expand/collapse risk warning

Ang pag-trade ng produkto sa pinansiyal sa pamamagitan ng margin ay may mataas na panganib at hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan. Siguruhing nauunawaan mo ang mga risko at mag-ingat sa pamamahala ng iyong panganib.

Ang trading ng mga produktong pinansyal sa margin ay nagdadala ng mataas na antas ng panganib at hindi naaangkop sa lahat ng mga namumuhunan. Mangyaring siguraduhin na lubos mong nauunawaaan ang mga panganib at mag-ingat upang pangasiwaan ang mga panganib.

Ang iyong kapital ay nasa peligro.

Istratehiya sa pangangalakal

Ang currency carry trade: mga rate ng interes sa pangangalakal

Pound Sterling image

Ang currency carry trade ay isang popular na diskarte sa pananalapi, lalo na sa mga oras ng agresibong pagsasaayos ng rate ng interes ng mga sentral na bangko. Kasama sa diskarteng ito ang paggamit ng interest rate differentials sa pagitan ng dalawang currency para sa potensyal na kita.

Ang isang "positive carry" ay natanto kapag ang tubo na kinita sa natanggap na rate ng interes ay lumampas sa halaga ng paghiram ng kapital mula sa mga bangko.

Bayad na interes < Natanggap ang interes

Sa artikulong ito, tatalakayin ang mga sumusunod na puntong pinag-uusapan:

  • Ano ang carry trade?
  • Mga salik na nakakaimpluwensya sa carry trade
  • Ang relasyon sa pagitan ng interes at halaga ng palitan

Ano ang carry trade?

Isipin ang isang senaryo kung saan ang paghiram ng pera ay halos walang halaga, at ang pamumuhunan nito sa ibang lugar ay nagbubunga ng malaking kita. Ito ang esensya ng currency carry trade, isang diskarte na maaaring maging kapaki-pakinabang dahil ito ay mapanganib.

Kaugnay na artikulo: Isang panimula at gabay sa pagdala ng kalakalan

Kapag ang isang mangangalakal ay nakikibahagi sa isang carry trade, karaniwan silang nanghihiram sa isang currency na may mababang rate ng interes at namumuhunan sa isang pera na may mas mataas na rate ng interes.

Halimbawa, ang Bank of Japan (BoJ) ay nagtakda ng mga rate ng interes sa -0.1% at sa United States, ang Federal Ang reserba ay nagtakda ng mga rate sa 5.5%.

Sa kasong ito, hihiramin ang JPY upang mamuhunan sa USD.

Mga rate ng interes para sa United States (asul) at Japan (orange)

Trading View Chart
Pinagmulan: TradingView

Mga pangunahing bahagi ng diskarte sa carry trade

Sa puso ng diskarte ay ang pagpopondo at ang target na pera.

  1. Funding currency: Ito ang mas mababang yield currency na nagbibigay ng kapital para sa kalakalan.
  2. Target currency: Ang target na currency ay ang mas mataas na yielding currency na nag-aalok ng mas mataas na rate ng return para sa mga deposito.

Galugarin ang iba't ibang uri ng mga rate ng interes

Pag-unawa sa carry trade

Tingnan natin kung paano gagana ang carry trade kung ang isang mamumuhunan ay humiram ng pera sa isang bangko sa Japan upang i-invest ang mga pondo sa isang US bank account.

Hakbang 1: Tukuyin ang pera sa pagpopondo at kung magkano ang hihiramin
Ang isang mamumuhunan ay humihiram ng Japanese yen (JPY) kung saan ang rate ng interes ay napakababa (- 0.1% sa aming halimbawa).
Para sa USD/JPY, ang Japanese yen ang magiging pera sa pagpopondo at ang US dollar ay maging target na pera.
Hakbang 2: Gamitin ang mga hiniram na pondo upang bilhin ang target na pera
Ang mga pondo ay iko-convert sa US dollars, alinman sa pamamagitan ng pangangalakal ng USD/JPY na pares ng pera o sa pamamagitan ng pagpapalit ng JPY sa USD.
Sa merkado ng foreign exchange (Forex), isang karaniwang kontrata ang kumakatawan sa 100,000 ng unang pera (USD), denominated sa pangalawang currency (JPY).
Kung kailangan ng ¥148.00 para sa $1, kakailanganin ang ¥14,800,000 para sa $100,000 (100K x 148).
Hakbang 3: Ang mga pondo ay namuhunan sa Estados Unidos
Ang $100,000 na natanggap sa panahon ng palitan ay ini-invest sa isang instrumento sa pananalapi sa Estados Unidos, tulad ng isang bono ng gobyerno o isang savings account, na nagbubunga ng mas mataas na rate ng interes (5.5% sa aming halimbawa).
Hakbang 4: Pagkalkula ng 'positibo' o 'negatibong' carry
Sa aming halimbawa, ang potensyal na tubo mula sa carry trade na ito ay ang pagkakaiba sa pagitan ng mga return sa mga asset ng US (+5.5%) at ang halaga ng paghiram sa Japan (-0.1%), na binawasan ang anumang mga gastos sa transaksyon o pagbabagu-bago ng halaga ng palitan.

Forex na may Broker na mapagkakatiwalaan mo

70 iba't ibang pares ng currency kabilang ang major, minor at exotics - palagi kang magkakaroon ng magagandang opsyon na mapagpipilian.

Mag-sign up
  1. Interest Income o Expense: Ang mangangalakal ay kumikita ng interes sa USD na hawak at nagbabayad ng interes sa JPY na hiniram. Ang netong interes ay maaaring kredito o i-debit mula sa kanilang account, depende sa direksyon ng pagkakaiba sa rate ng interes.

Gayunpaman, dahil sa -0.1% na rate ng interes sa Japan, ang interes ay nakukuha sa magkabilang panig.

  • Mula sa ¥14,8 milyon na hiniram sa Japan, kumikita ang investor ng ¥148,000 (-14.8 M x - 01%) o $100.
  • Sa $100K na namuhunan sa sistema ng pananalapi ng US, ang interes na nakuha mula sa pamumuhunan ay bumubuo ng karagdagang tubo na $5,500 ($100k x 5.5%).
  • Sa kasong ito, ang kabuuang kita mula sa mga pagkakaiba sa rate ng interes (bago ang mga pagbabawas) ay magiging humigit-kumulang 5.6%

Ang pinasimpleng halimbawang ito ay naglalarawan ng mga pangunahing mekanika ng isang carry trade gamit ang mga pagkakaiba sa rate ng interes sa pagitan ng United States at Japan.

Mga salik na nakakaimpluwensya sa carry trade

Ang carry trade ay nakakaakit kapag ang interest rate differential ay makabuluhan at ang exchange rate ay stable o kumikilos pabor sa trade.

Gayunpaman, mahalagang isaalang-alang ang mga panganib, lalo na ang mga nauugnay sa pagkasumpungin ng exchange rate at posibleng mga pagbabago sa mga rate ng interes.

1. Mga Patakaran ng Central Bank: Parehong ang Federal Reserve (U.S central bank) at Bank of Japan (BoJ) ay nagtakda ng mga rate ng interes na direktang nakakaapekto sa USD/JPY sa mga carry trade.

USD/JPY buwanang chart

Sa agresibong pagtataas ng US Federal Reserve ng mga rate ng interes mula 0.25% sa panahon ng pandemya ng Covid-19 (2020) hanggang sa kasalukuyang 5.5% (Disyembre 2023), ang dolyar ng US ay pinahahalagahan laban sa Japanese yen, na nagtulak sa USD/JPY sa pinakamataas na antas nito noong 40 taon.

I-capitalize ang volatility sa mga Forex market

Kumuha ng posisyon sa paglipat ng mga presyo ng Forex. Huwag palampasin ang isang pagkakataon.

Mag-sign up

Inihanda ang tsart sa TradingView

Mga Pagbabago sa Patakaran: Kung itataas ng Federal Reserve ang mga rate ng interes habang pinapanatili ng BoJ na mababa ang mga rate, nagiging mas kaakit-akit ang carry trade, habang tumataas ang pagkakaiba ng rate ng interes. Sa kabaligtaran, kung ang BoJ ay nagtaas ng mga rate o ang Federal Reserve ay nagpapababa sa kanila, ang kalakalan ay nagiging hindi gaanong kumikita.

Kung ang isang mahabang USD/JPY na posisyon ay binuksan noong 2021 nang ang pares ay nakikipagkalakalan sa paligid ng 100.00 na marka, ang diskarteng ito ay maaaring naghatid ng magagandang kita sa nakalipas na dalawang taon.

2. Mga pagkakaiba sa rate ng interes: Kung ang isang mangangalakal ay nakikipagkalakalan ng isang karaniwang USD/JPY CFD na kontrata sa Skilling, ang mga sumusunod na pagkakaiba sa rate ng interes ay kailangang isaalang-alang:

Pagsasaayos ng Pagtatapos ng Araw: Kung hawak ng mangangalakal ang posisyong ito nang magdamag, magkakaroon ng rollover. Muling kinakalkula ng broker ang halaga ng posisyon batay sa pagkakaiba ng rate ng interes sa pagitan ng U.S. dollar at ng Japanese yen.

3. Pagbabago-bago ng halaga ng palitan: Ang carry trade ay lubhang sensitibo sa mga pagbabago sa exchange rates.

Kung ang yen ay lumakas laban sa dolyar sa panahon ng pamumuhunan, ang mamumuhunan ay maaaring makaharap sa pagkalugi kapag nagko-convert ng USD pabalik sa JPY upang bayaran ang utang.

Halimbawa, kung ang mamumuhunan ay humiram ng 14.8 milyong JPY, na-convert ito sa USD, at pagkatapos ay ang JPY ay pinahahalagahan laban sa USD, na nagtutulak sa USD/JPY na exchange rate sa 144.00, kakailanganin ng higit pang USD (humigit-kumulang $3,000 pa) upang mabili muli ang parehong halaga ng JPY upang bayaran ang utang.

4. Pandaigdigang kalagayang pang-ekonomiya: Ang pangkalahatang kalusugan ng pandaigdigang ekonomiya ay maaaring makaimpluwensya sa carry trade. Sa matatag na panahon ng ekonomiya, ang mga carry trade ay malamang na maging mas popular, habang ang mga mamumuhunan ay naghahanap ng mas mataas na ani. Sa panahon ng kawalang-katiyakan o krisis sa ekonomiya, maaaring umatras ang mga mamumuhunan mula sa mga carry trade dahil sa tumaas na panganib.

Paggawa ng diskarte sa gitna ng pagkasumpungin: Ang sining ng pagbagay

Ang matagumpay na mga mangangalakal na nagdadala ay hindi lamang nauunawaan ang merkado; sila ay umaasa at umaangkop sa pabago-bagong kalikasan nito.

Kabilang dito ang patuloy na pagsubaybay sa mga rate ng interes, mga patakaran ng sentral na bangko, at mga pandaigdigang kondisyon sa ekonomiya upang makagawa ng matalino, maliksi na mga desisyon.

Konklusyon: Ang Mga Salimuot at Kaguluhan ng Carry Trades

Sa konklusyon, ang currency carry trade ay isang masalimuot ngunit kapanapanabik na diskarte, na nag-aalok ng pang-akit ng mga kita sa pamamagitan ng matalinong pagsasamantala ng pandaigdigang pagkakaiba sa rate ng interes. Isa itong diskarte na humihiling hindi lamang ng malalim na pag-unawa sa mga salik sa ekonomiya tulad ng mga patakaran ng sentral na bangko at dynamics ng halaga ng palitan kundi pati na rin ng isang matalas na pakiramdam ng tiyempo at pamamahala sa peligro. Para sa mga nakakabisa nito, ang currency carry trade ay maaaring maging isang gateway sa makabuluhang pampinansyal na mga gantimpala sa dynamic na mundo ng internasyonal na pananalapi.

Hindi ginagarantiya o hinuhulaan ng nakaraang pagganap ang pagganap sa hinaharap. Ang artikulong ito ay inaalok para sa pangkalahatang impormasyon at hindi bumubuo ng payo sa pamumuhunan. Mangyaring maabisuhan na sa kasalukuyan, ang Skilling ay nag-aalok lamang ng mga CFDs.

Salamat sa pagsasaalang-alang sa Skilling!

Maari mong bisitahin ang: https://skilling.com/row/ na pinatatakbo ng Skilling (Seychelles) Ltd, sa ilalim ng Lisensya ng Seychelles; Lisensya ng Seychelles: SD042. Bago buksan ang isang account, mangyaring basahin ang mga tuntunin at kundisyon at makipag-ugnay Ang aming suporta sa customer para sa anumang mga katanungan.

Salamat sa pagsasaalang-alang sa Skilling!

Maari mong bisitahin ang: https://skilling.com/row/ na pinatatakbo ng Skilling (Seychelles) Ltd, sa ilalim ng Lisensya ng Seychelles; Lisensya ng Seychelles: SD042. Bago buksan ang isang account, mangyaring basahin ang mga tuntunin at kundisyon at makipag-ugnay Ang aming suporta sa customer para sa anumang mga katanungan.

Magpatuloy