Imaginez un produit financier qui vous permet d'investir dans quelques ou des centaines (groupes) d'actifs et de les négocier comme une seule action, tout en diversifiant votre portefeuille en même temps. C’est exactement ce que proposent les produits négociés en bourse (ETP). Cependant, ils comportent également leurs propres risques, et il est important de comprendre leur fonctionnement avant d'investir votre argent. Alors, que sont-ils exactement et comment fonctionnent-ils ?
Que sont les ETP ?
Les produits négociés en bourse (ETP) sont des instruments financiers qui suivent la performance d'un actif ou d'un indice sous-jacent, offrant aux investisseurs une exposition à un large éventail de marchés et d'actifs. Ils sont généralement négociés en bourse, tout comme les actions, et peuvent inclure des produits tels que les fonds négociés en bourse (ETF), les billets négociés en bourse (ETN) et les matières premières négociées en bourse (ETC). Ces produits offrent aux investisseurs un moyen efficace et pratique d'obtenir une exposition diversifiée à diverses classes d'actifs, secteurs ou stratégies d'investissement. Les ETP ont gagné en popularité en raison de leur transparence, de leur liquidité et de leur potentiel de diversification.
Comment travaillent-ils?
Comme nous l'avons appris ci-dessus, les produits négociés en bourse fonctionnent en suivant la performance d'un indice de référence sous-jacent, tel qu'un indice ou un actif. Ces produits sont généralement cotés en bourse et peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée de bourse. Ils offrent aux investisseurs un moyen pratique et rentable de s'exposer à un large éventail de marchés et d'actifs, notamment les actions, les obligations, les matières premières, et bien plus encore.
Il existe différents types d'ETP, comme nous l'avons vu, notamment les fonds négociés en bourse (ETF), les billets négociés en bourse (ETN) et les matières premières négociées en bourse (ETC). Chaque type a ses propres caractéristiques et stratégie d'investissement.
- ETF : Les ETF sont des fonds d'investissement qui détiennent un portefeuille d'actifs, tels que des actions ou des obligations, et visent à répliquer la performance d'un indice spécifique. Ils sont négociés en bourse comme des actions individuelles et offrent diversification et liquidité aux investisseurs.
- ETN : Les ETN sont des instruments de dette émis par des institutions financières. Ils sont conçus pour suivre la performance d’un indice ou d’une classe d’actifs sous-jacent. Contrairement aux ETF, les ETN ne détiennent pas les actifs sous-jacents ; il s’agit plutôt de titres de dette non garantis de l’émetteur.
- ETC : Les ETC sont conçus pour fournir une exposition à des matières premières, telles que or, argent, pétrole, ou des produits agricoles. Ils peuvent être adossés à des avoirs physiques sur la matière première ou utiliser des contrats dérivés pour suivre les mouvements des prix de la matière première.
Les investisseurs peuvent acheter et vendre des ETP sur le marché boursier via leurs comptes de courtage. Leurs prix fluctuent tout au long de la journée de négociation en fonction de la performance de l'indice de référence sous-jacent qu'ils suivent.
Un exemple d' ETP populaire est SPDR S&P 500 ETF (SPY.US), qui suit les performances de l'indice S&P 500. Sa capitalisation boursière s'élevait actuellement à 418,90 milliards de dollars en décembre 2023.
Cependant, il est important de reconnaître qu’ils comportent leur propre ensemble de risques. Voici quelques facteurs qui pourraient les rendre potentiellement risqués :
- Risque de marché : Ils sont soumis aux fluctuations des actifs sous-jacents ou des indices qu'ils suivent. Si le marché connaît un ralentissement, la valeur de l' ETP peut baisser.
- Erreur de suivi : Ils visent à répliquer la performance de l'actif ou de l'indice sous-jacent mais peuvent ne pas atteindre une précision parfaite. Des facteurs tels que les frais, les coûts de transaction et les conditions du marché pourraient entraîner une erreur de suivi, entraînant un écart entre la performance de l'ETP et l'indice de référence prévu.
- Risque de liquidité : Bien que les ETP soient généralement liquides, certains ETP moins négociés ou de niche peuvent avoir des volumes de négociation plus faibles, ce qui pourrait entraîner des écarts acheteur-vendeur plus larges et des difficultés potentielles à acheter ou à vendre des actions aux prix souhaités.
- Risque de contrepartie (pour les ETN) : Les ETN comportent le risque que l'émetteur ne respecte pas ses obligations de paiement. Les ETN étant des instruments de dette, les investisseurs comptent sur l’institution financière émettrice de l’ETN pour honorer sa dette.
- Risque lié à la structure du marché : La structure des ETP implique des participants autorisés qui créent et rachètent des actions en fonction de la demande du marché. Des perturbations ou des inefficacités dans le processus de création et de rachat pourraient avoir un impact sur son prix et ses performances.
- Risque de complexité : Certains ETP emploient des stratégies ou des produits dérivés complexes, qui peuvent être difficiles à comprendre pleinement pour les investisseurs individuels. Ces produits peuvent comporter des risques plus élevés en raison de l'effet de levier, de la concentration ou d'autres facteurs.
Comment investir dans les ETP ?
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Un moyen efficace et simple d’investir dans les ETP consiste à utiliser les CFD (Contracts for Difference). Les CFD vous permettent de spéculer sur les mouvements de prix des ETP sans posséder les actifs sous-jacents. C'est comme suivre les montagnes russes des tendances du marché, mais avec les avantages supplémentaires de la flexibilité et de l'effet de levier.
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FAQ
1. Que sont les produits négociés en bourse (ETP) ?
Il s'agit d'instruments d'investissement négociés en bourse, offrant aux investisseurs une exposition à divers actifs ou indices. Les ETP peuvent inclure des fonds négociés en bourse (ETF), des billets négociés en bourse (ETN) et des matières premières négociées en bourse (ETC).
2. En quoi les ETP diffèrent-ils des fonds communs de placement ?
Les ETP et les fonds communs de placement offrent tous deux une exposition à un portefeuille d'actifs diversifié. Cependant, les ETP se négocient sur des bourses comme les actions, ce qui permet des échanges et une liquidité intrajournaliers. Les fonds communs de placement ne sont évalués et négociés qu’à la fin de la journée de bourse.
3. Quels sont les avantages d’investir dans les ETP ?
Ils offrent plusieurs avantages. Ils offrent une diversification, car ils suivent généralement un panier d'actifs ou un indice. Ils offrent également de la flexibilité, car ils peuvent être achetés ou vendus tout au long de la journée de négociation. De plus, de nombreux ETP ont des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement traditionnels.
4. Comment les ETP sont-ils tarifés ?
Leur prix est basé sur la valeur de leurs actifs ou indices sous-jacents. La dynamique de l’offre et de la demande du marché affecte également le prix. La plupart visent à suivre de près la performance de leurs actifs ou indices sous-jacents, leurs prix reflétant ces mouvements.
5. De quels risques dois-je être conscient lorsque j’investis dans des ETP ?
Ils comportent des risques inhérents, notamment les fluctuations du marché, les erreurs de suivi, le risque de liquidité, le risque de contrepartie (pour les ETN), le risque de structure de marché et le risque de complexité. Il est essentiel de bien comprendre ces risques et d’évaluer votre tolérance au risque avant d’y investir.
6. Comment puis-je acheter ou vendre des ETP ?
Ils peuvent être achetés ou vendus via des comptes de courtage. Vous pouvez les échanger via une plateforme de trading de CFD en ligne telle que Skilling, ou travailler avec un conseiller financier. Ils négocient sur les bourses, vous pouvez donc exécuter des transactions pendant les heures de marché.
7. Les ETP conviennent-ils à tous les investisseurs ?
Ils peuvent convenir à un large éventail d’investisseurs, mais il est important de tenir compte de vos objectifs d’investissement, de votre tolérance au risque et de votre horizon temporel d’investissement. Certains ETP peuvent être plus adaptés aux investisseurs à long terme, tandis que d'autres peuvent s'adresser aux traders. Consulter un conseiller financier pourrait vous aider à déterminer s’il convient à vos besoins d’investissement.
