Para sa mga mangangalakal at mga namumuhunan, ang pag-unawa sa kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya ay tulad ng pagkakaroon ng kakayahang makita ang hinaharap. Ang mga tagapagpahiwatig tulad ng mga presyo ng stock at mga uso sa merkado ay ang mga signboard sa paglalakbay na ito, ngunit sa ilalim ng kinang ng trading floor, ang tunay na compass ng isang mamumuhunan ay nakasalalay sa mga sukatan sa pananalapi na naghihiwalay sa pangunahing pagganap sa pananalapi ng isang kumpanya. Ang EBITDAR, isang madalas na hindi pinapansin na kapatid ng mas sikat na Mga Kita Bago ang Interes, Mga Buwis, Depreciation, at Amortization (EBITDA), ay may kuwentong sasabihin na maaaring muling tukuyin ang portfolio na mga pagpipilian at diskarte sa pamumuhunan  ; para sa matalinong financier, ngunit ano ito?
Curious about Forex trading? Time to take action!
Use our free demo account to practise trading 70+ different Forex pairs without risking real cash
Ano ang EBITDAR at bakit ito mahalaga sa mga namumuhunan?
Ang EBITDAR ay isang acronym na nangangahulugang "Mga Kita Bago ang Interes, Buwis, Depreciation, Amortization, at Restructuring o Rent Costs." Isa itong sukatan na ginagamit ng mga analyst, mamumuhunan, at nagpapahiram upang sukatin ang kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya. Ang 'pahinga' o 'restructuring' at 'renta' na mga elemento ay idinaragdag sa EBITDA upang ilarawan ang pinansiyal na pagganap ng kumpanya, kung isasaalang-alang ang mga natatanging sitwasyong ito.
Ang mga gastos sa muling pagsasaayos ay kadalasang nagmumula sa muling pag-aayos, tulad ng severance pay o pagtanggal ng empleyado, at kinikilala bilang isang beses na singil kung mahalaga ang mga ito. Ang mga gastos sa pagrenta, sa kabilang banda, ay naglalarawan ng market value na gastos sa pagpapaupa ng mga ari-arian ng negosyo.
Maaari kang magtaka kung bakit isama ang upa habang sinusuri ang pananalapi ng isang kumpanya? Well, ito ay maaaring magpahiwatig ng ilang mga pangunahing punto. Kung ang EBITDAR ng isang kumpanya ay makabuluhang naiiba sa EBITDA nito, maaari itong magpahiwatig na ang kanilang mga gastos sa pag-upa ay isang mahalagang pagsasaalang-alang sa pananalapi. Para sa mga industriya tulad ng transportasyon at tingi, kung saan ang pag-upa at mga gastos sa pagrenta ay mahalaga sa mga pagpapatakbo ng negosyo, ang pag-unawa dito ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa pagtatasa at pagtatasa ng panganib.
Para sa mga mamumuhunan, ang EBITDAR ay maaaring maging mas tumpak na sukat ng cash flow na hindi artipisyal na napalaki o na-deflate dahil sa labis na upa o mga elemento ng restructuring.
Paano kalkulahin ang EBITDAR & halimbawa
Paano kalkulahin ang EBITDAR?
Upang kalkulahin ang EBITDAR, magsimula sa simpleng EBITDA, na kinakalkula sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng mga kita bago ang interes, mga buwis, at lahat ng depreciations at mga gastos sa amortization pabalik sa netong kita. Pagkatapos, idagdag mo ang mga gastos sa upa at muling pagsasaayos sa halo.
Narito ang formula sa mga simpleng hakbang:
- Magsimula sa netong kita ng isang kumpanya.
- Idagdag muli ang buwis, interes, depreciation, at amortization.
- Gayundin, magdagdag ng pabalik na upa at mga gastos sa muling pagsasaayos, kung naaangkop, upang mahanap ang EBITDAR.
Isang Hands-on na halimbawa ng EBITDAR:
Sabihin nating sinusuri mo ang dalawang kumpanya sa sektor ng retail. Ang parehong kumpanya ay nag-uulat ng mga EBITDA (nang walang 'R') na $1,500,000. Ang isa ay magkakaroon ng karagdagang upa at mga gastos sa muling pagsasaayos na $200,000 para sa panahon. Ang kanilang EBITDAR ay maaaring kalkulahin bilang:
EBITDAR = EBITDA + upa + restructure = $1,500,000 + $200,000 = $1,700,000
Nagbibigay ito ng mas komprehensibong pag-unawa sa kalusugan ng pananalapi ng kumpanya.
Buod
Ang pag-unawa sa EBITDAR ay nagbibigay ng mga mamumuhunan ng isang mas matalas na tool para sa paggawa ng desisyon. Kung isinasaalang-alang mo ang mga pamumuhunan sa, halimbawa, mga kumpanya ng airline, kung saan mahalaga ang pag-upa at pagpapanatili ng mga sasakyang panghimpapawid, maaaring ipakita ng EBITDAR ang isang mas tumpak na snapshot sa pananalapi ng kumpanya.
Para sa madiskarteng pagsusuri sa negosyo, maaaring matuklasan ng EBITDAR ang mga insight sa kung paano posibleng mapahusay ng mga cost efficiencies o pagbabago sa mga operating lease ang performance ng isang kumpanya. Ito ay gumaganap bilang isang bellwether upang mahulaan kung paano maaaring makaapekto sa kakayahang kumita ang mga pagsasaayos sa upa o restructuring.
Isulong ang iyong kaalaman sa pangangalakal nang libre
Tuklasin kung paano makipagkalakalan gamit ang aming mga libreng kurso sa Skilling . Alamin ang sikolohiya ng kalakalan, pagsusuri ng kalakalan, mga sikat na tagapagpahiwatig at higit pa. Gusto mo bang subukan ito?
Damhin ang award-winning na platform ng Skilling
Subukan ang alinman sa mga platform ng pangangalakal ng Skilling sa device na iyong pinili sa web, android o iOS.
Mga FAQ
Bakit magdagdag ng restructuring at mga gastos sa upa sa EBITDA?
Ang pagdaragdag ng mga gastos sa muling pagsasaayos ay nagbibigay ng mas tumpak na larawan ng pagganap sa pananalapi ng isang kumpanya, lalo na kung mayroong makabuluhang isang beses na gastos. Sa mga gastos sa pag-upa, ang EBITDAR ay nagpinta ng isang mas detalyadong larawan sa pananalapi, kadalasang kinakailangan kapag sinusuri ang mga kumpanyang may mataas na gastos sa pag-upa o pag-upa.
Paano naiiba ang EBITDAR sa EBITDA at Net Income?
Ang EBITDAR ay isang binagong bersyon ng EBITDA, na idinisenyo upang ipakita ang mga kita ng kumpanya bago isama ang epekto ng muling pagsasaayos at mga gastos sa upa. Ang netong kita ay ang ilalim na linya ng income statement, na sumasalamin sa mga kita pagkatapos ng lahat ng gastos.
Bakit magdagdag ng restructuring at mga gastos sa upa sa EBITDA?
Ang pagdaragdag ng mga gastos sa muling pagsasaayos ay nagbibigay ng mas tumpak na larawan ng pagganap sa pananalapi ng isang kumpanya, lalo na kung mayroong makabuluhang isang beses na gastos. Sa mga gastos sa pag-upa, ang EBITDAR ay nagpinta ng isang mas detalyadong larawan sa pananalapi, kadalasang kinakailangan kapag sinusuri ang mga kumpanyang may mataas na gastos sa pag-upa o pag-upa.
Makakatulong ba ang EBITDAR sa pagpapahalaga sa isang kumpanya?
Depende ito sa industriya at sa partikular na sitwasyong pinansyal ng kumpanya. Sa mga industriya kung saan ang pag-upa o pag-upa ay isang malaking bahagi ng operasyon, ang EBITDAR ay maaaring maging isang mas mahusay na sukatan ng daloy ng pera at, dahil dito, isang mahalagang tool para sa pagtatasa.
Ang EBITDAR ba ay isang karaniwang sukatan ng accounting?
Hindi, ang EBITDAR ay isang non-GAAP financial measure na karaniwang ginagamit sa mga industriya kung saan ang mga gastos sa pag-upa at muling pagsasaayos ay makabuluhang nakakaapekto sa larawan ng pananalapi ng isang kumpanya.
Paano nakakatulong ang EBITDAR sa pagsusuri ng mga cash flow?
Hindi direktang sinusukat ng EBITDAR ang cash flow, ngunit binibigyan nito ang mga mamumuhunan ng pakiramdam ng lakas ng mga pangunahing operasyon ng kumpanya at maaaring gamitin ang EBITDAR multiple upang matukoy ang inaasahang pagpapatakbo sa hinaharap   ;daloy ng pera.
Ano ang ilang mga kakulangan ng EBITDAR?
Naninindigan ang mga kritiko na ang mga sukatan tulad ng EBITDAR ay maaaring manipulahin at hindi sila sumusunod sa karaniwang tinatanggap na mga prinsipyo ng accounting. Gaya ng dati, mahalagang gamitin ang EBITDAR kasabay ng iba pang sukatan sa pananalapi para sa isang komprehensibong pagsusuri.
