ou supervalorizada. Isso pode ajudá-los a decidir quais ações comprar ou vender.
- Os comerciantes podem acompanhar as mudanças deste índice ao longo do tempo para identificar tendências na avaliação das ações da empresa. Se um índice tem aumentado ao longo do tempo, pode ser um sinal de que a ação está supervalorizada.
- Usar o índice P/L em conjunção com outros índices financeiros, como índice preço sobre livro, índice preço sobre vendas e rendimento de dividendos, pode fornecer uma visão mais abrangente de a saúde financeira de uma empresa.
- Um índice alto pode indicar que a ação de uma empresa está supervalorizada, o que pode ser um sinal de que a ação corre risco de uma correção de preço.
No geral, os investidores o usam como uma ferramenta para ajudá-los a tomar decisões informadas sobre comprar, vender ou manter uma ação.
Estratégias de negociação com relação P/L
A relação P/L pode ser uma ferramenta útil para os traders tomarem decisões de investimento informadas. Aqui estão algumas estratégias de negociação comuns que a incorporam:
Investimento em valor
Essa estratégia envolve a identificação de ações subvalorizadas com base em uma relação P/L baixa. Os comerciantes podem procurar empresas com números inferiores à média do setor ou à média histórica para identificar possíveis negócios. Os comerciantes de CFD podem usar isso para assumir uma posição longa no estoque subvalorizado, na esperança de que seu preço suba com o tempo.
Investimento em crescimento
Envolve a identificação de ações com alto potencial de crescimento com base em uma alta relação P/L. Os comerciantes podem procurar empresas que devem aumentar seus ganhos a um ritmo mais rápido do que a média do setor, levando a um aumento potencial no preço das ações. Isso pode envolver uma posição longa na ação de alto crescimento na esperança de lucrar com seu crescimento potencial.
Comparações da relação P/L
Os CFD Traders comparam os índices P/L de diferentes empresas dentro da mesma indústria ou setor para identificar possíveis discrepâncias. Eles podem procurar empresas com uma relação P/L mais baixa, o que pode indicar uma ação subvalorizada, e assumir uma posição comprada. Por outro lado, uma empresa com um valor maior em comparação com seus pares pode indicar uma ação supervalorizada e uma posição vendida pode ser tomada.
Índice P/L e rendimento de dividendos
Essa estratégia envolve combinar a relação P/L com o rendimento de dividendos para identificar potenciais investimentos de alto rendimento. Os investidores podem procurar empresas com baixo índice P/L e alto rendimento de dividendos, o que pode indicar uma ação subvalorizada que paga dividendos altos. Isso pode envolver uma posição comprada na ação subvalorizada para lucrar tanto com a potencial valorização do preço quanto com o pagamento de dividendos.
Índice P/L e crescimento dos lucros
Envolve a combinação da relação P/L com a taxa de crescimento dos lucros da empresa para identificar investimentos potenciais. Uma relação P/L baixa e uma alta taxa de crescimento dos lucros podem indicar uma ação subvalorizada que deverá crescer rapidamente no futuro. Os comerciantes de CFD podem assumir uma posição longa no estoque subvalorizado para se beneficiar de seu crescimento potencial.
É importante observar que essa métrica não deve ser o único fator na tomada de decisões de investimento. Os traders devem realizar uma análise fundamental completa e considerar outros parâmetros, como crescimento de receita, margem de lucro e relação dívida/capital, para obter uma visão abrangente da saúde financeira de uma empresa. Além disso, as condições de mercado e os fatores econômicos também devem ser levados em consideração.
Trading e investimento bem-sucedidos exigem uma combinação de análise cuidadosa, estratégia disciplinada e disposição para se adaptar às mudanças nas condições do mercado. O índice P/L é apenas uma ferramenta na caixa de ferramentas do investidor, mas pode ser valioso quando usado com sabedoria e em conjunto com outras ferramentas e métricas. Mantendo-se informados, disciplinados e pacientes, traders e investidores podem construir riqueza de longo prazo e atingir seus objetivos financeiros.
Desempenho passado não garante ou prevê desempenho futuro. Este artigo é oferecido apenas para fins de informação geral e não constitui conselho de investimento.
