Um dos fatores mais importantes que os traders devem considerar em seus investimentos é o valor intrínseco de seus ativos. Para além das flutuações superficiais e das tendências temporárias, existe uma medida de valor mais profunda e fundamental que pode fazer ou quebrar uma negociação. É como perscrutar a alma de um investimento, procurando a verdade subjacente que separa os activos sobrevalorizados dos subvalorizados, à espera de serem descobertos. Então, o que é e por que é importante para traders?
O que são valor intrínseco?
O valor intrínseco, no contexto de negociação e investimento, refere-se ao valor subjacente ou valor real de um ativo. É uma estimativa do valor de um ativo com base nas suas características fundamentais, como fluxos de caixa, potencial de ganhos, perspectivas de crescimento e outros fatores relevantes.
Ao contrário do preço de mercado , que pode ser influenciado por factores de curto prazo, como a dinâmica da oferta e da procura, o sentimento dos investidores ou o comportamento especulativo, o valor intrínseco visa avaliar o valor de longo prazo de um activo. Procura determinar se um ativo está subvalorizado, sobrevalorizado ou precificado de forma justa com base nos seus atributos fundamentais.
Ao compreender isto, os traders e investidores podem tomar decisões mais informadas, identificando oportunidades em que um ativo pode estar subvalorizado e preparado para um crescimento potencial ou reconhecendo quando um ativo pode estar sobrevalorizado e deve ser evitado. Serve como uma ferramenta fundamental para avaliar investimentos e constitui a base de estratégias de investimento sólidas.
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Cálculo
Existem vários métodos para calcular o valor intrínseco, e uma abordagem comumente usada é o método de fluxo de caixa descontado (DCF). Este método estima o valor presente dos fluxos de caixa futuros de uma empresa.
Aqui está um exemplo simplificado:
Estime os fluxos de caixa futuros:
Digamos que você esteja olhando para uma empresa e estima que ela gerará fluxos de caixa de US$ 1 milhão por ano durante os próximos 10 anos.
Aplicar taxa de desconto:
Você precisa levar em conta o valor do dinheiro no tempo, para aplicar uma taxa de desconto. Digamos que você use uma taxa de desconto de 10%. Esta taxa representa o retorno que você esperaria de um investimento semelhante com risco semelhante.
Descontar fluxos de caixa futuros:
Aplique a taxa de desconto a cada fluxo de caixa futuro. Por exemplo, o valor descontado do fluxo de caixa de US$ 1 milhão no ano 1 seria de US$ 909.090 ([US$ 1 milhão]/[1 + 0,10]^1).
Some os valores presentes:
Some todos os fluxos de caixa descontados. Nesse caso, você somaria os valores presentes para cada um dos 10 anos.
Passo final:
A soma desses valores presentes representa o valor intrínseco do investimento. Se for superior ao preço de mercado atual, a ação pode estar subvalorizada e, se for inferior, pode estar sobrevalorizada.
Tenha em mente que este é um exemplo simplificado e o cálculo real envolve mais complexidades e considerações. Os analistas também podem utilizar métodos diferentes ou uma combinação de métodos para chegar a uma estimativa de valor intrínseco mais abrangente.
Qual é o seu estilo de negociação?
Não importa o campo de jogo, conhecer seu estilo é o primeiro passo para o sucesso.
Por que eles são importantes para os comerciantes?
Aqui estão algumas razões pelas quais os valor intrínseco são valiosos para os traders:
- Identificar ativos subvalorizados ou sobrevalorizados: Ao comparar o valor intrínseco de um ativo com o seu preço de mercado , os traders podem identificar oportunidades potenciais para comprar ativos subvalorizados ou vender ativos sobrevalorizados. Se o valor intrínseco de um ativo for superior ao seu preço de mercado , isso pode indicar que o ativo está subvalorizado e potencialmente preparado para crescimento futuro.
- Perspectiva de investimento de longo prazo: Levam em consideração os fatores fundamentais e os fluxos de caixa futuros de um ativo. Esta perspetiva de longo prazo ajuda os traders a tomar decisões de investimento informadas, considerando o potencial de um ativo gerar retornos ao longo do tempo.
- Gerenciamento de riscos: Eles fornecem um ponto de referência para avaliar risco. Se o preço de mercado de um ativo exceder significativamente o seu valor intrínseco, isso pode indicar um risco maior de correção de preço ou de uma potencial bolha. Os traders poderiam ajustar a sua exposição ao risco com base no alinhamento do preço de mercado e do valor intrínseco.
- Comparação de avaliações: Eles permitem que os traders comparem diferentes ativos na mesma indústria ou setor. Ao examinar os valor intrínseco de empresas ou ativos comparáveis, os traders poderiam avaliar a atratividade relativa, identificando opções de investimento potencialmente mais fortes.
- Tomada de decisão baseada em dados: São derivadas de análises rigorosas, considerando diversas métricas financeiras, projeções e condições de mercado . Ao confiar na tomada de decisões baseada em dados, os traders poderiam reduzir preconceitos emocionais e fazer avaliações mais objetivas das oportunidades de investimento.
É importante observar que, embora os valor intrínseco forneçam informações valiosas, eles são estimativas baseadas em suposições e previsões. Os traders devem considerar outros fatores, como tendências de mercado , sentimento do investidor e tolerância ao risco ao tomarem decisões comerciais. Os Valor intrínseco servem como ferramenta para melhorar a tomada de decisões, mas devem ser utilizados em conjunto com outras informações e análises.
