Ang gearing ratios, isang pivotal financial metric, ay nag-aalok ng malalim na insight sa antas ng utang ng isang kumpanya na may kaugnayan sa equity nito. Para sa mga mangangalakal at mamumuhunan sa US, ang pag-unawa sa mga ratios ng gearing ay mahalaga para sa pagtatasa sa kalusugan ng pananalapi at profile ng panganib ng kumpanya. 

Tinutukoy ng artikulong ito kung ano ang mga gearing ratio, kung paano kalkulahin ang mga ito, ang kanilang mga implikasyon, at ang kanilang mga kalamangan at kahinaan para sa mga mangangalakal.

Mga ratio ng gearing: ano ito?

Sinusukat ng gearing ratios ang financial leverage ng kumpanya, na nagsasaad ng proporsyon ng mga operasyon nito na pinondohan ng utang kumpara sa equity. 

Sa madaling salita, inihahambing ng Gearing Ratio ang utang ng kumpanya (hiniram na pera) sa equity nito (kapital ng may-ari). Isa itong sukatan sa pananalapi na nagpapakita ng antas ng pinansiyal na leverage na ginagamit ng isang kumpanya upang pondohan ang mga operasyon nito. Ang isang mas mataas na ratio ay nagpapahiwatig ng higit na pag-asa sa utang, na potensyal na nagpapalaki ng mga nadagdag ngunit nagpapalaki din ng mga pagkalugi. Bilang mga mamumuhunan, ang pag-unawa sa mga gearing ratio ay nakakatulong sa amin na masuri ang iba't ibang mga kumpanya sa kalusugan ng pananalapi at mga profile ng panganib.

Paano makalkula ang mga ratio ng gearing

Mayroong dalawang pangunahing paraan upang makalkula ang mga ratio ng gearing:

• Debt-to-Equity ratio : Ito ang pinakakaraniwang sukat, na hinahati ang kabuuang utang ng kumpanya sa kabuuang equity ng mga shareholder nito.
• Net Gearing ratio : Isinasaalang-alang nito ang cash at cash equivalents, na nag-aalok ng mas pinong larawan ng financial leverage. 

Formula: (Kabuuang Utang - Cash at Katumbas) / Shareholders' Equity

Damhin ang award-winning na platform ng Skilling

Subukan ang alinman sa mga platform ng pangangalakal ng Skilling sa device na iyong pinili sa web, android o iOS.

Mag-sign up

Mabuti o masamang gearing ratios? kung paano tukuyin

• Magandang gearing ratio : Karaniwan, ang mas mababang gearing ratio ay itinuturing na mas ligtas, na nagpapahiwatig na ang kumpanya ay hindi gaanong umaasa sa utang. Gayunpaman, ang mga "magandang" ratio ay maaaring mag-iba ayon sa industriya.
• Bad gearing ratio : Ang mataas na gearing ratio ay maaaring magpahiwatig ng kawalang-tatag sa pananalapi, lalo na kung ang kumpanya ay nahaharap sa mga kahirapan sa pagbuo ng sapat na daloy ng pera upang matugunan ang mga obligasyon nito sa utang.

Walang one-size-fits-all na sagot bilang "mabuti" o "masama" ay depende sa ilang salik:

• Industry : Ang iba't ibang industriya ay may iba't ibang katanggap-tanggap na antas ng gearing batay sa kanilang likas na profile ng panganib.
• Company maturity : Maaaring gumamit ang mga mas batang kumpanya ng mas mataas na gearing para sa paglago, habang ang mga matatag na kumpanya ay kadalasang may mas mababang ratios.
• Kondisyon sa ekonomiya : Ang pagbaba ng market ay maaaring gawing mas peligroso ang high gearing, habang ang mga matatag na panahon ay maaaring magbigay-daan para sa higit na pagkilos.

Mga kalamangan at kahinaan ng paggamit ng mga gearing ratio para sa mga mangangalakal

Pros :

• Intindihin ang panganib sa pananalapi ng isang kumpanya : Suriin ang mga potensyal na kahinaan na dulot ng mataas na antas ng utang.
• Ihambing ang mga kumpanya sa loob ng parehong industriya : Tukuyin ang mga pagkakatulad at pagkakaiba sa pinansiyal na leverage.
• Ipaalam ang mga desisyon sa pamumuhunan : Isaalang-alang ang pagpapahintulot sa peligro at ihanay ang mga pagpipilian sa angkop na gearing ratios.

Cons :

• Hindi nag-iisang salik ng desisyon : Isaalang-alang ang iba pang sukatan sa pananalapi at pangkalahatang pagsusuri ng kumpanya.
• Mahalaga ang mga detalye ng industriya: Ang pag-unawa sa mga pamantayan ng industriya ay mahalaga para sa tumpak na interpretasyon.
• Dynamic na kondisyon ng merkado : Ang mga ratio ay maaaring magbago nang mabilis, na nangangailangan ng patuloy na pagsubaybay.

Buod

Ang mga gearing ratio ay nagsisilbing isang kritikal na tool sa arsenal ng mga mangangalakal at mamumuhunan, na nagbibigay ng mga pangunahing insight sa paggamit ng isang kumpanya ng utang laban sa equity. Bagama't ang isang mas mataas na ratio ay maaaring magpahiwatig ng isang potensyal para sa mas malaking kita, ito ay kasama rin ng mas mataas na panganib. Ang pag-unawa sa kung paano bigyang-kahulugan at ilapat ang mga ratios ng gearing ay maaaring makaimpluwensya nang malaki sa mga desisyon sa pamumuhunan, na ginagawa itong mahalaga para sa mga kasangkot sa mga financial market.

Nag-aalok ang mga gearing ratio ng mahahalagang insight sa financial leverage ng isang kumpanya, na nagbibigay-kapangyarihan sa mga investor na gumawa ng matalinong mga desisyon. Tandaan, ito ay isang piraso lamang ng palaisipan – palaging magsagawa ng masusing pananaliksik at isaalang-alang ang iyong pagpapaubaya sa panganib bago mamuhunan.

Mga FAQ

Mahuhulaan ba ng mga gearing ratio ang pagganap ng kumpanya?

Habang ang mga gearing ratio ay nagbibigay ng insight sa financial structure, hindi nila direktang hinuhulaan ang performance ngunit nagpapahiwatig ng mga antas ng panganib.

Gaano kadalas ko dapat suriin ang mga ratio ng gearing?

Marunong na suriin ang gearing ratios sa bawat panahon ng pag-uulat sa pananalapi o kapag isinasaalang-alang ang mga makabuluhang pagbabago sa pamumuhunan.

May kaugnayan ba ang mga gearing ratio para sa lahat ng uri ng pamumuhunan?

Ang mga ratios ng gearing ay partikular na nauugnay para sa mga pamumuhunan ng stock at pagsusuri ng mga stock ng kumpanya, mas mababa para sa mga kalakal o forex trading.

Saan ako makakahanap ng impormasyon ng gearing ratio para sa mga kumpanyang ipinagkalakal sa publiko? 

Ang mga website sa pananalapi, pag-file ng kumpanya, at mga platform ng balita sa pananalapi ay kadalasang nagbibigay ng data na ito.

Ano ang iba pang mga ratio sa pananalapi na mahalaga para sa mga mamumuhunan? 

Ang mga ratio ng kakayahang kumita tulad ng ratio ng P/E at mga ratio ng pagkatubig tulad ng kasalukuyang ratio ay nag-aalok ng mga pantulong na insight.

Paano ko magagamit ang mga gearing ratio para sa panandaliang pangangalakal? 

Subaybayan ang mga pagbabago sa mga ratio sa paglipas ng panahon upang matukoy ang mga potensyal na pagbabago sa kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya.