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Stratégies de trading

LME (London Metal Exchange): regard approfondi sur le trading des métaux

London metal exchange: An artistic representation of a city street, with a building in the background, featuring the iconic London Metal Exchange building.

Le commerce des métaux est un aspect essentiel de l’économie mondiale, et des secteurs allant de la construction à la technologie en dépendent. Et lorsqu'il s'agit de négoce de métaux, le London Metal Exchange (LME) se distingue comme le marché le plus grand et le plus ancien au monde.

Rien que l'année dernière, ils ont échangé 134,2 millions de lots, ce qui équivaut à 15,2 billions de dollars. Dans cet examen approfondi du LME, nous explorerons son fonctionnement, pourquoi il est important et comment les traders peuvent bénéficier de la surveillance de ses prix.

Le commerce des métaux continue d’être un élément essentiel de l’économie mondiale, soutenant des secteurs allant de la construction aux industries de haute technologie. À l’avant-garde de ce marché vital se trouve le London Metal Exchange (LME), reconnu comme la plateforme de négoce de métaux la plus grande et la mieux établie au monde.

Au cours de l'année précédente, le LME a connu une activité commerciale substantielle, traitant des millions de lots et facilitant des transactions valant des milliards de dollars, reflétant son rôle essentiel dans le commerce mondial. Cet article propose une exploration actualisée et détaillée du LME, en approfondissant ses mécanismes opérationnels, son importance sur le marché international des métaux et les avantages qu'il offre aux traders, en particulier dans le contexte des dernières tendances du marché et des facteurs économiques influençant le commerce des métaux.

Qu'est-ce que le LME?

Le LME, situé à Londres, la capitale du Royaume-Uni, est un marché pour le commerce de matières premières. Elle s'occupe principalement de la négociation de contrats à terme et d'options sur les métaux non ferreux comme le cuivre, l'aluminium, le zinc et le plomb. Le LME facilite également le commerce des métaux précieux tels que l'or et l'argent. En tant que membre du groupe Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) (l'un des plus grands groupes boursiers au monde), le LME fonctionne comme une organisation autoréglementée et fournit à ses membres une plate-forme transparente et efficace pour le commerce des métaux.

Origines et histoire

Le London Metal Exchange (LME) a une riche histoire qui remonte à l'ouverture du Royal Exchange à Londres en 1571. Il a été officiellement fondé en 1877 pour répondre à la demande croissante de métaux pendant la révolution industrielle.

Le saviez-vous? Le LME est bien connu pour sa tradition commerciale unique appelée «l'anneau», qui a commencé au début du 18th siècle au Café de Jérusalem. Pour attirer les négociants potentiels en métaux, les commerçants avaient l'habitude de tracer un cercle au sol et de crier «changez!» avec une voie forte.

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Aujourd'hui, le LME facilite la négociation de contrats à terme et d'options sur métaux non ferreux, ainsi que de métaux précieux comme l'or et l'argent. En 2012, Hong Kong Exchanges and Clearing a acquis le LME, une tendance courante parmi les bourses mondiales cherchant à réduire les coûts et à accroître les perspectives de survie dans un secteur hautement compétitif. Un autre exemple est l'acquisition du New York Mercantile Exchange (NYMEX) en 2008 par CME Group (Chicago Mercantile Exchange).

Comment fonctionne le LME ?

Le LME propose trois méthodes de négociation de métaux, notamment : à la criée, la plateforme de négociation électronique LME Select ou par systèmes téléphoniques.

Le trading à la criée est une méthode traditionnelle dans laquelle les traders se rassemblent physiquement sur la salle des marchés du LME et utilisent des signaux manuels et des signaux verbaux pour acheter et vendre des contrats sur les métaux.
D'autre part, LME Select est une plateforme de trading électronique qui permet aux traders d'acheter et de vendre des contrats sur métaux en ligne. De plus, les traders peuvent également effectuer des transactions via des systèmes téléphoniques.
En revanche, le CME, une bourse de matières premières basée à Chicago, a fermé une salle de négoce de matières premières au profit du commerce électronique, mettant ainsi fin à une tradition vieille de 167 ans de négociation en face à face.

De même, on ne sait pas exactement combien de temps le LME sera en mesure de maintenir son modèle physique de négociation à la criée, car les progrès rapides et l'acceptation du commerce électronique ne jouent pas en faveur du modèle de négociation à la criée. Cependant, elle reste à l’heure actuelle la seule bourse physique de matières premières en Europe.

Heures de négociation

Horaires de négociation du LME

Le LME est ouvert aux négociations du lundi au vendredi, à l'exception des jours fériés au Royaume-Uni. Il ne ferme pas non plus pour le déjeuner. Les heures officielles de négociation sont les suivantes:

  • Ring trading: 11h40 à 17h00 (heure du Royaume-Uni)
  • Kerb trading: 8h00 à 11h40 et 17h00 à 18h00 (heure du Royaume-Uni)
  • Négoce téléphonique inter-bureaux: 24h/24 (hors périodes de maintenance)

Pendant les heures de négociation en anneau, les prix sont fixés par le biais de négociations à la criée sur la salle des marchés du LME. Le curb trading, qui a lieu avant et après le ring trading, permet aux traders d'ajuster leurs positions en fonction des nouvelles informations mises en lumière.

Il est important de noter que le LME fonctionne à l'heure britannique, qui peut être différente de votre heure locale selon l'endroit où vous vous trouvez.

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Membres du marché

Le London Metal Exchange a une structure de marché unique avec différents types de participants impliqués dans le commerce des métaux. Les cinq catégories distinctes de membres de la LME sont:

Revendeurs de bagues
Ce sont des membres qui négocient sur la salle des marchés à la criée. Ils agissent en tant que teneurs de marché, citant les cours acheteur et vendeur des contrats sur métaux et exécutant les transactions pour leur propre compte et celui de leurs clients.
Commerçants associés
Ce sont simplement des commerçants et ils n'ont aucun droit.
Autorisations commerciales associées
Ce sont des membres qui fournissent des services de compensation et de règlement à d'autres membres de la LME. Ils sont autorisés à agir en tant qu'agents des membres compensateurs dans le règlement des transactions.
Courtiers associés
Il s'agit de membres autorisés à négocier sur la plateforme de négociation électronique du LME, LMEselect. Ils exécutent des transactions pour le compte de leurs clients par voie électronique, donnant ainsi accès aux acteurs du marché mondial du LME.
Compensation du courtier associé
Ce sont des membres qui sont des membres autorisés qui sont responsables de l'exécution des transactions pour le compte de leurs clients et de la fourniture de services de compensation pour ces transactions. Ils assistent leurs clients dans l'exécution des transactions sur la salle des marchés et assurent le respect des règles et réglementations de la LME.

Quels instruments sont négociés sur le LME?

Le LME négocie une variété de métaux, notamment:

  • Aluminum - Il s'agit du premier marché mondial pour le trading de contrats à terme et d'options sur l'aluminium.
  • Cuivre - Il s’agit du premier marché mondial pour le trading de contrats à terme et d’options sur le cuivre.
  • Nickel - Il s'agit du principal marché mondial pour le trading de contrats à terme et d'options sur le nickel.
  • Zinc - Il s'agit du principal marché pour le trading de contrats à terme et d'options sur le zinc.
  • Plomb - Il s’agit du principal marché pour le trading de contrats à terme et d’options sur plomb.
  • Étain - Il s'agit du principal marché mondial pour le commerce des contrats à terme et des options sur l'étain.

En plus de ces métaux, le LME négocie également d'autres métaux tels que le cobalt, le molybdène et les billettes d'acier, entre autres.

Les traders sur le LME peuvent négocier des contrats à terme et d'options sur ces métaux, ainsi que des contrats au comptant pour une livraison immédiate du métal. Le LME propose également une variété d'outils de couverture et de stratégies de gestion des risques pour aider les traders à gérer leur exposition aux fluctuations des prix de ces métaux.

Quelles autres bourses de premier plan existent dans le monde des matières premières?

Il existe plusieurs bourses de premier plan dans le monde des matières premières, en plus du London Metal Exchange. Certaines des bourses de matières premières les plus importantes et les plus connues comprennent:

Bourse Commerciale de Chicago (CME)

Le CME est la plus grande bourse de produits dérivés au monde, proposant des contrats à terme et d'options sur un large éventail d'actifs, notamment des matières premières telles que les produits agricoles, l'énergie, les métaux, etc.

Bourse marchande de New York (NYMEX)

Le NYMEX est une division du groupe CME et constitue la plus grande bourse de contrats à terme sur matières premières physiques au monde. Il propose des contrats à terme sur des produits énergétiques tels que le pétrole brut, le gaz naturel et le mazout.

Échange intercontinental (ICE)

L'ICE est un opérateur boursier mondial qui propose des contrats à terme et d'options sur des matières premières telles que l'énergie, l'agriculture et les métaux.

Bourse à Terme de Shanghai (SHFE)

La SHFE est la plus grande bourse à terme en Chine et propose des contrats à terme sur une gamme de matières premières, notamment les métaux, l'énergie et les produits agricoles.

Bourse Multi-Produits de l'Inde (MCX)

Le MCX est la plus grande bourse de matières premières d'Inde et propose des contrats à terme sur une gamme de matières premières, notamment les métaux, l'énergie et les produits agricoles.

En résumé

Le London Metal Exchange (LME) reste une pierre angulaire du secteur mondial du commerce des métaux. Son volume et sa valeur d’échanges importants soulignent son importance dans l’économie mondiale. Comprendre les opérations du LME et son influence sur le marché est crucial pour les traders qui cherchent à tirer parti des opportunités de négoce de métaux. Le rôle du LME est non seulement essentiel dans la fixation des prix mondiaux des métaux, mais également dans la fourniture d'une plateforme de gestion des risques et de croissance des investissements dans ce secteur dynamique.

Avec la demande croissante de métaux, le rôle du LME sur le marché mondial des matières premières est plus crucial que jamais. Il continue de s'adapter aux conditions changeantes du marché et à l'évolution des technologies de trading pour répondre aux besoins des traders et des investisseurs.

Si vous êtes intéressé par le trading de matières premières, y compris les métaux, mais que vous ne savez pas par où commencer, ce guide pourrait être d'une grande aide pour vous aider à démarrer.

Les performances passées ne garantissent ni ne prédisent les performances futures. Cet article est proposé à titre d'information générale uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.

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