Ang libreng float ay isang terminong malalim na umaalingawngaw sa loob ng mga financial market, na kumikilos bilang isang mahalagang sukatan para sa mga mamumuhunan, analyst, at kalahok sa merkado. Nagbibigay ito ng mahahalagang insight sa availability ng stock ng kumpanya at ang potensyal nitong volatility at liquidity sa market.
Nakatuon ang artikulong ito sa kahulugan ng free float, ang paraan ng pagkalkula nito, at ang makabuluhang epekto nito sa mga indeks ng stock at market capitalization. Tuklasin din namin ang mga pakinabang at disadvantage ng free float, na nag-aalok ng pag-unawa na nakakatulong sa paggawa ng matalinong mga desisyon sa pamumuhunan.
Curious about Forex trading? Time to take action!
Use our free demo account to practise trading 70+ different Forex pairs without risking real cash
Libreng float ibig sabihin & halimbawa
Ang libreng float, isang pangunahing sukatan sa stock market, ay nagsasaad ng bilang ng shares ng isang kumpanya na madaling magagamit para sa pangangalakal ng pangkalahatang publiko. Ang figure na ito ay hindi kasama ang mga share na hawak ng mga stakeholder, promoter, at gobyerno, na hindi malayang kinakalakal sa bukas na merkado. Ang pag-unawa sa free float ay mahalaga para sa mga mamumuhunan dahil nagbibigay ito ng mga insight sa pagkatubig ng isang stock at potensyal na pagkasumpungin.
Halimbawa: Isaalang-alang ang hypothetical na senaryo ng SolarTech Innovations, isang nangungunang kumpanya sa sektor ng renewable energy. Ang SolarTech Innovations ay naglabas ng kabuuang 10 milyong pagbabahagi. Gayunpaman, hindi lahat ng bahaging ito ay magagamit para sa pampublikong pangangalakal. Ang breakdown ay ang mga sumusunod:
- Kabuuang pagbabahagi na inisyu: 10 milyong pagbabahagi
- Insider-held shares: 2 million shares (hahawakan ng mga executive ng kumpanya at board member, na may mga paghihigpit sa pagbebenta)
- Mga share na hawak ng gobyerno: 1 milyong share (hinahawakan bilang bahagi ng isang strategic investment ng gobyerno, na may mga paghihigpit sa pagbebenta)
- Employee stock option plan (ESOP) shares: 500,000 shares (inilalaan sa mga empleyado, ngunit hindi pa vested o available para ibenta)
Upang kalkulahin ang libreng float ng SolarTech Innovations, ibinabawas namin ang kabuuang pinaghihigpitang bahagi mula sa kabuuang inisyu na pagbabahagi:
Libreng float = Kabuuang inisyu na pagbabahagi − (Mga bahaging hawak ng panloob + Mga pagbabahaging hawak ng pamahalaan + pagbabahagi ng ESOP)
Libreng float = 10,000,000 − ( 2,000,000 + 1,000,000 + 500,000 )
Libreng float = 6,500,000 share
Samakatuwid, ang libreng float ng SolarTech Innovations ay binubuo ng 6.5 milyong share, na kumakatawan sa bahagi ng equity ng kumpanya na malayang nabibili sa stock market. Ang figure na ito ay mahalaga para sa mga mamumuhunan at analyst, dahil ito ay nakakaapekto sa pagkatubig ng kumpanya, pagkasumpungin sa merkado, at pagtimbang nito sa mga indeks ng merkado.
Ang isang mas mataas na libreng float ay karaniwang nagpapahiwatig ng higit na pagkatubig, na nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na bumili at magbenta ng mga pagbabahagi na may mas kaunting epekto sa presyo ng stock. Sa kabaligtaran, ang isang mas mababang libreng float ay maaaring humantong sa mas mataas na pagkasumpungin dahil sa limitadong bilang ng mga pagbabahagi na magagamit para sa pangangalakal.
Ang halimbawang ito ay naglalarawan ng kahalagahan ng free float sa pagsusuri ng stock ng kumpanya para sa pamumuhunan. Sa pamamagitan ng pag-unawa sa mga bahagi na naghihigpit sa ilang partikular na bahagi mula sa malayang pakikipagkalakalan, ang mga mamumuhunan ay maaaring gumawa ng mas matalinong mga desisyon tungkol sa pagkatubig at potensyal na paggalaw ng presyo ng isang stock.
Libreng float pagkalkula
Ang pagkalkula ng libreng float ay diretso ngunit mahalaga para sa pag-unawa sa dinamika ng merkado. Kabilang dito ang pagbabawas ng bilang ng mga pinaghihigpitang bahagi mula sa kabuuang bilang ng mga natitirang bahagi. Ang formula ay:
Libreng float = kabuuang natitirang share − restricted shares
Nakakatulong ang pagkalkula na ito sa pagtatasa ng pagkatubig ng merkado ng kumpanya at kadalasang ginagamit ng mga palitan ng stock upang matukoy ang bigat ng isang stock sa mga indeks.
Epekto ng free float sa mga indeks at market capitalization
Ang libreng float ng isang kumpanya ay hindi lamang nakakaimpluwensya sa pagkatubig at pagkasumpungin ng stock nito ngunit gumaganap din ng mahalagang papel sa market capitalization at pagpoposisyon nito sa loob ng mga indeks ng merkado. Ang market capitalization ay kinakalkula bilang ang presyo ng bahagi na na-multiply sa kabuuang bilang ng mga natitirang bahagi.
Gayunpaman, para sa pagkalkula ng index, maraming mga stock index ang gumagamit ng free-float-adjusted market capitalization upang mas maipakita ang dynamics ng market.
Market capitalization kumpara sa free-float market capitalization:
- Tradisyonal na market capitalization: Kinakalkula gamit ang kabuuang bilang ng mga natitirang bahagi.
- Free-float market capitalization: Kinakalkula gamit lamang ang mga share na available para sa pampublikong pangangalakal.
Halimbawa: Isaalang-alang ang isang kumpanya, ang EcoPower Energy, na may kabuuang 20 milyong share na hindi pa nababayaran at kasalukuyang presyo ng share na $50. Gayunpaman, 12 milyon lamang sa mga bahaging ito ang magagamit para sa pangangalakal (libreng float).
- Tradisyonal na market capitalization: $50 * 20 milyon = $1 bilyon
- Free-float market capitalization: $50 * 12 milyon = $600 milyon
Epekto sa mga indeks:
Ang mga indeks ng stock, gaya ng DAX sa Germany o ang S&P 500 sa US, ay gumagamit ng free-float market capitalization upang matukoy ang timbang ng kumpanya sa loob ng index. Tinitiyak ng diskarteng ito na mas tumpak na kinakatawan ng index ang bahagi ng kumpanya na maaaring ikakalakal ng mga mamumuhunan, sa halip na ma-skew ng malalaking pag-aari na hindi magagamit para sa pampublikong pangangalakal.
Halimbawa: Ipagpalagay na ang EcoPower Energy ay isang constituent ng GreenTech 100 Index. Ang pagkalkula ng index ay gumagamit ng free-float market capitalization upang matiyak na ang mga kumpanyang may mas mataas na proporsyon ng kanilang mga share na magagamit para sa pampublikong kalakalan ay may mas malaking impluwensya sa paggalaw ng index.
Samakatuwid, ang epekto ng EcoPower sa GreenTech 100 Index ay ibabatay sa free-float market cap nito na $600 milyon, hindi ang kabuuang market cap nito na $1 bilyon. Binabawasan nito ang impluwensya ng malalaking shareholder at nagbibigay ng mas tumpak na representasyon ng mga paggalaw ng merkado at sentimento ng mamumuhunan.
Konklusyon:
Ang paggamit ng libreng float sa pagkalkula ng market capitalization at index weightings ay isang mahalagang aspeto ng modernong mga financial market. Tinitiyak nito na ang mga indeks ay sumasalamin sa tunay na pagkatubig ng merkado at ang mga namumuhunan ay may malinaw na pag-unawa sa pagkasumpungin ng isang stock at dynamics ng kalakalan. Sa pamamagitan ng pagtutok sa mga bahagi na aktwal na magagamit para sa pangangalakal, ang mga mamumuhunan at analyst ay maaaring gumawa ng mas matalinong mga desisyon at makakuha ng mas mahusay na pag-unawa sa mga uso sa merkado.
Damhin ang award-winning na platform ng Skilling
Subukan ang alinman sa mga platform ng pangangalakal ng Skilling sa device na iyong pinili sa web, android o iOS.
Mga FAQ
1. Ano ang free float?
Ang libreng float ay tumutukoy sa mga bahagi ng isang kumpanya na magagamit para sa pangangalakal ng publiko, hindi kasama ang mga pagbabahagi na hawak ng mga tagaloob at mga pangunahing shareholder.
2. Bakit mahalaga ang free float?
Nakakaapekto ito sa pagkatubig, pagkasumpungin, at pagtimbang ng isang stock sa mga indeks ng merkado, na nag-aalok ng mga insight sa tunay na potensyal ng paggalaw sa merkado ng stock.
3. Paano nakakaapekto ang libreng float sa mga indeks ng stock?
Ang mga indeks ay gumagamit ng libreng float upang matiyak na ang kanilang mga paggalaw ay sumasalamin lamang sa nabibiling bahagi ng mga pagbabahagi ng mga kumpanya, na nagbibigay ng mas tumpak na representasyon sa merkado.
4. Maaari bang magbago ang porsyento ng libreng float?
Oo, ang porsyento ng libreng float ay maaaring magbago dahil sa mga aksyon tulad ng share buybacks, karagdagang share issuance, o mga pagbabago sa mga hawak ng mga pangunahing shareholder.
