O que é um IPO e como funciona?

Equipe de escritores de Skilling
2022-04-19
- Negociação
- Educação

Você pode comprar ações de uma empresa antes de ela ser listada na bolsa de valores? É uma boa ideia comprar ações de empresas que não são testadas no mercado de ações? Este guia de Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) explicará como é possível comprar ações antes de serem listadas e se é ou não uma boa ideia.

O que é um IPO?

IPO significa Oferta Pública Inicial, que é um termo usado para descrever o processo pelo qual as empresas privadas passam para levantar fundos por meio de uma listagem no mercado de ações. Em outras palavras, um IPO é onde uma empresa privada oferece ações ao público. Crucialmente, esta é uma nova emissão de ações e é a primeira vez que as ações são oferecidas ao público.

Na prática, as empresas privadas que possuem uma estrutura acionária são conhecidas como pré-IPO. Isso significa que a empresa levantou capital por meio de financiamento privado. Quando essa empresa chega a um ponto em que a oferta de novas ações ao público pode ser benéfica, ocorre um IPO. Esta Oferta Pública Inicial oferece aos investidores externos a chance de possuir uma parte da empresa. Isso leva de uma entidade privada a uma empresa pública.

Por que as empresas abrem o capital?

Os IPOs, como os conhecemos hoje, remontam a 1602 e à Dutch East India Co. Embora não fosse chamada de Oferta Pública Inicial de ações, essa empresa oferecia ações em seus negócios comerciais. Desde então, os IPOs se tornaram a forma padrão para as empresas privadas levantarem capital. No entanto, cada Oferta Pública Inicial de ações ocorrerá por motivos individuais. Levantar capital é o principal motivo, mas outros são:

Para financiar os planos de expansão de uma empresa
Para saldar dívidas/compensar dívidas
Para monetizar ativos
Para aumentar o perfil da empresa através de uma listagem no mercado de ações
Para atrair novos clientes e/ou funcionários através de maior publicidade

Como uma empresa passa de privada para IPO?

Como uma empresa privada abre o capital e tem o preço de suas ações listado na bolsa de valores? Como seria de esperar, o processo é um tanto complexo e não pode ser feito sem a ajuda de contadores, advogados e reguladores financeiros.

Pré-IPO

Uma empresa pré-IPO terá sido financiada por investidores privados. Esses investidores possuem uma participação na empresa. Isso é importante porque os acionistas originais podem manter uma participação especial na empresa após o IPO. Alternativamente, eles podem vender suas ações antes que a empresa seja listada, algo que essencialmente cria uma lousa em branco.

Depois que os executivos da empresa decidem que querem abrir o capital, eles precisam abrir seus livros para o regulador financeiro da bolsa de valores. O regulador revisa os relatórios financeiros apresentados e decide se as contas, práticas comerciais e reputação da empresa são boas o suficiente para serem listadas na bolsa.

A oferta pública inicial de ações

Quando a empresa recebe aprovação regulatória e as contas ajudam a estabelecer uma nova estrutura de ações, uma listagem é criada. As pessoas podem então visualizar o prospecto de IPO da empresa e decidir se é ou não um investimento que vale a pena. Dentro do prospecto estarão detalhes da posição financeira da empresa, seu preço de ação IPO pretendido, suas projeções de preço de ação e seus planos futuros.

Os investidores que considerarem o preço de abertura da ação digno de um investimento, com base no prospecto, podem pagar o preço pedido. Haverá um número pré-definido de ações disponíveis ao público. Também ficará claro quais ações pertencem aos investidores existentes, como as ações da empresa se relacionam com os direitos de voto e se os acionistas públicos têm direito a dividendos.

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Pós-IPO

Uma Oferta Pública Inicial será executada por um período de tempo definido ou até que uma meta financeira/meta de participação seja atingida. Terminado o IPO, a empresa será listada na bolsa de valores e terá uma cotação pública. Esse preço de ação reflete o desempenho da empresa e é o valor pelo qual os investidores podem comprar ou vender.

Prós e contras: investir em um IPO versus ações existentes

Nosso site contém detalhes das próximas listagens de IPO, bem como empresas que já são públicas. Investir em IPOs e ações pode ser lucrativo. No entanto, ambos também podem ser arriscados e deixar você com prejuízo.

A questão, portanto, é qual opção é a certa para você. As próximas listagens de IPO são a coisa certa para você se concentrar? Ou você deve investir em ações CFDs em empresas já listadas no mercado de ações? Para ajudá-lo a decidir, aqui estão alguns prós e contras:

Prós

O preço da ação durante um IPO pode ser o mais barato para aquela empresa
As ações existentes têm um histórico de preços que você pode analisar
O hype do IPO pode ajudar o preço das ações de uma empresa a aumentar rapidamente, o que pode lhe dar um lucro rápido
As empresas públicas costumam ser mais confiáveis, pois estão no centro das atenções por longos períodos de tempo
Muitas pessoas não sabem sobre IPOs, então muitas vezes você pode fazer um bom negócio

Contras

A empresa em que você está investindo durante um IPO pode ser relativamente nova e será uma quantidade desconhecida nos mercados financeiros
As ações existentes podem ser caras e ter pouco espaço para crescer significativamente
Alguns IPOs começam com muito hype e o preço inicial da ação é muito alto
Ser uma empresa de capital aberto nem sempre é uma marca de qualidade
As próximas listagens de IPO nem sempre são fáceis de encontrar

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Estudos de caso de IPO: empresas que abriram o capital

Empresas privadas estão lançando IPOs o tempo todo. Alguns são bem-sucedidos, outros não. Abaixo estão dois exemplos de empresas privadas que passaram por Ofertas Públicas Iniciais.

IPO da Monday.com Ltd

Esta empresa de software de sistemas lançou seu IPO em 2021. Ela tem 17 detentores de fundos de hedge e o preço inicial de sua ação era de $ 173,15, e rapidamente saltou para $ 182. Isso foi 17% maior do que o preço do IPO de US$ 155 por ação. Das 3,7 milhões de ações vendidas a $ 155, a empresa levantou $ 574 milhões e, com base em seu desempenho subsequente no mercado de ações, o IPO foi um sucesso.

IPO da Uber

O Uber IPO foi um dos maiores em 2019. A empresa de táxi e entrega havia se tornado uma marca internacional e sua entrada no mercado de ações era suposta ser um grande sucesso. A Uber precificou suas ações em US$ 45 para o IPO, mas, após o primeiro dia de negociação, elas caíram 7,6%, para US$ 42. No momento da redação deste artigo, o preço das ações da Uber era de US$ 36, demonstrando que nem todos os preços das ações do IPO são uma pechincha.

Mais recursos: investir em IPOs online ou não?

Esse é o básico dos IPOs, alguns prós e contras e as fortunas mistas que os investidores podem ter. Se você está disposto a aceitar os riscos de investir por meio de IPOs, precisa ir além do básico. Isso significa examinar as próximas listagens de IPO e usar nossos insights de mercado para saber mais sobre as empresas que estão abrindo o capital.

Você deve primeiro entender o que uma empresa faz e por que ela pode ser lucrativa. Claro, se a compra de ações via IPOs não for para você, existem muitos outros instrumentos que você pode negociar, incluindo forex. No entanto, se você gosta da ideia de investir em uma empresa antes que ela se torne um forte mercado de ações, certifique-se de verificar os IPOs mais recentes.

Não é um conselho de investimento. Desempenho passado não garante ou prevê desempenho futuro.