Dagangan pilihan menawarkan pelbagai strategi untuk mengurus risiko dan mengoptimumkan pulangan, dan bear call spread merupakan salah satu strategi yang digunakan oleh pedagang menjangkakan penurunan dalam harga aset. Artikel ini akan memberikan pemahaman yang menyeluruh tentang bear call spread, termasuk definisinya, contoh praktikal, kelebihan dan keburukan serta perbandingan dengan spread panggilan lembu.
Apakah bear call spread?
bear call spread, juga dikenali sebagai spread kredit panggilan bearish, ialah strategi perdagangan pilihan yang direka untuk mendapat manfaat daripada penurunan atau pergerakan neutral dalam harga aset pendasar. Strategi ini melibatkan penjualan pilihan panggilan pada harga mogok yang lebih rendah sambil pada masa yang sama membeli pilihan panggilan lain pada harga mogok yang lebih tinggi dengan tarikh tamat tempoh yang sama. Matlamatnya adalah untuk mengutip premium bersih daripada perbezaan antara premium kedua-dua pilihan.
bear call spread mengehadkan kedua-dua potensi keuntungan dan potensi kerugian. Keuntungan maksimum ialah premium bersih yang diterima, manakala kerugian maksimum ialah perbezaan antara harga mogok tolak premium bersih.
Bear call spread, sebagai contoh
Untuk menggambarkan cara bear call spread berfungsi, mari kita pertimbangkan contoh:
Katakan seorang peniaga percaya bahawa saham Syarikat XYZ, yang kini didagangkan pada $50, tidak akan meningkat melebihi $55 dalam tempoh terdekat. Peniaga boleh melaksanakan bear call spread seperti berikut:
- Jual pilihan panggilan dengan harga mogok $55, menerima premium $3 sesaham.
- Beli pilihan panggilan dengan harga mogok $60, membayar premium $1 sesaham.
Premium bersih yang diterima ialah $2 sesaham ($3 diterima - $1 dibayar). Oleh kerana setiap kontrak opsyen biasanya mewakili 100 saham, jumlah premium bersih ialah $200.
Senario:
- Harga saham kekal di bawah $55: Kedua-dua pilihan tamat tempoh tidak bernilai, dan peniaga mengekalkan premium bersih $200 sebagai keuntungan.
- Harga saham meningkat melebihi $55 tetapi di bawah $60: Pilihan panggilan yang dijual dilaksanakan, tetapi pilihan panggilan yang dibeli mengimbangi beberapa kerugian. Kerugian maksimum berlaku jika harga saham mencecah $60, mengakibatkan kerugian sebanyak $300 ($5 perbezaan harga mogok x 100 saham - $200 premium bersih diterima).
- Harga saham meningkat melebihi $60: Kedua-dua pilihan dilaksanakan, tetapi kerugian adalah terhad kepada kerugian maksimum yang dikira di atas.
Kebaikan dan keburukan bear call spread
Memahami faedah dan had bear call spread boleh membantu pedagang memutuskan masa untuk menggunakan strategi ini.
| Kebaikan | Keburukan |
|---|---|
| Risiko terhad: Potensi kerugian adalah terhad dan diketahui terlebih dahulu. | Keuntungan terhad: Keuntungan maksimum dihadkan pada premium bersih yang diterima. |
| Penjanaan pendapatan: Ia membolehkan peniaga menjana pendapatan melalui premium bersih yang diterima. | Keperluan margin: Ini mungkin memerlukan margin yang ketara disebabkan oleh risiko pilihan panggilan pendek. |
| Fleksibiliti: Sesuai untuk keadaan pasaran menurun kepada neutral. | Kerumitan: Lebih kompleks daripada hanya membeli atau menjual satu pilihan. |
Alami platform pemenang anugerah Skilling
Cuba mana-mana platform dagangan Skilling pada peranti pilihan anda merentas web, android atau iOS.
Bear call spread vs. spread panggilan lembu: Perbezaan
Kedua-dua spread call bear dan spread call adalah strategi pilihan yang popular, tetapi ia digunakan dalam keadaan pasaran yang berbeza.
| Ciri | Bear call spread | spread panggilan lembu jantan |
|---|---|---|
| Pandangan pasaran | Bearish atau neutral. | Bullish atau neutral. |
| Komponen | Jual panggilan mogok rendah, beli panggilan mogok lebih tinggi. | Beli panggilan mogok rendah, jual panggilan mogok lebih tinggi. |
| Keuntungan maksimum | Premium bersih diterima. | Perbezaan antara harga mogok tolak premium bersih yang dibayar. |
| Kerugian maksimum | Perbezaan antara harga mogok tolak premium bersih yang diterima. | Premium bersih dibayar. |
| Matlamat | Kumpul premium, manfaat daripada harga kekal di bawah harga mogok. | Manfaat daripada kenaikan harga melebihi harga mogok yang lebih rendah. |
Ringkasan
bear call spread ialah strategi yang berguna untuk pedagang yang menjangkakan pasaran menurun atau neutral. Dengan memahami cara melaksanakan dan mengurus strategi ini, peniaga boleh mengehadkan risiko mereka sambil menjana potensi pendapatan daripada premium bersih.
Membandingkan bear call spread dengan spread call bull menyerlahkan kegunaan masing-masing dalam keadaan pasaran yang berbeza, membantu pedagang memilih strategi yang paling sesuai berdasarkan prospek pasaran mereka.
Apakah cara yang lebih baik untuk menyambut anda selain dengan bonus?
Mulakan dagangan dengan bonus $30 pada deposit pertama anda.
Tertakluk kepada terma dan syarat
Soalan Lazim
1. Apakah bear call spread?
bear call spread ialah strategi pilihan yang melibatkan penjualan pilihan panggilan pada harga mogok yang lebih rendah dan membeli pilihan panggilan lain pada harga mogok yang lebih tinggi untuk mendapat keuntungan daripada penurunan atau pergerakan neutral dalam harga aset.
2. Bagaimanakah bear call spread berfungsi?
Strategi ini mengumpul premium bersih daripada perbezaan antara premium pilihan panggilan yang dijual dan dibeli. Keuntungan maksimum ialah premium bersih, dan kerugian maksimum ialah perbezaan antara harga mogok tolak premium bersih.
3. Apakah kebaikan dan keburukan bear call spread?
Kelebihan termasuk risiko terhad, penjanaan pendapatan dan fleksibiliti dalam pasaran menurun kepada neutral. Keburukan termasuk keuntungan terhad, keperluan margin dan kerumitan berbanding dengan perdagangan pilihan tunggal.
4. Bagaimanakah bear call spread berbeza daripada spread panggilan lembu?
bear call spread digunakan dalam pasaran menurun atau neutral dan melibatkan menjual dan membeli pilihan panggilan pada harga mogok yang berbeza. spread panggilan kenaikan harga digunakan dalam bullish atau pasaran neutral dan melibatkan pembelian dan penjualan pilihan panggilan pada harga mogok yang berbeza.
5. Mengapa berdagang pilihan dengan Skilling?
Pilihan dagangan dengan Skilling menyediakan akses kepada alatan lanjutan, yuran rendah dan sumber pendidikan untuk meningkatkan strategi dagangan anda. Ketahui lebih lanjut tentang dagangan CFD dengan Skilling untuk mempelbagaikan peluang dagangan anda. Sebagai contoh, memahami harga paladium boleh membantu anda membuat keputusan perdagangan strategik apabila berdagang komoditi.
