Nilai intrinsik: Mengapa ia penting untuk peniaga?

Salah satu faktor terpenting yang mesti dipertimbangkan oleh pedagang dalam pelaburan mereka ialah nilai intrinsik aset. Di sebalik turun naik peringkat permukaan dan arah aliran sementara, terdapat ukuran nilai yang lebih mendalam dan lebih asas yang boleh membuat atau memecahkan perdagangan. Ia seperti meninjau jiwa pelaburan, mencari kebenaran asas yang memisahkan aset yang terlebih nilai daripada yang terkurang nilai, menunggu untuk ditemui. Jadi apakah itu dan mengapa ia penting untuk peniaga?

Apakah nilai intrinsik?

Nilai intrinsik, dalam konteks perdagangan dan pelaburan, merujuk kepada nilai asas atau nilai sebenar sesuatu aset. Ia adalah anggaran nilai aset berdasarkan ciri asasnya, seperti aliran tunai, potensi pendapatan, prospek pertumbuhan dan faktor lain yang berkaitan.

Tidak seperti harga pasaran, yang boleh dipengaruhi oleh faktor jangka pendek seperti dinamik penawaran dan permintaan, sentimen pelabur atau gelagat spekulatif, nilai intrinsik bertujuan untuk menilai nilai jangka panjang sesuatu aset. Ia bertujuan untuk menentukan sama ada aset dikurangkan nilai, terlebih nilai atau berharga secara adil berdasarkan atribut asasnya.

Dengan memahami perkara ini, peniaga dan pelabur boleh membuat keputusan yang lebih termaklum, mengenal pasti peluang di mana aset mungkin dinilai rendah dan bersedia untuk potensi pertumbuhan atau mengiktiraf apabila aset mungkin dinilai terlalu tinggi dan harus dielakkan. Ia berfungsi sebagai alat asas untuk menilai pelaburan dan membentuk asas strategi pelaburan yang kukuh.

Alami platform pemenang anugerah Skilling

Cuba mana-mana platform dagangan Skilling pada peranti pilihan anda merentas web, android atau iOS.

Daftar

Pengiraan

Terdapat pelbagai kaedah untuk mengira nilai intrinsik, dan satu pendekatan yang biasa digunakan ialah kaedah aliran tunai terdiskaun (DCF). Kaedah ini menganggarkan nilai semasa aliran tunai masa hadapan syarikat.

Berikut ialah contoh ringkas:

Anggarkan aliran tunai masa hadapan:

Katakan anda sedang melihat sebuah syarikat, dan anda menganggarkan bahawa ia akan menjana aliran tunai sebanyak $1 juta setahun untuk 10 tahun akan datang.

Gunakan kadar diskaun:

Anda perlu mengambil kira nilai masa wang, jadi anda menggunakan kadar diskaun. Katakan anda menggunakan kadar diskaun sebanyak 10%. Kadar ini mewakili pulangan yang anda harapkan daripada pelaburan serupa dengan risiko yang serupa.

Diskaun aliran tunai masa hadapan:

Gunakan kadar diskaun pada setiap aliran tunai masa hadapan. Sebagai contoh, nilai terdiskaun aliran tunai $1 juta pada tahun 1 ialah $909,090 ([$1 juta]/[1 + 0.10]^1).

Jumlahkan nilai semasa:

Jumlahkan semua aliran tunai terdiskaun. Dalam kes ini, anda akan menambah nilai semasa untuk setiap 10 tahun.

Langkah akhir:

Jumlah nilai semasa ini mewakili nilai intrinsik pelaburan. Jika ia lebih tinggi daripada harga pasaran semasa, stok mungkin terkurang nilai, dan jika lebih rendah, ia mungkin terlebih nilai.

Perlu diingat bahawa ini adalah contoh ringkas, dan pengiraan sebenar melibatkan lebih banyak kerumitan dan pertimbangan. Penganalisis juga mungkin menggunakan kaedah yang berbeza atau gabungan kaedah untuk mencapai anggaran nilai intrinsik yang lebih komprehensif.

Apakah Gaya Dagangan anda?

Tidak kira bidang permainan, mengetahui gaya anda adalah langkah pertama untuk berjaya.

Ikuti Kuiz

Mengapa mereka penting untuk peniaga?

Berikut ialah beberapa sebab mengapa nilai intrinsik berharga untuk pedagang:

1. Mengenal pasti aset terkurang nilai atau terlebih nilai: Dengan membandingkan nilai intrinsik aset dengan harga pasarannya, peniaga boleh mengenal pasti peluang berpotensi untuk membeli aset terkurang nilai atau menjual aset terlampau nilai. Jika nilai intrinsik aset lebih tinggi daripada harga pasarannya, ini mungkin menunjukkan bahawa aset tersebut dinilai rendah dan berpotensi untuk pertumbuhan masa hadapan.
2. Perspektif pelaburan jangka panjang: Mereka mengambil kira faktor asas dan aliran tunai masa hadapan sesuatu aset. Perspektif jangka panjang ini membantu peniaga membuat keputusan pelaburan termaklum, mempertimbangkan potensi aset untuk menjana pulangan dari semasa ke semasa.
3. Pengurusan risiko: Mereka menyediakan titik rujukan untuk menilai risiko. Jika harga pasaran sesuatu aset dengan ketara melebihi nilai intrinsiknya, ia mungkin menunjukkan risiko pembetulan harga yang lebih tinggi atau potensi gelembung. Peniaga boleh melaraskan pendedahan risiko mereka berdasarkan penjajaran harga pasaran dan nilai intrinsik.
4. Perbandingan penilaian: Mereka membolehkan peniaga membandingkan aset yang berbeza dalam industri atau sektor yang sama. Dengan meneliti nilai intrinsik syarikat atau aset yang setanding, peniaga boleh menilai daya tarikan relatif, mengenal pasti pilihan pelaburan yang berpotensi lebih kukuh.
5. Pembuatan keputusan berdasarkan data: Ia diperoleh daripada analisis yang teliti, dengan mengambil kira pelbagai metrik kewangan, unjuran dan keadaan pasaran. Dengan bergantung pada pembuatan keputusan berasaskan data, peniaga boleh mengurangkan kecenderungan emosi dan membuat penilaian yang lebih objektif tentang peluang pelaburan.

Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa walaupun nilai intrinsik memberikan cerapan berharga, nilai tersebut adalah anggaran berdasarkan andaian dan ramalan. Pedagang harus mempertimbangkan faktor lain seperti arah aliran pasaran, sentimen pelabur dan toleransi risiko semasa membuat keputusan perdagangan. Nilai intrinsik berfungsi sebagai alat untuk meningkatkan pembuatan keputusan, tetapi ia harus digunakan bersama dengan maklumat dan analisis lain.