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Système de Réserve fédérale : la Fed expliquée

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La Réserve fédérale, souvent simplement appelée « la Fed », est le système bancaire central des États-Unis, exerçant une influence significative sur la santé économique du pays et sur la politique monétaire.

Comprendre la structure de la Fed, ses fonctions et les réunions programmées est crucial pour quiconque navigue dans le paysage financier.

Fondamentalement, la Réserve fédérale supervise la politique monétaire américaine, dans le but d’atteindre un taux d’emploi maximal, des prix stables et des taux d’intérêt à long terme modérés. Il réglemente les banques, maintient la stabilité financière et fournit des services financiers aux institutions de dépôt, au gouvernement américain et aux institutions officielles étrangères.

Qu’est-ce que la Fed ?

Le Système de Réserve Fédérale, ou « la Fed », est la banque centrale des États-Unis et joue un rôle crucial dans le cadre économique du pays. Voici les points clés concernant la Fed :

  • Établissement : Créé le 23 décembre 1913 par le Federal Reserve Act signé par le président Woodrow Wilson.
  • Indépendance : fonctionne comme une entité indépendante au sein du gouvernement, réglementant la politique monétaire du pays.
  • Fonctions principales : Supervise les taux d'intérêt, la réglementation bancaire et la politique monétaire aux États-Unis.

Composantes clés du système de la Réserve fédérale :

Conseil des gouverneurs :

  • Situé à Washington, D.C.
  • Comprend sept membres nommés par le Président et confirmés par le Sénat.
  • Responsable de l'élaboration de la politique monétaire, de la supervision des banques et de la conduite de recherches économiques.

Banques de la Réserve fédérale :

  • Se compose de 12 banques régionales à travers les États-Unis.
  •  Chacun dessert une zone géographique spécifique, fournissant des services financiers aux institutions de son district.

Comité fédéral de l'open market (FOMC) :

  • La branche décisionnelle de la Fed.
  • Comprend le Conseil des gouverneurs et cinq présidents régionaux de la Banque fédérale de réserve sur une base tournante.

Banques membres :

  • Banques nationales et à charte d'État qui rejoignent le système de la Réserve fédérale
  • Obligation de détenir des réserves auprès de leur banque régionale de réserve fédérale.

Le rôle et les devoirs de la Fed

Conduite de la politique monétaire

  • Objectifs : La Fed vise à promouvoir un emploi maximal, des prix stables et des taux d'intérêt à long terme modérés.
  • Emploi maximum : Atteint lorsque le taux de chômage est inférieur à 4 %.
  • Stabilité des prix : ciblé lorsque l'inflation est à 2 %, ce qui indique une croissance économique durable.
  • Ajustements des taux d'intérêt : Pour maintenir l'équilibre du marché, la Fed peut modifier les taux d'intérêt si les objectifs d'emploi ou d'inflation sont déséquilibrés.

Outils de politique monétaire

  • Opérations d'Open Market (OMO) : Achat ou vente de titres d'État pour contrôler la masse monétaire.
  • Taux d'escompte : Le taux d'intérêt facturé aux banques pour emprunter auprès de la Fed.
  • Intérêts sur les réserves : Payés sur les réserves détenues par les banques à la Fed.
  • Réserves requises : les banques doivent détenir des réserves obligatoires, ce qui influence les capacités de prêt.
  • Intervention sur devises : Acheter ou vendre des devises pour stabiliser ou ajuster leur valeur.
  • Exigences en capital : réglementer le capital que les banques doivent détenir pour gérer les risques et les prêts.

Supervision et régulation des banques

  • Surveillance : Assure la sécurité et la solidité des institutions financières et protège les consommateurs.
  • Réglementations : applique des lois telles que la Truth in Lending Act et supervise le système de paiement pour garantir son bon fonctionnement.

Fournir des services financiers

  • Services bancaires : agit en tant que banque pour le gouvernement américain et d'autres banques, proposant le traitement des chèques, les transferts de fonds et les paiements électroniques.
  • Émission de devises : Responsable de la frappe des pièces de monnaie, de l'impression des billets de banque et de la garantie de l'intégrité de la monnaie pour prévenir la contrefaçon.

Mener des recherches et des analyses économiques

  • Recherche : analyse les conditions économiques pour orienter les décisions politiques.
  • Publications : publie des données et des rapports sur des indicateurs économiques clés tels que le PIB, l'inflation et le chômage.

Maintenir la stabilité financière

  • Surveillance des risques systémiques : traite les risques dans le système financier pour maintenir la stabilité.
  • Gestion de crise : Fournit un soutien aux institutions financières en difficulté pour stabiliser le système financier.

Quel est l’impact de la Fed sur l’économie mondiale ?

  • Marchés financiers mondiaux : ses décisions de politique monétaire, telles que les modifications des taux d'intérêt et les programmes d'assouplissement quantitatif, peuvent affecter les marchés financiers du monde entier. Par exemple, une décision d’augmenter les taux d’intérêt peut amener les investisseurs à déplacer leurs investissements vers les marchés américains, entraînant ainsi une diminution des flux d’investissement vers d’autres pays.
  • Taux de change : Sa politique monétaire peut également affecter les taux de change, ce qui peut avoir un impact significatif sur le commerce et les investissements internationaux. Par exemple, s’il augmente les taux d’intérêt, le dollar américain pourrait s’apprécier par rapport aux autres devises, rendant les exportations américaines plus chères et les importations moins chères.
  • Prêts internationaux : ses actions peuvent également affecter la disponibilité et le coût du crédit sur les marchés internationaux. Par exemple, la décision d’augmenter l’offre de dollars américains grâce à l’assouplissement quantitatif peut entraîner une augmentation des prêts aux entités étrangères ou une diminution du coût des emprunts sur les marchés étrangers.
  • Croissance économique : son objectif principal est de promouvoir un emploi maximal et des prix stables dans l'économie américaine, ce qui peut également avoir des implications sur la croissance économique mondiale. Par exemple, si elle augmente les taux d’intérêt pour contrôler l’inflation, cela pourrait entraîner une diminution de la demande de biens et de services aux États-Unis, ce qui pourrait également affecter les dates et heures des réunions de la Réserve fédérale pour 2024.

Le Federal Open Market Committee (FOMC), l'organe directeur de la politique monétaire de la Fed, se réunit plusieurs fois par an pour discuter et décider de l'orientation de la politique monétaire.

Voici les dates de réunions prévues pour 2024, ainsi que leurs horaires respectifs :

Dates des réunions Horaires de réunion (HE)
30-31 janvier 10h00 - 12h30
19-20 mars 10h00 - 12h30
1er et 2 mai 10h00 - 12h30
12-13 juin 10h00 - 12h30
31 juillet-1er août 10h00 - 12h30
17-18 septembre 10h00 - 12h30
5-6 novembre 10h00 - 12h30
10-11 décembre 10h00 - 12h30

Source : site officiel de la Réserve fédérale. Pour connaître les dates et heures des réunions les plus récentes, veuillez vous référer au calendrier des réunions de la Réserve fédérale.

Chaque réunion du FOMC est étroitement surveillée par les économistes, les investisseurs et les décideurs politiques du monde entier, car les décisions concernant les taux d'intérêt, l'assouplissement quantitatif et d'autres politiques monétaires peuvent avoir des effets généralisés sur l'économie mondiale.

Quel est le taux d’intérêt de la Fed ?

Le taux d’intérêt de la Fed, communément appelé taux des fonds fédéraux, est le taux auquel les banques se prêtent au jour le jour en utilisant leurs réserves excédentaires détenues à la Réserve fédérale. Ce taux est crucial car il influence d’autres taux d’intérêt de l’économie, notamment les prêts hypothécaires, l’épargne et les prêts.

La Réserve fédérale cible une fourchette spécifique pour le taux des fonds fédéraux dans le cadre de sa politique monétaire visant à contrôler l’inflation et à stabiliser l’économie. Par le biais d’opérations d’open market, il achète ou vend des titres d’État pour ajuster l’offre de monnaie dans le système bancaire, influençant ainsi le taux réel des fonds fédéraux pour l’aligner sur la fourchette ciblée.

À l’heure actuelle, le taux d’intérêt de la Fed se situe entre 5,25 % et 5,50 %. Le FOMC a établi ce taux fin juillet 2023. Lors de sa dernière réunion en janvier 2024, le comité a décidé de laisser le taux inchangé.

Ce qu’il faut savoir sur les taux d’intérêt de la Fed

Le taux d'intérêt de la Réserve fédérale est fixé par le Comité fédéral de l'open market (FOMC) du Conseil de la Réserve fédérale et constitue l'un des indicateurs les plus importants de l'économie américaine.

Voici quelques choses importantes que vous devez savoir sur ces tarifs :

  1. La Réserve fédérale ajuste le taux d'intérêt en fonction d'indicateurs économiques, tels que les données sur l'inflation et l'emploi. Lorsque l’économie connaît une croissance trop rapide, la Fed peut augmenter les taux d’intérêt pour prévenir l’inflation. Lorsque l’économie est au ralenti, elle peut baisser les taux d’intérêt pour stimuler l’activité économique.
  2. La Réserve fédérale utilise le taux d’intérêt pour contrôler la masse monétaire. En augmentant le taux d’intérêt, la Fed peut réduire la quantité de monnaie en circulation, ce qui peut contribuer à réduire l’inflation. À l’inverse, la baisse des taux d’intérêt peut augmenter la masse monétaire, ce qui peut stimuler la croissance économique.
  3. La décision de la Fed en matière de taux d'intérêt peut avoir un impact significatif sur d'autres taux d'intérêt, tels que les taux hypothécaires et les taux des cartes de crédit. Lorsque la Fed augmente les taux d’intérêt, d’autres taux d’intérêt peuvent également augmenter, ce qui rend l’emprunt d’argent plus coûteux pour les consommateurs.
  4. La Fed relève généralement les taux d’intérêt progressivement au fil du temps, et l’impact des augmentations de taux peut ne pas se faire sentir immédiatement. Il peut s’écouler plusieurs mois, voire plusieurs années, avant que le plein impact des modifications des taux d’intérêt ne se fasse sentir dans l’ensemble de l’économie.

Instruments couramment affectés par les décisions de la FED

Les décisions de la Réserve fédérale, y compris les modifications des taux d'intérêt, peuvent avoir un impact significatif sur divers instruments financiers. Voici quelques instruments qui sont généralement affectés par ses décisions :

Obligations

Les modifications des taux d'intérêt fixés par la Fed peuvent avoir un impact sur les prix des obligations, qui sont des investissements à revenu fixe. Lorsqu’elle augmente les taux d’intérêt, la valeur des obligations existantes peut diminuer, à mesure que les nouvelles obligations offrant des rendements plus élevés deviennent plus attrayantes pour les investisseurs.

Actions

Le marché boursier peut être influencé par les décisions de la Fed, car des taux d'intérêt plus élevés peuvent entraîner une augmentation des coûts d'emprunt pour les entreprises, réduisant potentiellement leur rentabilité. Toutefois, certains secteurs, comme les sociétés financières, peuvent bénéficier de taux d’intérêt plus élevés.

Des taux de change

Les variations des taux d'intérêt américains peuvent avoir un impact sur la valeur du dollar américain par rapport aux autres devises. Lorsque les taux d’intérêt américains augmentent, les investisseurs étrangers peuvent être plus susceptibles d’investir aux États-Unis, augmentant ainsi la demande de dollars américains et renforçant potentiellement sa valeur par rapport aux autres devises.

Immobilier

Les taux d’intérêt peuvent avoir un impact significatif sur le marché immobilier. Lorsque les taux d’intérêt sont bas, les coûts d’emprunt pour les acheteurs de maison peuvent être plus abordables, ce qui entraîne une demande accrue de logements. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les coûts d’emprunt peuvent augmenter, ce qui pourrait diminuer la demande de logements et avoir un impact sur le marché immobilier.

Prêts à la consommation

Les taux d’intérêt fixés par la Fed peuvent avoir un impact sur les taux d’intérêt des prêts à la consommation, tels que les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les cartes de crédit. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les coûts d’emprunt pour les consommateurs peuvent augmenter, ce qui pourrait réduire la demande de prêts et avoir un impact sur les dépenses de consommation.

Points clés à retenir:

Les variations des taux d'intérêt peuvent avoir des effets significatifs sur les instruments financiers et sur l'économie dans son ensemble, il est donc important que les particuliers et les entreprises comprennent les actions de la Fed et leur impact potentiel. En restant informés des dernières nouvelles et analyses et en recherchant des conseils d'experts si nécessaire, nous pouvons tous garder une longueur d'avance et prendre des décisions éclairées concernant notre avenir financier.

Un résumé de la Réserve fédérale :

✔ La Réserve fédérale est la banque centrale officielle des États-Unis

✔ Il est chargé de surveiller la masse monétaire dans l'économie américaine

✔ Responsabilités de la Fed

✔ Détermination des taux d'intérêt

✔ Acheter ou vendre des devises sur le marché libre

✔ Assurer la stabilité financière (objectif d'inflation de 2%)

✔ Préserver la stabilité et la valeur du dollar américain

Cet article est proposé à titre d'information générale et ne constitue pas un conseil en investissement. Veuillez noter qu'actuellement, Skilling propose uniquement des CFDs.

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