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Bull and Bear markets: principais diferenças explicadas

Mercados em alta e baixa: representação de imagem de um touro lutando contra um urso na Times Square

No cenário em constante evolução dos mercados financeiros, compreender a dinâmica dos bull and bear markets é essencial tanto para investidores novatos como para investidores experientes. Este artigo analisa essas tendências de mercado, desvendando a essência do que significa estar em um bear market. À medida que exploramos as origens históricas, características e implicações destes termos no mundo real, a nossa viagem irá equipá-lo com o conhecimento para navegar nos mercados financeiros de forma mais eficaz. Esteja você procurando refinar sua estratégia de investimento ou simplesmente procurando entender as forças que impulsionam as flutuações do mercado, este guia oferece informações valiosas sobre o otimismo altista e a cautela baixista que moldam o mundo do comércio em 2024.

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O que define um bull and bear market?

Um bull market é caracterizado por um aumento sustentado nos preços das ações, normalmente de pelo menos 20% desde a última recessão. Este período está frequentemente alinhado com um forte crescimento económico, baixas taxas de desemprego e um aumento da confiança dos investidores. Por exemplo, a era pós-crise financeira de 2008 testemunhou um bull market significativo, reflectindo uma recuperação económica robusta.

Por outro lado, um bear market é marcado por uma queda de 20% ou mais nos preços das ações. É muitas vezes acompanhada de contracção económica, aumento do desemprego e diminuição da confiança dos investidores. A quebra do mercado de 2020, desencadeada por incertezas relacionadas com a pandemia, exemplifica um bear market recente, destacando a rápida mudança na dinâmica do mercado.

Os termos de alta e baixa podem ser aplicados a qualquer coisa negociada, como títulos, moedas, ações e commodities!

O que são bull and bear markets nas negociações?

Quando os analistas expressam opiniões sobre o sentimento do mercado ou a ação dos preços, eles geralmente usam os termos "altista" ou "baixa".

Um bull market significa simplesmente que o mercado está numa tendência ascendente e que se espera que os preços dos títulos subam, reflectindo o optimismo.

Em contraste, um bear market é caracterizado pela queda dos preços, resultando numa linha de tendência descendente que mostra uma visão pessimista da tendência do mercado. Esta analogia deriva da forma como um touro ou um urso atacariam ou se defenderiam na natureza.

Características de um bull market

Podemos falar de bull markets quando a economia vai bem, o desemprego é baixo, o produto interno bruto está a crescer e os mercados bolsistas estão a subir (por exemplo). Dado que num tal cenário é natural que os investidores estejam optimistas, há normalmente mais compradores do que vendedores, causando um aumento geral dos preços.

Num bull market, o comprador procura comprar no mercado quando os preços estão baixos com a intenção de aproveitar a vantagem e vender a um preço mais elevado.

Como identificar um bull market

  • Aumento dos preços durante um período mais longo. Os Bull markets tendem a ter uma vida útil mais longa do que os bear markets, com a tendência primária de alta de longo prazo muitas vezes persistindo por alguns anos.
  • Otimismo do investidor. O mercado de ações geralmente está em alta quando há aumento de confiança e otimismo em relação aos lucros e ao crescimento de uma empresa ou setor.
  • Perspectivas positivas de crescimento e fortes condições económicas. O forte crescimento económico é frequentemente acompanhado por uma maior procura de activos de risco e um aumento no consumo.
  • Os preços recuperaram pelo menos 20% do fundo do mercado. Embora não exista uma regra real para identificar um bull market, a suposição técnica mais comum para um bull market seria um aumento de 20% ou mais em relação à última baixa do mercado.
  • Máximos e mínimos mais altos são visíveis em quadros de gráficos de longo prazo.

Mercado altista SPX 500 - gráfico semanal 2020 - 2022

Mercado altista SPX 500 - gráfico semanal 2020 - 2022
Gráfico preparado usando TradingView

Características de um bear market:

O cenário oposto, conhecido como bear market, é uma situação em que a economia pode ir mal e os preços das ações caem, causando uma espiral descendente geral, de modo que os investidores são melhor descritos como pessimistas e sentem tendência a vender.

Num bear market, os preços cairiam à medida que mais vendedores entrassem no mercado, resultando eventualmente em vendas de pânico.

Como identificar um bear market

  • Os preços caem durante um período mais longo. Os Bear markets são geralmente caracterizados por um rápido declínio nos preços que geralmente ocorre a um ritmo muito mais rápido do que o aumento inicial.
  • Pessimismo do investidor. A confiança do investidor se deteriora e ocorre pânico nas vendas.
  • Perspectivas de crescimento negativas e condições económicas enfraquecidas. Embora os bear markets afectem as classes de activos de forma diferente, a deterioração das condições de mercado e uma recessão económica são características de um bear market para acções.
  • Os preços caíram pelo menos 20% desde o pico do mercado.
  • Máximos e mínimos mais baixos são visíveis nos quadros do gráfico de longo prazo.

Mercado baixista do EUR/USD - julho - outubro de 2023

Mercado em baixa do EUR/USD - julho - outubro de 2023
Gráfico preparado usando TradingView

Mercado em alta Mercado baixista
Picos mais altos e vales mais altos Picos mais altos e vales mais altos
Perspectivas de crescimento otimistas Diminuir a velocidade de construção
Confiança do investidor Aumento do medo e pânico
Condições económicas positivas Sinais de desaceleração económica ou recessão
20% acima do fundo do mercado 20% abaixo do último pico do mercado

Este não é um conselho de investimento. O desempenho histórico não indica resultados futuros.

É claro que nenhum dos exemplos pode durar para sempre e é quase impossível prever de forma consistente quando as tendências irão mudar.

Como você deve investir em um mercado em alta versus um bear market?

Navegar pelos bull and bear markets requer uma compreensão de como os diferentes tipos de ações funcionam nessas condições. Normalmente, as ações de crescimento têm mostrado uma tendência para se destacarem em bull markets, beneficiando da recuperação económica geral. Por outro lado, os bear markets apresentam frequentemente oportunidades para ações de valor, que podem estar subvalorizadas devido à perspetiva pessimista do mercado, e não a questões empresariais inerentes.

A maneira como você investe nesses mercados deve estar alinhada com seu cronograma de investimento. Para aqueles que procuram ganhos a longo prazo e não necessitam de acesso imediato aos seus fundos, o estado actual do mercado – altista ou baixista – poderá não ter um impacto significativo na sua estratégia de investimento. Os investidores de longo prazo que compram e mantêm são frequentemente aconselhados a manter o seu curso, independentemente das flutuações do mercado de curto prazo.

Também é importante reconhecer que diferentes classes de ativos podem experimentar bear markets de forma independente. Por exemplo, durante um bull market de ações, diversificar em ativos como ouro ou imóveis pode ser uma proteção contra a inflação potencial. Por outro lado, num mercado de ações em baixa, aumentar as suas participações em obrigações ou converter alguns investimentos em dinheiro pode proporcionar estabilidade. A diversificação geográfica é outra estratégia, permitindo aos investidores capitalizar nos bull markets em várias regiões globais.

Acima de tudo, a chave para um investimento bem-sucedido, independentemente das condições de mercado, reside em concentrar-se no potencial de longo prazo dos seus investimentos. As empresas com fundamentos sólidos e modelos de negócio sólidos têm maior probabilidade de produzir retornos substanciais ao longo do tempo, o que as torna uma escolha sábia para o investidor exigente.

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Resumo

Compreender as nuances dos bull and bear markets é fundamental para tomar decisões de investimento informadas. Ao reconhecer os sinais de cada tipo de mercado e ajustar as suas estratégias em conformidade, poderá navegar pelas complexidades dos mercados financeiros com maior confiança e perspicácia.

Perguntas frequentes

1. O que é um Mercado em alta?

Mercado em alta refere-se a uma condição de mercado em que os preços estão subindo ou se espera que subam. Normalmente indica uma economia forte com alta confiança dos investidores.

2. O que é um Mercado em baixa?

O Bear Mercado é caracterizado pela queda dos preços e muitas vezes reflete uma desaceleração da economia ou uma falta de confiança dos investidores.

3. Quanto tempo duram os mercados em alta ou em baixa?

A duração destes mercados pode variar muito. Os Bull markets tendem a durar mais do que os bear markets, mas não há prazos definidos.

4. Você pode lucrar em um Mercado em baixa?

Sim, os investidores podem lucrar num bear market através de vendas a descoberto, opções de venda e outras estratégias que beneficiam das quedas de preços.

5. O que causa os mercados em alta e em baixa?

Vários fatores, incluindo indicadores econômicos o sentimento dos investidores, eventos políticos e questões globais, podem desencadear essas condições de mercado.

6. Como podem os investidores preparar-se para as mudanças do mercado ?

Diversificar carteiras, manter-se informado sobre as tendências do mercado e ter uma estratégia de investimento de longo prazo pode ajudar os investidores a navegar pelas mudanças do mercado.

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Este artigo é oferecido para informação geral e não constitui conselho de investimento. Informamos que atualmente, Skilling oferece apenas CFDs.

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