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Indices trading

SPX 500 : Qu’est-ce que c’est et comment trader l’indice ?

SPX500: A poster showcasing the New York Stock Exchange, featuring the symbol 'SPX500'

Très peu d'indices suscitent autant d'attention et d'influence que le SPX 500. Cet indice de référence captivant sert de baromètre de la performance du marché boursier américain, capturant le rythme cardiaque du paysage économique du pays. De l'agitation de Wall Street aux salles de conseil d'administration des sociétés multinationales, le SPX 500 revêt une importance immense, influençant les décisions d'investissement et façonnant la fortune financière d'innombrables individus et institutions. Mais de quoi s’agit-il exactement et pourquoi exerce-t-il une telle influence sur la scène financière mondiale ?

Qu'est-ce que le SPX 500 ?

Le SPX 500, également connu sous le nom de Standard & Poor's 500 est un indice boursier créé pour servir d'indicateur clé de la performance du marché boursier américain. Il a été introduit pour la première fois le 4 mars 1957 par Standard & Poor's, une société de services financiers spécialisée dans les études et analyses de marché. Il représente la valeur et la performance collectives de 500 grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis.

Le SPX 500 est largement considéré comme l’une des mesures les plus fiables et les plus complètes de la santé du marché boursier américain et de la situation économique globale. Il comprend des entreprises de divers secteurs tels que la technologie, la santé, la finance, l’énergie, etc., offrant une représentation diversifiée de l’économie américaine.

L'indice est pondéré par la capitalisation boursière, ce qui signifie que les sociétés ayant des valeurs boursières plus élevées ont un impact plus significatif sur les mouvements de l'indice. En conséquence, les grandes entreprises comme AppleMicrosoft, Amazon et Exxon Mobil ont une influence considérable sur les performances du SPX 500.

La valeur de l'indice est calculée à l'aide d'une formule (comme nous le verrons bientôt) qui prend en compte les variations du cours des actions de ses sociétés constitutives, ainsi que d'autres facteurs tels que les fractionnements d'actions, les dividendes et les opérations sur titres. Il est exprimé en points et le niveau de l'indice est régulièrement mis à jour au fil des séances de bourse pour refléter les fluctuations du marché.

Les professionnels de la finance, les investisseurs et les économistes surveillent de près le SPX 500 comme indicateur du sentiment du marché et comme référence pour l'évaluation des portefeuilles d'investissement. Il sert de point de référence pour mesurer la performance des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse (FNB) et d'autres véhicules d'investissement qui cherchent à reproduire ou à surperformer les rendements de l'indice.

En tant que fenêtre sur l'économie au sens large, le SPX 500 capture les tendances, la volatilité et la confiance des investisseurs, ce qui en fait un outil essentiel pour comprendre la dynamique du marché boursier américain. et ses implications pour les investisseurs du monde entier.

Comment ça marche?

Le SPX 500  les entreprises sont généralement choisies en fonction de certains critères d'éligibilité, notamment la capitalisation boursière, la liquidité et la viabilité financière.

L'indice est calculé selon une méthodologie pondérée par la capitalisation boursière, ce qui signifie que les sociétés ayant des valeurs boursières plus élevées ont un plus grand impact sur les mouvements de l'indice. Cette approche reflète l’importance relative de chaque entreprise au sein du marché boursier américain.

Voici un aperçu étape par étape du fonctionnement du système :

  1. Sélection des sociétés constitutives : Standard & Poor's, l'organisation derrière l'indice, maintient un comité qui détermine quelles sociétés doivent être incluses dans le SPX 500. Le comité prend en compte des facteurs tels que la capitalisation boursière, la liquidité et la représentation sectorielle. L’objectif est de créer un échantillon diversifié et représentatif d’entreprises américaines à grande capitalisation dans divers secteurs.
  2. Pondération des actions composantes : Une fois les sociétés constituantes sélectionnées, la pondération de chaque action dans l'indice est déterminée en fonction de sa capitalisation boursière. La capitalisation boursière est calculée en multipliant le prix de l'action par le nombre d'actions en circulation. Les sociétés ayant une capitalisation boursière plus importante ont une plus grande influence sur la performance de l'indice.
  3. Calcul de l'indice : L'indice est calculé à l'aide d'une formule qui prend en compte les cours de bourse des actions qui le composent, ainsi que les éventuelles opérations sur titres telles que les fractionnements d'actions ou les dividendes. La formule s'ajuste aux variations des prix des actions pour maintenir la continuité du niveau de l'indice au fil du temps.
  4. Maintenance de l'indice : Le SPX 500 est régulièrement entretenu pour garantir qu'il représente fidèlement le marché boursier américain. Cela comprend des examens périodiques pour ajouter ou supprimer des entreprises en fonction des modifications apportées à leurs critères d'éligibilité. L'indice est également rééquilibré périodiquement pour s'ajuster aux changements dans les valeurs marchandes des actions qui le composent.
  5. Évaluation des performances : la valeur de l'indice est largement rapportée et surveillée par les investisseurs, les professionnels de la finance et les économistes comme mesure de la performance du marché boursier américain. Il sert de référence à laquelle sont comparés les rendements des actions individuelles, des fonds communs de placement et d’autres portefeuilles d’investissement.

Comment est calculé le SPX 500 ?

Le calcul de l'indice SPX 500 commence par déterminer les capitalisations boursières basées sur le flottant de chaque société constituante. Le flottant fait référence aux actions disponibles à la négociation en bourse. Le nombre d'actions disponibles est multiplié par la valeur de l'action pour calculer la capitalisation boursière de chaque société. Ces capitalisations boursières individuelles sont ensuite additionnées pour obtenir la capitalisation boursière totale de l'indice.

Ensuite, la capitalisation boursière de chaque société est divisée par la capitalisation boursière totale de l'indice. Ce processus crée une moyenne pondérée pour chaque entreprise en fonction de sa taille relative. Les sociétés ayant des pondérations plus élevées ont un impact plus important sur les mouvements de l'indice lorsque le cours de leurs actions change. Semblable à d'autres indices pondérés en fonction de la valeur marchande tels que le UK 100 et l'US100, cette méthodologie de pondération garantit que les grandes entreprises ont plus d'influence sur l'indice.

Intéressant!

Les valeurs du SPX 500 sont généralement calculées toutes les 15 secondes environ par Ultronics Systems Corp., responsable de ce processus depuis 1962. Pour être éligible à l'inclusion dans l'indice, une société doit être cotée à la Bourse de New York. . Cependant, en 2019, en moyenne, seulement 70 % environ des revenus de chaque entreprise provenaient d'opérations aux États-Unis. Au 4 mars 2021, les 10 premières sociétés cotées représentaient environ 27 % de la capitalisation boursière totale de l'indice.

À propos des composants du SPX 500

L'indice SPX 500 est fortement influencé par des entreprises de premier plan, avec une pondération importante accordée aux géants de la technologie tels qu'Apple, Alphabet, Microsoft, Facebook et la centrale du commerce électronique Amazon. De plus, le véhicule d'investissement de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, occupe une position notable dans l'indice.

D'autres sociétés remarquables incluses dans le SPX 500 englobent diverses industries, telles que le géant pharmaceutique Johnson & Johnson et la célèbre banque d'investissement JPMorgan Chase & Co. Un ajout notable à l'indice ces derniers temps est Tesla, le constructeur de véhicules électriques, qui a rejoint l'indice en décembre 2020.

Le processus de sélection des entreprises incluses dans le SPX 500 implique un comité qui évalue soigneusement plusieurs facteurs, notamment :

  • Exigence de capitalisation boursière d’au moins 4,2 milliards de dollars américains.
  • Prise en compte de la taille et de la liquidité des actions de l'entreprise.
  • Évaluation du degré de présence internationale et des opérations mondiales.
  • Analyse du secteur dans lequel l'entreprise opère et des barrières à l'entrée au sein de ce secteur.
  • Évaluation du capital flottant de la société, qui se réfère aux actions librement négociables.
  • Examen de la viabilité économique et de la santé financière de l'entreprise.
  • Prise en compte de la date de cotation de la société en bourse.
  • Examen du volume des échanges, avec une exigence minimale d'au moins 250 000 actions négociées tous les six mois et une moyenne de 250 000 actions négociées par mois au cours des six mois précédant l'évaluation.

Négocier le SPX 500 et l'ETF SPX 500 (y compris les heures de négociation et d'autres facteurs)

Il existe plusieurs moyens de négocier le SPX 500, les options les plus répandues étant les instruments dérivés tels que les CFD, les contrats à terme et les options, ainsi que les ETF. Ces instruments offrent l'avantage de fournir une exposition à l'ensemble des sociétés composant l'indice au travers d'une position unique.

Les heures de négociation des ETF SPX 500 et SPX 500 (Exchange-Traded Funds) peuvent varier légèrement en fonction de la bourse ou du marché spécifique où ils sont négociés. Cependant, voici quelques considérations générales :

Indice SPX 500 : Il est important de noter que le SPX 500 lui-même n'est pas directement négocié, car il s'agit d'un indice qui représente la performance collective des actions qui le composent. L'indice est calculé en continu pendant les heures de négociation, qui correspondent généralement aux heures normales de négociation des actions sous-jacentes. Aux États-Unis, cela signifie généralement que la négociation des actions constituantes a lieu en semaine, de 13h30 UTC à 20h00 UTC.

SPX 500 ETF : Les ETF sont des titres négociables qui visent à reproduire la performance du SPX 500. Ces ETF ont leurs propres heures de négociation, qui correspondent généralement à les heures normales de négociation de la bourse où ils sont cotés. Aux États-Unis, les ETF sont principalement cotés à la Bourse de New York (NYSE). Les heures de négociation de ces bourses sont généralement de 13h30 UTC à 20h00 UTC en semaine. Cependant, certains ETF peuvent proposer des heures de négociation prolongées, permettant ainsi de négocier avant ou après les heures normales de marché.

Il est important de noter que les heures de négociation peuvent être sujettes à des changements ou à des exceptions, telles que des fermetures anticipées certains jours fériés ou des circonstances particulières. C'est toujours une bonne idée de vérifier auprès de votre courtier ou de la bourse spécifique sur laquelle vous envisagez d'échanger pour obtenir les informations les plus précises et les plus récentes sur heures de négociation.

De plus, lors de la négociation d'ETF SPX 500 ou de tout autre titre, il est crucial de prendre en compte des facteurs tels que la liquidité, les spreads acheteur-vendeur, les coûts de transaction et tout risque associé. Il est conseillé de consulter un professionnel de la finance ou d'effectuer des recherches approfondies pour comprendre les détails et considérations spécifiques liés à la négociation des ETF SPX 500 ou de tout autre instrument d'investissement.

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En quoi le SPX 500 est-il différent du Dow Jones Industrial Average ?

Le Dow Jones Industrial Average, alias US30 est un autre indice boursier, mais il ne comprend que 30 sociétés, chacune étant reconnue comme un acteur de premier plan dans son domaine spécifique.

Au sein du Dow Jones, les actions dont les prix sont plus élevés ont plus d’importance dans le processus de calcul. L'indice est calculé en additionnant les actions des 30 sociétés, en tenant compte des ajustements de pondération et en divisant le résultat par le diviseur Dow.

Alors que le Dow Jones représente un nombre limité d'industries, à savoir 30, le SPX 500 englobe un spectre plus large, comprenant 11 secteurs supplémentaires.

Conclusion

Comprendre le SPX 500 n'est pas seulement une question de chiffres et de chiffres ; il s’agit de saisir l’interaction complexe des entreprises, des industries et des investisseurs qui façonnent notre paysage financier. Ainsi, que vous soyez un investisseur chevronné ou quelqu'un cherchant à explorer le monde des actions, plonger dans les profondeurs du SPX 500 vous fournira les connaissances nécessaires pour naviguer dans le domaine captivant des différentes dynamiques de marché et libérer le potentiel de croissance financière. pendant le trading.

Les performances passées ne garantissent ni ne prédisent les performances futures. Cet article est proposé à titre d'information générale uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.

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