Teori Dow: Apakah itu?

Mulakan perjalanan dagangan anda dengan Skilling!

76% akaun CFD runcit kerugian wang.

Berdagang sekarang

Mulakan perjalanan dagangan anda dengan Skilling!

76% akaun CFD runcit kerugian wang.

Berdagang sekarang

Pelabur dan peniaga sering mencari kaedah untuk memahami arah aliran pasaran dan meramalkan pergerakan masa hadapan. Satu kaedah sedemikian ialah Teori Dow, rangka kerja klasik yang dibangunkan lebih satu abad yang lalu. Tetapi apakah sebenarnya Teori Dow?

Apakah Teori Dow?

Teori Dow ialah kaedah untuk menganalisis arah aliran pasaran saham, yang dibangunkan oleh Charles Dow pada awal abad ke-20. Ia mencadangkan bahawa pasaran saham bergerak dalam corak yang boleh diramalkan dan bahawa corak ini boleh digunakan untuk membuat keputusan perdagangan termaklum.

Pada terasnya, Teori Dow adalah berdasarkan idea bahawa pasaran bergerak dalam tiga arah aliran utama: aliran menaik, aliran menurun dan arah aliran sisi. Aliran menaik ialah apabila pasaran secara amnya meningkat, aliran menurun ialah apabila ia jatuh, dan arah aliran sisi ialah apabila ia bergerak dalam julat tanpa arah yang jelas. Teori ini juga melibatkan menganalisis dua indeks utama, Dow Jones Industrials seperti US30 dan Dow Jones Transports, untuk mengesahkan arah aliran ini dan memahami gelagat pasaran.

Bagaimana Teori Dow berfungsi

Teori Dow membantu pedagang memahami bagaimana pasaran saham bergerak dengan melihat arah aliran dan corak. Berikut ialah pecahan mudah tentang cara ia berfungsi:

1. Pasaran mencerminkan semua maklumat: 

Teori Dow mengandaikan bahawa harga saham sudah termasuk semua maklumat yang diketahui, seperti berita dan jangkaan masa depan. Ini bermakna harga pantas menyesuaikan diri dengan fakta baharu dan pedagang harus melihat bagaimana harga bergerak untuk memahami keadaan pasaran.

2. Tiga jenis aliran: 

Pasaran mempunyai tiga trend utama:

• Aliran utama: Ini ialah arah aliran jangka panjang yang bertahan setahun atau lebih. Ia boleh meningkat (bull market) atau jatuh (bear market).
• Aliran kedua: Ini adalah aliran yang lebih pendek yang berlangsung beberapa minggu hingga beberapa bulan dan selalunya bertentangan dengan aliran utama. Sebagai contoh, penurunan sementara dalam pasaran yang semakin meningkat.
• Aliran kecil: Ini ialah turun naik jangka pendek yang berlangsung dari beberapa hari hingga beberapa minggu dan selalunya hanya bunyi latar belakang.

3. Fasa aliran: 

Setiap aliran utama mempunyai tiga peringkat:

Pasaran menaik (Arah aliran meningkat):

• Pengumpulan fasa: Pelabur awal mula membeli apabila harga rendah.
• Fasa penyertaan awam: Lebih ramai pelabur menyedari dan membeli, menaikkan harga.
• Fasa lebihan: Harga memuncak, dan pelabur berpengalaman mula menjual manakala pelabur purata terus membeli.

Pasaran Beruang (Arah aliran menurun):

• Fasa pengedaran: Berita tentang kejatuhan harga tersebar, dan pelabur mula menjual.
• Fasa penyertaan awam: Lebih ramai pelabur menjual, menyebabkan harga turun lagi.
• Fasa panik: Pelabur menjual kerana ketakutan, mendorong harga turun secara mendadak.

4. Indeks mesti mengesahkan satu sama lain: 

Untuk arah aliran menjadi sah, pasaran yang berbeza indeks (sepertiUS30) harus bergerak ke arah yang sama. Jika satu indeks meningkat manakala yang lain tidak, arah aliran mungkin tidak boleh dipercayai.

Manfaatkan turun naik dalam pasaran indeks

Ambil kedudukan pada harga indeks bergerak. Jangan lepaskan peluang.

Daftar

Manfaatkan turun naik dalam pasaran indeks

Ambil kedudukan pada harga indeks bergerak. Jangan lepaskan peluang.

Daftar

5. Kelantangan menyokong arah aliran: 

Jumlah dagangan harus sepadan dengan aliran. Dalam pasaran yang semakin meningkat, volum harus meningkat apabila harga meningkat. Jika volum menurun semasa kenaikan, ini mungkin menunjukkan bahawa aliran semakin lemah.

6. Aliran berterusan sehingga terbalik: 

Aliran berterusan sehingga terdapat tanda perubahan yang jelas. Aliran menaik berakhir apabila harga berhenti membuat paras tertinggi baharu dan mula jatuh. Aliran menurun berakhir apabila harga mula membuat paras tertinggi baharu selepas beberapa siri paras terendah yang lebih rendah.

Bagaimanakah Teori Dow berguna?

Teori Dow berguna kerana ia membantu pedagang memahami dan meramalkan arah aliran pasaran. Dengan mengenal pasti arah aliran jangka panjang, peniaga boleh membuat keputusan termaklum tentang masa untuk membeli atau menjual saham. Ia juga membantu dalam mengesahkan arah aliran menggunakan indeks pasaran yang berbeza, memastikan bahawa keputusan adalah berdasarkan isyarat yang boleh dipercayai. Selain itu, Teori Dow membantu peniaga mengenali fasa aliran pasaran, supaya mereka boleh menjangka perubahan dan mengelakkan kerugian. Secara keseluruhan, ia menyediakan cara berstruktur untuk menganalisis pergerakan pasaran, yang boleh membawa kepada strategi pelaburan yang lebih baik dan hasil dagangan yang lebih baik.

Apakah batasan teori Dow?

1. Kurang ketepatan: Teori Dow luas dan umum, memberikan garis panduan dan bukannya ramalan yang tepat. Ia mungkin tidak menawarkan mata masuk atau keluar khusus untuk dagangan, menjadikannya kurang boleh diambil tindakan untuk strategi dagangan terperinci.
2. Isyarat tertunda: Teori Dow bergantung pada pergerakan harga masa lalu dan mungkin memberi isyarat selepas arah aliran telah bermula. Kelewatan ini boleh menyebabkan terlepas peluang atau tindak balas lewat kepada perubahan pasaran.
3. Memerlukan pengesahan: Teori ini menegaskan untuk mengesahkan arah aliran dengan berbilang indeks, yang boleh menjadi rumit dan perlahan. Jika indeks tidak bersetuju, ia mungkin menangguhkan keputusan atau membawa kepada kekeliruan.
4. Terhad kepada indeks saham: Teori Dow digunakan terutamanya untuk indeks saham dan mungkin tidak berkesan untuk jenis pasaran lain atau saham individu.
5. Subjektiviti dalam analisis aliran: Mengenal pasti aliran dan fasanya boleh menjadi subjektif dan terbuka kepada tafsiran. Pedagang yang berbeza mungkin melihat arah aliran secara berbeza, yang membawa kepada kesimpulan yang tidak konsisten.
6. Mengabaikan faktor asas: Teori Dow memfokuskan pada pergerakan dan arah aliran harga, selalunya mengabaikan faktor asas seperti prestasi syarikat, keadaan ekonomi dan peristiwa berita yang boleh memberi kesan kepada harga pasaran.

Apakah cara yang lebih baik untuk menyambut anda selain dengan bonus?

Mulakan dagangan dengan bonus $30 pada deposit pertama anda.

Tertakluk kepada terma dan syarat

Dapatkan Bonus

Apakah cara yang lebih baik untuk menyambut anda selain dengan bonus?

Mulakan dagangan dengan bonus $30 pada deposit pertama anda.

Tertakluk kepada terma dan syarat

Dapatkan Bonus

Ringkasan

Seperti yang anda lihat, walaupun Teori Dow menawarkan pandangan berharga tentang arah aliran pasaran dan membantu pedagang memahami pergerakan pasaran yang luas, teori ini mempunyai hadnya, seperti isyarat tertunda dan keperluan untuk pengesahan arah aliran. Pelabur dan peniaga harus menggunakan Teori Dow sebagai alat asas tetapi juga menggabungkan kaedah analisis lain dan sentiasa dikemas kini mengenai faktor asas yang mempengaruhi pasaran. Menggabungkan Teori Dow dengan alat teknikal moden dan penyelidikan pasaran boleh meningkatkan proses membuat keputusan.

Sumber: investopedia.com