Les marchés financiers changent constamment et la stratégie de chevauchement est importante pour les traders qui souhaitent gérer ces changements efficacement. Cette stratégie, issue du trading d'options, offre aux investisseurs une manière distincte d'aborder le marché.
Cet article vise à donner aux traders les connaissances dont ils ont besoin pour utiliser avec succès la stratégie de chevauchement, en les préparant aux mouvements majeurs du marché. Voyons comment cette stratégie peut avoir un impact significatif sur vos activités de trading, en assurant la stabilité en période d'incertitude et en créant des opportunités de profit sur des marchés fluctuants.
Capitaliser sur la volatilité des marchés boursiers
Prendre position sur les cours boursiers en mouvement. Ne manquez jamais une occasion.
Que signifie le straddle dans le trading ?
En trading, un straddle est une stratégie utilisée par les investisseurs qui s'attendent à ce que le prix d'un titre évolue de manière significative mais ne sont pas sûrs de la direction. En achetant à la fois une option call et une put d'un titre au même prix d'exercice et à la même date d'expiration , les traders visent à profiter des mouvements dans les deux sens.
Un straddle est une stratégie d'options neutre qui consiste à acheter simultanément une option d'achat et une option de vente pour le titre sous-jacent avec le même prix d'exercice et la même date d'expiration. Cette stratégie offre une couverture potentielle contre les mouvements de prix importants dans les deux sens du titre sous-jacent. La clé d’un straddle réussi réside dans l’écart entre le prix du titre et le prix d’exercice d’un montant supérieur au coût total des primes payées pour les options.
Que dit un prix chevauchant aux traders ?
Le prix d'un straddle, ou le coût combiné des options d'achat et de vente, donne aux traders un aperçu de la volatilité et la fourchette de négociation du titre à la date d'expiration. Plus le coût est élevé, plus le mouvement attendu est important.
Il existe deux types de straddle dont les traders peuvent profiter :
- Un long straddle implique l’achat d’options d’achat et de vente identiques.
- En revanche, un short straddle implique la vente d’options d’achat et de vente identiques.
Straddle dans le trading – exemple
Imaginez qu'Apple Inc s'apprête à annoncer ses résultats trimestriels dans une semaine et que vous vous attendez à ce que cet événement ait un impact significatif sur le cours de l'action, mais vous ne savez pas s'il va augmenter ou baisser. Pour capitaliser sur cette volatilité attendue sans parier sur la direction, vous décidez d'utiliser une stratégie de straddle.
Mise en place du straddle :
- Cours actuel de l'action : l'action Apple se négocie actuellement à 150 $.
- Détails de l'option : Vous achetez à la fois une option d'achat et une option de vente avec un prix d'exercice de 150 $ (correspondant au cours actuel de l'action) et une date d'expiration dans un mois.
- Coût des options : L'option d'achat coûte 5 $ et l'option de vente coûte 5 $, ce qui fait que le coût total d'entrée dans ce chevauchement est de 10 $ par action.
Comment fonctionne la stratégie :
- Scénario 1 : le cours de l'action augmente :
Apple annonce des bénéfices meilleurs que prévu et le cours de l'action grimpe à 170 dollars. Votre option d'achat vous permet d'acheter l'action à 150 $, que vous pouvez vendre au prix du marché de 170 $. Cela vous donne un bénéfice de 20 $ par action, moins le coût de 10 $ des options, ce qui génère un bénéfice de 10 $ par action.
- Scénario 2 : le cours de l'action chute :
À l'inverse, si les bénéfices d'Apple sont décevants et que le titre chute à 130 $, votre option de vente vous permet de vendre le titre à 150 $, même si son cours de bourse est de 130 $. Cela se traduit également par un gain de 20 $ par action, moins le coût de 10 $ des options, ce qui entraîne un bénéfice de 10 $ par action.
- Scénario 3 : le cours de l'action reste le même :
Si le cours de l'action Apple reste autour de 150 $ à la date d'expiration, les deux options expireront sans valeur et vous perdrez les 10 $ dépensés pour les options.
Cet exemple démontre la puissance de la stratégie straddle pour tirer parti de la volatilité, offrant aux traders une approche flexible face aux mouvements incertains du marché. En comprenant et en appliquant de telles stratégies, les traders peuvent naviguer dans les complexités du marché avec plus de confiance et un plus grand potentiel de profit.
Résumé
Un straddle consiste à acheter une option d’achat et de vente avec le même prix d’exercice et la même date d’expiration. Il vise à protéger l'investisseur ou le commerçant contre des pertes importantes pouvant résulter d'une évolution significative du prix d'un titre financier dans un sens ou dans l'autre. La stratégie indique la volatilité attendue et la fourchette de négociation du titre à la date d'expiration. Bien qu'il soit efficace sur des marchés volatils, le coût des primes peut dépasser les bénéfices potentiels sans variation significative des prix.
FAQ
Une stratégie de straddle n’est-elle rentable que sur des marchés très volatils ?
Oui, les chevauchements nécessitent généralement un mouvement de prix important pour compenser le coût des deux options.
Peut-on perdre de l'argent sur un straddle ?
Oui, si le prix du titre sous-jacent ne dépasse pas le seuil de rentabilité, le trader peut perdre les primes payées.
Comment calculer le seuil de rentabilité d’un straddle ?
Ajoutez et soustrayez le coût total de la prime du prix d’exercice pour trouver les seuils de rentabilité supérieur et inférieur.
Quel est le meilleur moment pour utiliser une stratégie de chevauchement ?
On s'attend à ce que des événements antérieurs provoquent des mouvements de prix importants sur le titre sous-jacent, tels que des rapports sur les bénéfices ou des annonces économiques.
Comment la volatilité implicite affecte-t-elle un straddle ?
Une volatilité implicite plus élevée augmente le coût des options, augmentant ainsi le point mort de la stratégie.
