Put long : qu’est-ce que c’est dans le trading ?

Si vous êtes familier avec le trading d'options, vous savez que « long » désigne généralement une position dans laquelle un trader achète un contrat, dans ce cas, une option de vente. Mais que signifie réellement être « long » dans le contexte d’une option de vente, et comment cette décision stratégique se traduit-elle dans le monde réel du trading ? Continuez à lire pour en savoir plus.

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Qu’est-ce qu’un put long ?

Un put long est une transaction financière qui implique l'achat d'une option de vente — qui donne au propriétaire le droit, mais non l'obligation, de vendre un montant spécifié d'un titre sous-jacent à un prix spécifié dans un délai spécifié (avant ou à la date prédéterminée). date d'expiration).

Essentiellement, la position longue de vente est prise dans l’espoir que le prix de l’actif sous-jacent diminuera considérablement, permettant au trader de le vendre à un prix supérieur au prix du marché.

Imaginez que vous participez à une vente aux enchères et qu'il y a un article dont vous pensez que la valeur pourrait bientôt diminuer. Vous achetez un ticket spécial qui vous donne le droit de vendre cet article au prix actuel au cours du mois suivant, quelle que soit la baisse de son prix. Si le prix baisse comme vous l'aviez prévu, vous pouvez acheter l'article à bas prix et le revendre au prix plus élevé indiqué sur votre billet. Cette différence, moins le prix du billet, constitue votre bénéfice.

Dans trading Terms, « l'article » est une action ou un autre actif, le « ticket » est l'option de vente et le « prix sur le ticket » est appelé prix d'exercice. Ainsi, un « Long Put » consiste à acheter une option de vente en espérant que le prix d'une action (ou d'un autre actif) diminuera. Si tel est le cas, vous pouvez le vendre au prix d’exercice le plus élevé et profiter de la différence.

Cependant, si le prix ne baisse pas ou augmente, vous n’exercerez pas votre droit de vendre et le seul argent que vous perdrez sera le coût de l’option de vente (le ticket).

N'oubliez pas que même si cette stratégie permet de limiter les pertes, elle comporte néanmoins des risques et ne convient pas à tout le monde. Consultez toujours un conseiller financier avant de vous lancer dans le trading d’options.

Comment fonctionne un Long Put en trading ? (Exemple)

Supposons que vous pensiez que le prix de la société XYZ, qui se négocie actuellement à 50 $ par action, va diminuer au cours du mois prochain. Pour capitaliser sur cette prédiction, vous décidez d’acheter une option de vente avec un prix d’exercice de 45 $ qui expire dans un mois. Cette option de vente vous donne le droit de vendre 100 actions de la société XYZ à 45 $ par action jusqu'à la date d'expiration.

Si votre prédiction est correcte et que le prix de la société XYZ chute à 40 $ par action, vous avez la possibilité d'exercer votre option en vendant vos actions au prix d'exercice de 45 $. Puisque le prix du marché n'est que de 40 $, cela signifie que vous avez réalisé un bénéfice de 5 $ par action (moins la prime que vous avez payée pour l'option).

Toutefois, si le prix de la société XYZ reste supérieur à 45 $, vous pouvez choisir de ne pas exercer votre option. Dans ce cas, vous perdriez la prime que vous avez payée pour l’option de vente, mais vos pertes sont limitées à ce montant.

Rappelons que le principal avantage d’un put long est qu’il permet aux investisseurs de limiter leurs pertes potentielles tout en bénéficiant d’une baisse potentielle du prix de l’actif sous-jacent.

Avantages et inconvénients du put long

Avantages

1. Gains spéculatifs : La position de vente longue permet des profits potentiellement importants si le prix de l'actif sous-jacent baisse substantiellement. Cela en fait un choix populaire pour les traders spéculatifs qui pensent qu'une action est surévaluée et que son prix est susceptible de baisser.
2. Stratégie de couverture : Les traders pourraient utiliser une position de vente longue comme couverture contre une position longue de portefeuille. Si le marché subit un ralentissement, l’option de vente pourrait compenser les pertes subies sur la position longue.

Désavantages

1. Le timing est essentiel : Le principal inconvénient d’une option d’option longue est que le timing est primordial. Étant donné que l’option de vente a une date d’expiration déterminée, le prix de l’actif sous-jacent doit baisser avant l’expiration de l’option pour que la position soit rentable. Si le marché évolue à l'encontre du trader, l'option pourrait expirer sans valeur et la prime payée pour celle-ci serait perdue.
2. Stratégie coûteuse : Le paiement de la prime de l'option de vente représente la perte potentielle maximale. Ainsi, la stratégie pourrait être coûteuse, surtout si le trader se trompe sur la direction du marché.

Résumé

N'oubliez pas que même si une vente longue peut être un outil puissant pour spéculer sur une baisse de prix ou se protéger contre des pertes potentielles, elle nécessite une planification minutieuse et une gestion des risques appropriée. Consultez toujours un conseiller financier et effectuez des recherches approfondies avant de vous lancer dans le trading d’options. Vous avez adoré le message ? Rendez-vous gratuitement au centre de formation Skilling pour plus de contenu sur des sujets tels que les stratégies de trading.

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FAQ

1. Qu'est-ce qu'une position longue en trading ?

Un put long fait référence à l'achat d'une option de vente, qui donne au détenteur le droit, mais pas l'obligation, de vendre l'actif sous-jacent à un prix spécifié (le prix d'exercice) au plus tard à une certaine date (la date d'expiration).

2. Quand dois-je utiliser une stratégie de vente longue ?

Une stratégie de vente longue est généralement utilisée lorsque vous vous attendez à ce que le prix de l’actif sous-jacent diminue de manière significative. Elle vous permet de profiter de la baisse du prix tout en limitant votre perte potentielle à la prime payée pour l'option.

3. Quel est le profit et la perte maximum pour une option d'achat à long terme ?

Le profit maximum pour un put long est théoriquement illimité jusqu’à ce que le cours de l’action tombe à zéro. La perte maximale est limitée à la prime payée pour acheter l’option de vente.

4. Comment la dégradation du temps affecte-t-elle une position longue ?

La décroissance temporelle, ou thêta, est préjudiciable à une position longue. À mesure que la date d’expiration approche, la valeur de l’option diminue si tous les autres facteurs restent constants. En effet, le prix de l’actif sous-jacent a moins de temps pour baisser.

5. Puis-je vendre mon option de vente longue avant son expiration ?

Oui, vous pouvez vendre une option de vente longue avant sa date d’expiration. Cela peut être souhaitable si la valeur de l’option a augmenté en raison d’une baisse du prix de l’actif sous-jacent.

6. Que se passe-t-il si mon option de vente longue expire hors du cours ?

Si votre option de vente longue expire hors de la monnaie (c'est-à-dire si le prix de l'actif sous-jacent est supérieur au prix d'exercice), elle perd toute valeur et vous perdez la prime payée pour l'option.

7. Une stratégie de vente longue est-elle haussière ou baissière ?

Un put long est une stratégie baissière car il profite d’une baisse du prix de l’actif sous-jacent.