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La stagflation expliquée: comment gérer ce climat économique

Stagflation: groupe diversifié d’individus se tenant devant un marché boursier animé.

Imaginez ceci : l’économie est bloquée au point mort, avec une faible croissance et un chômage élevé. Les prix montent en flèche, rendant tout plus cher, de l'épicerie à l'essence. Vous ressentez le pincement dans votre portefeuille et vous n'êtes pas seul. Ce scénario est connu sous le nom de stagflation, un cauchemar financier qui peut laisser perplexes même les investisseurs les plus avisés. Mais n’ayez crainte : avec les connaissances et les stratégies appropriées, vous pouvez naviguer dans ce paysage difficile et en sortir gagnant. Dans cet article, nous approfondirons les complexités de la stagflation, en explorant ses causes, ses effets et ses solutions potentielles.

Qu'est-ce que la stagflation ?

La stagflation est une situation économique caractérisée par une croissance stagnante, une inflation élevée et un chômage élevé. Vous pouvez avoir l’impression d’être dans une impasse financière avec la hausse des prix et la stagnation du marché du travail. Cette situation peut être difficile à gérer, car elle peut avoir un impact sur tout, de vos investissements à vos habitudes de dépenses quotidiennes. Mais comment cela se produit-il ?

Comment se produit la stagflation ?

Les causes de la stagflation sont souvent complexes et peuvent varier d'une situation à l'autre, mais certains facteurs courants incluent les chocs d'offre, une diminution de la demande globale et les politiques gouvernementales qui conduisent à une diminution de la productivité.

Halimbawa, ang biglaang pagtaas ng mga presyo ng langis ay maaaring humantong sa isang pagkabigla sa suplay na nagiging sanhi ng pagtaas ng mga presyo, habang ang pagbaba sa paggasta ng mga mamimili ay maaaring humantong sa hindi gumagalaw na paglago.

Causes de la stagflation

Les causes de la stagflation peuvent être diverses, mais certains facteurs communs incluent :

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Chocs d'approvisionnement
Cela peut se produire lorsqu'il y a une interruption soudaine de l'approvisionnement en biens ou services, comme des catastrophes naturelles ou des troubles politiques. Par exemple, si un pays producteur de pétrole cesse d'exporter du pétrole, cela peut provoquer une augmentation soudaine des le prix du pétrole, ce qui peut entraîner une hausse des coûts de production, une inflation et une croissance économique réduite.
Politique monétaire
La politique monétaire peut également contribuer à la stagflation. Lorsqu'une banque centrale abaisse les taux d'intérêt pour stimuler la croissance économique, cela peut entraîner une augmentation des emprunts et des dépenses, ce qui peut entraîner une hausse de l'inflation. Si les taux d'intérêt restent bas trop longtemps, cela peut conduire à une situation dans laquelle l’inflation augmente, mais la croissance économique reste stagnante, conduisant à une stagflation.
Inflation tirée par la demande
Cela se produit lorsqu'il y a une demande trop importante de biens et de services par rapport à l'offre, ce qui entraîne une augmentation des prix. Par exemple, si les consommateurs commencent soudainement à acheter plus de biens, cela peut entraîner une demande plus élevée et des prix plus élevés.
Inflation poussée par les coûts
Cela se produit lorsque le coût de production augmente, entraînant une hausse des prix. Par exemple, si le coût de la main-d'œuvre augmente en raison d'une augmentation du salaire minimum, cela peut entraîner une hausse des prix des biens et services.

Comment tout a commencé : la récession des années 1970

Au cours des années 1970, l’économie mondiale a connu un grave ralentissement économique connu sous le nom de stagflation, un environnement économique difficile marqué par une inflation élevée, un chômage élevé et une faible croissance économique. C’était la première fois qu’une telle situation se produisait et elle était due à plusieurs facteurs.

L’une des principales causes de la stagflation a été l’effondrement du système monétaire de Bretton Woods en 1971. Le président Nixon a décidé de financer les coûts de la guerre en imprimant une nouvelle monnaie, ce qui a fait baisser la valeur du dollar et provoqué une forte inflation. Pendant ce temps, les prix de l’énergie ont augmenté, la production intérieure d’énergie a atteint un plateau et le pays est devenu plus dépendant des importations. De plus, la concurrence du Japon et de l’Europe occidentale sur les marchés d’exportation exerce une pression sur l’industrie américaine.

L’inflation initiale a été ralentie par le gel des salaires et des prix, mais lorsque ceux-ci ont été levés, les prix sont à nouveau montés en flèche. En 1973, la situation s’est aggravée lorsque les membres arabes de l’OPEP ont imposé un embargo pétrolier aux États-Unis et à la plupart des pays occidentaux, entraînant une augmentation significative des prix du pétrole.

En conséquence, les entreprises industrielles ont dû répercuter la hausse des coûts sur les consommateurs, réduire leur production et réduire leurs effectifs, ce qui a entraîné une augmentation du chômage, une stagnation de la croissance et une disponibilité réduite des biens.

Pour financer le déficit, le gouvernement a imprimé davantage de devises, ce qui n’a fait qu’aggraver la situation et conduire à une stagflation dans d’autres régions du monde occidental.

La banque centrale américaine a été critiquée pour ne pas avoir augmenté les taux d’intérêt assez tôt, et il est devenu évident que des mesures plus radicales étaient nécessaires pour lutter contre la stagflation.

Solutions pour lutter contre la stagflation :

Politiques du côté de l'offre
Cela implique des politiques visant à accroître l'offre de biens et de services dans l'économie. Par exemple, le gouvernement peut investir dans les infrastructures pour améliorer la productivité, ou réduire les barrières réglementaires pour encourager l'investissement des entreprises et l'innovation.
Politique monétaire
La banque centrale peut ajuster les taux d'intérêt et la masse monétaire pour contrôler l'inflation. Par exemple, la banque centrale peut augmenter les taux d'intérêt pour réduire les emprunts et les dépenses, ce qui peut aider à contrôler l'inflation.
Politique budgétaire
Le gouvernement peut utiliser des politiques fiscales telles que la fiscalité et les dépenses pour gérer l'économie. Par exemple, le gouvernement peut réduire les impôts pour stimuler la demande et la croissance, ou augmenter les dépenses en travaux publics pour créer des emplois.

Comment la stagflation affecte-t-elle le trading ?

La stagflation peut constituer un environnement difficile pour les traders, car les théories économiques traditionnelles suggèrent que l'inflation et la croissance économique devraient être positivement corrélées, alors que la stagflation suggère le contraire. En général, la stagflation a tendance à entraîner une baisse des cours boursiers en raison de son impact négatif sur les bénéfices des entreprises et les dépenses de consommation. À mesure que l’inflation augmente, le coût des biens et services augmente, ce qui réduit le pouvoir d’achat des consommateurs.

Cela peut entraîner une réduction de la demande de biens et de services, une baisse des revenus et, à terme, une baisse des cours des actions. D’un autre côté, la stagflation peut être bénéfique pour certains investissements, comme les matières premières comme l’or ou l’argent, qui sont souvent considérées comme une couverture contre l’inflation. Lorsque l’inflation augmente, la valeur de ces matières premières peut également augmenter, offrant ainsi une opportunité potentielle aux traders.

Résumé

La stagflation est un climat économique difficile qui oblige les traders à analyser soigneusement le marché et à ajuster leurs stratégies en conséquence. Bien que cela puisse entraîner une baisse des cours des actions et une réduction des dépenses de consommation, cela peut également présenter des opportunités d'investissement dans les matières premières comme l'or ou l'argent. Comprendre les causes et les effets de la stagflation, ainsi que les stratégies de trading potentielles pendant cette période, peut aider les traders à naviguer dans cet environnement difficile et potentiellement en tirer profit.

Pas de conseil en investissement. Les performances passées ne garantissent ni ne prédisent les performances futures.

Merci d'avoir considéré les compétences!

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