Ang isa sa pinakamahalagang salik na dapat isaalang-alang ng mga mangangalakal sa kanilang mga pamumuhunan ay ang intrinsic na halaga ng kanilang mga asset. Higit pa sa pagbabagu-bago sa antas ng ibabaw at mga pansamantalang uso, mayroong isang mas malalim, mas pangunahing sukatan ng halaga na maaaring gumawa o masira ang isang kalakalan. Ito ay tulad ng pagsilip sa kaluluwa ng isang pamumuhunan, naghahanap ng pinagbabatayan na katotohanan na naghihiwalay sa mga labis na halaga ng mga ari-arian mula sa mga hindi pinahahalagahan, naghihintay na matuklasan. Kaya ano ito at bakit ito mahalaga para sa mga mangangalakal?
Ano ang mga intrinsic values?
Ang intrinsic na halaga, sa konteksto ng pangangalakal at pamumuhunan, ay tumutukoy sa pinagbabatayan na halaga o tunay na halaga ng isang asset. Ito ay isang pagtatantya ng halaga ng isang asset batay sa mga pangunahing katangian nito, tulad ng mga cash flow nito, potensyal na kita, mga prospect ng paglago, at iba pang nauugnay na salik.
Hindi tulad ng presyo sa merkado, na maaaring maimpluwensyahan ng mga panandaliang salik tulad ng dynamics ng supply at demand, sentimento ng mamumuhunan, o speculative na pag-uugali, ang intrinsic na halaga ay naglalayong tasahin ang pangmatagalang halaga ng isang asset. Ito ay naglalayong tukuyin kung ang isang asset ay undervalued, overvalued, o napresyuhan nang patas batay sa mga pangunahing katangian nito.
Sa pamamagitan ng pag-unawa dito, ang mga mangangalakal at mamumuhunan ay maaaring gumawa ng mas matalinong mga pagpapasya, pagtukoy ng mga pagkakataon kung saan ang isang asset ay maaaring undervalued at nakahanda para sa potensyal na paglago o pagkilala kapag ang isang asset ay maaaring overvalued at dapat na iwasan. Ito ay nagsisilbing isang pangunahing tool para sa pagsusuri ng mga pamumuhunan at bumubuo ng pundasyon ng mahusay na mga diskarte sa pamumuhunan.
Damhin ang award-winning na platform ng Skilling
Subukan ang alinman sa mga platform ng pangangalakal ng Skilling sa device na iyong pinili sa web, android o iOS.
Pagkalkula
Mayroong iba't ibang mga paraan upang makalkula ang intrinsic na halaga, at ang isang karaniwang ginagamit na diskarte ay ang discounted cash flow (DCF) na paraan. Tinatantya ng pamamaraang ito ang kasalukuyang halaga ng mga daloy ng salapi sa hinaharap ng isang kumpanya.
Narito ang isang pinasimpleng halimbawa:
Tantyahin ang mga daloy ng cash sa hinaharap:
Sabihin nating tumitingin ka sa isang kumpanya, at tinatantya mo na bubuo ito ng mga cash flow na $1 milyon bawat taon para sa susunod na 10 taon.
Ilapat ang rate ng diskwento:
Kailangan mong i-account ang halaga ng oras ng pera, kaya mag-apply ka ng discount rate. Sabihin nating gumamit ka ng discount rate na 10%. Kinakatawan ng rate na ito ang pagbabalik na iyong inaasahan mula sa isang katulad na pamumuhunan na may katulad na panganib.
Diskwento sa hinaharap na mga daloy ng salapi:
Ilapat ang rate ng diskwento sa bawat daloy ng cash sa hinaharap. Halimbawa, ang may diskwentong halaga ng $1 milyon na daloy ng salapi sa taon 1 ay magiging $909,090 ([$1 milyon]/[1 + 0.10]^1).
Isama ang kasalukuyang mga halaga:
Idagdag ang lahat ng may diskwentong daloy ng salapi. Sa kasong ito, magdadagdag ka ng mga kasalukuyang halaga para sa bawat isa sa 10 taon.
Panghuling hakbang:
Ang kabuuan ng mga kasalukuyang halagang ito ay kumakatawan sa intrinsic na halaga ng pamumuhunan. Kung ito ay mas mataas kaysa sa kasalukuyang presyo sa merkado, ang stock ay maaaring undervalued, at kung ito ay mas mababa, ito ay maaaring overvalued.
Tandaan na ito ay isang pinasimpleng halimbawa, at ang aktwal na pagkalkula ay nagsasangkot ng higit pang mga kumplikado at pagsasaalang-alang. Ang mga analyst ay maaari ring gumamit ng iba't ibang pamamaraan o kumbinasyon ng mga pamamaraan upang makarating sa isang mas komprehensibong pagtatantya ng intrinsic na halaga.
Ano ang iyong Trading Style?
Anuman ang larangan ng paglalaro, ang pag-alam sa iyong istilo ay ang unang hakbang sa tagumpay.
Bakit mahalaga ang mga ito para sa mga mangangalakal?
Narito ang ilang dahilan kung bakit mahalaga ang mga intrinsic na halaga para sa mga mangangalakal:
- Pagtukoy sa undervalued o overvalued na mga asset: Sa pamamagitan ng paghahambing ng intrinsic na halaga ng asset sa presyo nito sa merkado, matutukoy ng mga trader ang mga potensyal na pagkakataon para sa pagbili ng undervalued na asset o pagbebenta ng mga overvalued. Kung ang intrinsic na halaga ng isang asset ay mas mataas kaysa sa presyo nito sa merkado, maaari itong magpahiwatig na ang asset ay undervalued at potensyal na nakahanda para sa paglago sa hinaharap.
- Pangmatagalang pananaw sa pamumuhunan: Isinasaalang-alang nila ang mga pangunahing salik at mga daloy ng salapi sa hinaharap ng isang asset. Ang pangmatagalang pananaw na ito ay tumutulong sa mga mangangalakal na gumawa ng matalinong mga desisyon sa pamumuhunan, na isinasaalang-alang ang potensyal ng isang asset na makabuo ng mga kita sa paglipas ng panahon.
- Pamamahala ng peligro: Nagbibigay sila ng reference point para sa pagtatasa risk. Kung ang presyo sa merkado ng isang asset ay higit na lumampas sa intrinsic na halaga nito, maaari itong magpahiwatig ng mas mataas na panganib ng isang pagwawasto ng presyo o isang potensyal na bubble. Maaaring ayusin ng mga mangangalakal ang kanilang pagkakalantad sa panganib batay sa pagkakahanay ng presyo sa merkado at intrinsic na halaga.
- Paghahambing ng pagpapahalaga: Binibigyang-daan nila ang mga mangangalakal na ihambing ang iba't ibang mga asset sa parehong industriya o sektor. Sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga intrinsic na halaga ng mga maihahambing na kumpanya o asset, maaaring suriin ng mga mangangalakal ang kamag-anak na pagiging kaakit-akit, na tinutukoy ang potensyal na mas malakas na mga pagpipilian sa pamumuhunan.
- Paggawa ng desisyon na batay sa data: Hinango ang mga ito mula sa mahigpit na pagsusuri, isinasaalang-alang ang iba't ibang sukatan sa pananalapi, projection, at kundisyon ng merkado. Sa pamamagitan ng pag-asa sa paggawa ng desisyon na batay sa data, maaaring bawasan ng mga mangangalakal ang mga emosyonal na bias at gumawa ng higit pang mga layunin na pagtatasa ng mga pagkakataon sa pamumuhunan.
Mahalagang tandaan na habang ang mga intrinsic na halaga ay nagbibigay ng mahahalagang insight, ang mga ito ay mga pagtatantya batay sa mga pagpapalagay at pagtataya. Dapat isaalang-alang ng mga mangangalakal ang iba pang mga salik tulad ng mga uso sa merkado, damdamin ng mamumuhunan, at pagpaparaya sa panganib kapag gumagawa ng mga desisyon sa pangangalakal. Ang mga intrinsic na halaga ay nagsisilbing kasangkapan upang mapahusay ang paggawa ng desisyon, ngunit dapat itong gamitin kasabay ng iba pang impormasyon at pagsusuri.
